近期明星基金經(jīng)理業(yè)績(jī)搶眼。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月28日，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A近一年回報(bào)39.45%，跑贏基金比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率25.61%，近三年該基金最大回撤為44.45%。從基金規(guī)模來(lái)看，截至2025年6月30日，該基金的規(guī)模168.39億元，在過(guò)去的三個(gè)月里，其規(guī)模增長(zhǎng)了2.73億元，增長(zhǎng)率為1.65%。

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金此前披露的2025年第2季度報(bào)告表示，七月到八月上市公司的中報(bào)將陸續(xù)披露，我們將通過(guò)中報(bào)評(píng)估已有持倉(cāng)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展，同時(shí)積極尋找景氣度向上的行業(yè)和公司，通過(guò)各種估值方法和交叉驗(yàn)證提高選股的賠率和勝率。

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金近一年回報(bào)39%

(相關(guān)資料圖)

資料顯示，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金是睿遠(yuǎn)基金旗下的一只混合型基金，由傅鵬博和朱璘共同管理。該基金通過(guò)對(duì)上市公司基本面全面、深入的研究分析，嚴(yán)選具有成長(zhǎng)空間的上市公司股票進(jìn)行價(jià)值投資，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的超額收益。

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金維持高倉(cāng)位運(yùn)作，傅鵬博和朱璘在季報(bào)中也詳細(xì)介紹了運(yùn)作情況。與一季度相比，前十大持倉(cāng)中PCB產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股占比顯著提高，傳統(tǒng)能源公司的凈值占比減少。一季度持倉(cāng)的港股互聯(lián)網(wǎng)公司、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商和新能源公司依舊在前列。同時(shí)，二季度該基金增加了醫(yī)藥板塊的配置，涉及的子行業(yè)有創(chuàng)新藥、受益AI帶動(dòng)的傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)等。另外，在出口鏈短暫沖擊背景下，基金逆勢(shì)增持了相關(guān)公司。

在季報(bào)中，傅鵬博和朱璘對(duì)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行了客觀審慎的分析，并詳細(xì)梳理了市場(chǎng)表現(xiàn)。他們指出，二季度，國(guó)內(nèi)外資金流向了估值有低估、政策面有支持、行業(yè)有熱點(diǎn)的港股市場(chǎng)。同期，經(jīng)歷了四月初短暫的深度下探后，A股的各大指數(shù)反彈，甚至超過(guò)下探前的高度。

“在資金面寬松、流動(dòng)性充裕的背景下，板塊出現(xiàn)快速的輪動(dòng)，風(fēng)格上以大金融為代表的紅利指數(shù)，和以科創(chuàng)及北證為代表的小微盤表現(xiàn)較好；行業(yè)上，銀行整體表現(xiàn)依舊突出，而代表成長(zhǎng)的固態(tài)電池、PCB產(chǎn)業(yè)鏈、軍工兵裝、核聚變等板塊熱點(diǎn)頻出。銀行紅利和創(chuàng)新科技分別代表確定性收益和不確定性無(wú)法證偽的板塊，市場(chǎng)對(duì)此青睞?！?/p>

下半年三大因素利好資本市場(chǎng)

在基金運(yùn)作上，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金二季報(bào)中顯示，相較于第一季度，該基金前十大持倉(cāng)凈值占比不變。二季度報(bào)告指出，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的前十大重倉(cāng)股分別為勝宏科技、騰訊控股、寧德時(shí)代、中國(guó)移動(dòng)、立訊精密、新易盛、寒武紀(jì)、巨星科技、三諾生物、邁為股份，占基金資產(chǎn)凈值的57.39%。

前十大個(gè)股方面也出現(xiàn)了一些新面孔，最為明顯的是，光模塊龍頭新易盛獲顯著增持，成為該基金二季度前十大持倉(cāng)中的新進(jìn)個(gè)股。截至2025年6月30日，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值持有新易盛730.86萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為9.28億元。今年第二季度，新易盛股價(jià)上漲81.97%。正如傅鵬博和朱璘在季報(bào)中所提，PCB產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股漲幅明顯，其占比顯著提高。

除重倉(cāng)新易盛外，傅鵬博和朱璘在第二季度還增持了巨星科技、寒武紀(jì)、立訊精密，環(huán)比第一季度分別增持9.19%、6.45%、3.18%?；鸾?jīng)理表示，“出口鏈短暫沖擊背景下，我們逆勢(shì)增加了相關(guān)公司的持倉(cāng)?！贝送?，該基金還增加了醫(yī)藥板塊的配置，涉及的子行業(yè)有創(chuàng)新藥、受益AI帶動(dòng)的傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)等。

整體來(lái)看，二季度，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值保持高倉(cāng)位運(yùn)行，股票類資產(chǎn)配置超過(guò)了92%，主要集中在電子、互聯(lián)網(wǎng)科技、精密制造和醫(yī)藥等板塊。此外，港股標(biāo)的和PCB標(biāo)的凈值貢獻(xiàn)明顯。截至二季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金港股投資市值占基金資產(chǎn)凈值比例為27.35%，較第一季度環(huán)比增加1.38%。

談及下半年投資策略，傅鵬博和朱璘表示，“七月到八月，上市公司的中報(bào)將陸續(xù)披露，我們將通過(guò)中報(bào)評(píng)估已有持倉(cāng)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展，同時(shí)積極尋找景氣度向上的行業(yè)和公司，通過(guò)各種估值方法和交叉驗(yàn)證提高選股的賠率和勝率?！迸c此同時(shí)，他們認(rèn)為下半年有三大利于資本市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)因素：包括儲(chǔ)備箱中各類推進(jìn)經(jīng)濟(jì)向前的工具釋放、高層經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和相關(guān)政策的推出、預(yù)算內(nèi)國(guó)債和地方債發(fā)行進(jìn)度加快等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。