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來源：新浪港股

中金發(fā)布研究報告稱，維持銀河娛樂（00027）“跑贏行業(yè)”評級，2023/24年經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測不變，目標(biāo)價61港元。公司2Q23凈收入86.61億港元，經(jīng)調(diào)整EBITDA為24.73億港元，低于26.87億港元機(jī)構(gòu)一致預(yù)期。該行認(rèn)為銀河的業(yè)績表現(xiàn)主要是由于澳門銀河物業(yè)中場博收市場份額提升（2Q23為14.5%，對比2Q19為12.9%），但受累于星際酒店物業(yè)中場博收市場份額丟失及百老匯物業(yè)復(fù)蘇慢于行業(yè)。

報告中稱，管理層在業(yè)績電話會上要點(diǎn)如下：1）2Q23普通中場恢復(fù)至2019年63%水平，高端中場已恢復(fù)至2019年100%水平，表明高端中場引領(lǐng)中場業(yè)務(wù)復(fù)蘇；2）管理層預(yù)計，在銀河3期（包含2023年9月計劃開業(yè)的安達(dá)仕酒店）開業(yè)后，集團(tuán)運(yùn)營成本仍將低于2019年水平；3）截至2Q23，員工數(shù)量達(dá)18000名，酒店入住率回升至100%；4）公司與多家娛樂公司簽訂長期合同，未來將共同舉辦各種活動賽事；5）銀河4期計劃于2027年開業(yè)，旗下將包含6家高端酒店，容納4000個座位的影院以及其他非博彩設(shè)施。此外，3Q23季度至今，公司整體中場投注額及中場博彩收入均已恢復(fù)至2019年約120%水平，星際酒店物業(yè)約恢復(fù)至2019年80%水平，表明澳門銀河物業(yè)復(fù)蘇趨勢強(qiáng)勁；2023年暑假期間，公司酒店客房已全部訂滿，2023年9月客房預(yù)訂量同樣強(qiáng)勁。