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近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)顯著分化現(xiàn)象，多只個(gè)股漲幅實(shí)現(xiàn)翻倍，特定板塊頻繁獲得機(jī)構(gòu)資金加倉(cāng)。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行、通信、非銀金融等板塊成為公募基金二季度重點(diǎn)配置方向。與此同時(shí)，科技、醫(yī)藥等主題基金呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢(shì)，反映出投資者對(duì)特定領(lǐng)域的持續(xù)關(guān)注。

銀行板塊獲機(jī)構(gòu)青睞

銀行板塊在二季度成為公募基金加倉(cāng)的重要方向。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，公募持有的58只銀行股中，有47只獲得加倉(cāng)操作。民生銀行、興業(yè)銀行等10只個(gè)股均獲加倉(cāng)超1億股。全板塊持股數(shù)量環(huán)比增加30.65億股，持有市值提升508.2億元。

招商銀行作為銀行板塊代表性標(biāo)的，被966只基金重倉(cāng)，持倉(cāng)基金環(huán)比增加107只。二季度持倉(cāng)量激增6429.55萬(wàn)股，華夏上證50ETF、華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金等多家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品加倉(cāng)超過(guò)千萬(wàn)股。銀行板塊表現(xiàn)同樣印證資金流入趨勢(shì)，中證銀行指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)到13.31%，期間觸及歷史新高。

機(jī)構(gòu)加倉(cāng)銀行板塊背后存在多重因素支撐。證監(jiān)會(huì)印發(fā)的公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)約束作用，推廣基于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的浮動(dòng)管理費(fèi)基金。這意味著業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)重要性大幅提高，將成為衡量基金業(yè)績(jī)的重要參考指標(biāo)。公募考核體系變化有望引導(dǎo)資金配置行為糾偏，利好此前深度欠配的銀行板塊。

科技醫(yī)藥主題資金分化

科技、醫(yī)藥等主題基金在二季度呈現(xiàn)明顯的資金流向分化特征。永贏先進(jìn)制造智選C雖然二季度回報(bào)率為-4.06%，但依然獲得14.91億份凈申購(gòu)。二季度末，該基金C份額規(guī)模達(dá)到108.69億元，A份額規(guī)模為29.76億元。

匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥A、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選C、華夏軍工安全C二季度回報(bào)率分別為21.65%、27.85%、16.69%，凈申購(gòu)份額分別為14.55億份、12.41億份、12.06億份。這些基金獲得資金凈流入，體現(xiàn)投資者對(duì)相關(guān)主題的持續(xù)看好。

與此形成對(duì)比的是，部分醫(yī)藥主題基金出現(xiàn)"落袋為安"現(xiàn)象。匯添富醫(yī)療服務(wù)A、中銀創(chuàng)新醫(yī)療A、易方達(dá)醫(yī)藥生物C二季度回報(bào)率分別為21.05%、20.54%、15.13%，但凈贖回份額分別為14.41億份、10.16億份、9.29億份。受益于醫(yī)藥板塊回暖，上述基金今年以來(lái)回報(bào)率達(dá)到59.72%、78.23%、57.93%。

中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金一季度A/C規(guī)模合計(jì)為1.17億元，二季度規(guī)模飆增至15.27億元。該基金前十大重倉(cāng)股進(jìn)行大幅調(diào)整，新易盛重回第二大重倉(cāng)股。長(zhǎng)城景氣成長(zhǎng)一季度A/C規(guī)模為7034萬(wàn)元，二季度規(guī)模增加到3.2億元，環(huán)比增加357%。