經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào) 記者 汪青 “今年4月中旬，一筆5萬(wàn)塊的定期存款到期后便沒(méi)有再繼續(xù)定存，原因主要是定存利率已大不如以往?！?月25日，來(lái)自浙江嘉興的項(xiàng)先生接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

項(xiàng)先生說(shuō)，5萬(wàn)塊定存三年期利率是3%，算下來(lái)最終到手的利息也沒(méi)多少，不如拿這筆錢(qián)帶著全家人一起出去旅游一趟。

儲(chǔ)蓄還是花錢(qián)，居民的選擇也牽動(dòng)著金融數(shù)據(jù)的變化。央行近日披露的金融數(shù)據(jù)顯示，4月居民存款規(guī)模在連續(xù)同比增長(zhǎng)13個(gè)月后首次迎來(lái)下降，住戶(hù)存款減少了1.2萬(wàn)億。

(資料圖片僅供參考)

住戶(hù)存款減少原因是什么？這些流出資金又“搬家”去了哪里？

居民存款意愿出現(xiàn)松動(dòng)

一直熱衷于存錢(qián)的國(guó)人，其儲(chǔ)蓄意愿似乎有所松動(dòng)。

央行公布的2023年4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶(hù)存款減少1.2萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款減少1408億元，財(cái)政性存款增加5028億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加2912億元。“根據(jù)歷年數(shù)據(jù)顯示，每年4月份的住戶(hù)存款規(guī)模一般都會(huì)出現(xiàn)下滑，具有一定的季節(jié)性因素。比如很多銀行就會(huì)將理財(cái)產(chǎn)品在季末到期，使資金回流成存款，以應(yīng)對(duì)考核，然后在下季初發(fā)行新的理財(cái)產(chǎn)品承接?！鄙虾５貐^(qū)某股份行理財(cái)經(jīng)理小鹿對(duì)記者表示。

在小鹿看來(lái)，存款規(guī)模減少的主要原因或許是銀行存款利率的一路走低，讓不少儲(chǔ)戶(hù)選擇將存款“搬家”。

據(jù)央行發(fā)布《2023年第一季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占18.8%，比上季增加3.3個(gè)百分點(diǎn)。43.9%居民選擇“銀行、證券、保險(xiǎn)公司理財(cái)產(chǎn)品”為其最喜愛(ài)的投資方式。

2022年末銀行業(yè)整體凈息差為1.91%，處于歷史低位。今年以來(lái)，銀行凈息差繼續(xù)收窄，銀行有降低存款成本的需要，通過(guò)調(diào)低存款利率緩解負(fù)債端壓力。

因此，在去年一波國(guó)有大行和部分股份制銀行“降息潮”后，今年4月起，又有多家銀行相繼宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率，整體下調(diào)幅度在10-45個(gè)基點(diǎn)不等。經(jīng)過(guò)多輪調(diào)整，目前多數(shù)國(guó)有行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以?xún)?nèi)。

“降息潮”下，也有不少儲(chǔ)戶(hù)開(kāi)啟“跨城存款模式”。項(xiàng)先生就告訴記者，身邊有朋友為了拿到三年期3.6%的利率，一大早就從嘉興開(kāi)車(chē)趕往上海，趕在銀行開(kāi)門(mén)前排隊(duì)取號(hào)。“畢竟兩地距離較近，交通便利，三年期定存利息差有小幾千塊錢(qián)，怎么算都劃算?！?/p>

保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品“受寵”

“存款利率一降再降，即使是4%的利率都已經(jīng)很難再實(shí)現(xiàn)。所以很多客戶(hù)也開(kāi)始重新將投資目光放在了理財(cái)和保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品。特別是鎖定長(zhǎng)期收益的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，前段時(shí)間基本上各家銀行的客戶(hù)經(jīng)理都在推這類(lèi)產(chǎn)品，賣(mài)得特別火爆！”小鹿告訴記者，基本上每天都有客戶(hù)會(huì)咨詢(xún)、購(gòu)買(mǎi)，不少客戶(hù)都是第一次買(mǎi)這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

需要注意的是，盡管鎖定長(zhǎng)期收益的保險(xiǎn)備受追捧，但是考慮到保險(xiǎn)都需要拉長(zhǎng)投資期限，最終實(shí)際收益能否超過(guò)銀行存款利率還存在不確定因素。

除了主動(dòng)買(mǎi)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)外，不少儲(chǔ)戶(hù)也將目光鎖定在了之前“嫌棄”的銀行理財(cái)產(chǎn)品?！叭ツ陜刹ù蟮_實(shí)讓不少客戶(hù)聽(tīng)到銀行理財(cái)產(chǎn)品就直搖頭，但是今年資本市場(chǎng)整體行情開(kāi)始好起來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)也不錯(cuò)?！毙÷垢嬖V記者，在存款對(duì)于客戶(hù)的吸引力逐漸減弱的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)降低、收益回升的銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸成為客戶(hù)家庭理財(cái)配置的一部分。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模較3月份增加1.2萬(wàn)億元，至26.2萬(wàn)億元；其中理財(cái)子存續(xù)規(guī)模較3月增長(zhǎng)1.3萬(wàn)億元至22.0萬(wàn)億元。安信證券研報(bào)顯示，4月理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模是自2022年11月以來(lái)首次出現(xiàn)回升。

對(duì)于銀行理財(cái)規(guī)模止跌回升的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)表示，4月以來(lái)，市場(chǎng)表現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)，主要原因是存款利率下行推動(dòng)居民資金由存款向理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。因此，在此背景下，疊加監(jiān)管和產(chǎn)品的不斷完善，銀行理財(cái)市場(chǎng)有望恢復(fù)規(guī)模增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“受到去年底債市大跌負(fù)反饋，理財(cái)產(chǎn)品紛紛破凈等因素影響，理財(cái)產(chǎn)品集體面臨贖回壓力，銀行理財(cái)子紛紛強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理，并加強(qiáng)渠道營(yíng)銷(xiāo)功能，機(jī)構(gòu)間存續(xù)規(guī)模增減出現(xiàn)分化。”普益標(biāo)準(zhǔn)表示，當(dāng)前銀行和理財(cái)公司不斷優(yōu)化投資策略，使得產(chǎn)品凈值得以修復(fù)，理財(cái)產(chǎn)品破凈情況有所好轉(zhuǎn)；同時(shí)，對(duì)多家銀行下調(diào)定期存款利率激發(fā)了投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的熱情，住戶(hù)存款重新流回理財(cái)市場(chǎng)，使理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況逐步好轉(zhuǎn)。

提前還房貸降負(fù)債

“整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的當(dāng)下，降負(fù)債也成為家庭理財(cái)?shù)闹匾剂?。?duì)于大部分家庭而言，最大的負(fù)債肯定就是房貸。銀行存款利率一降再降，肯定會(huì)考慮先還掉一部分房貸減輕點(diǎn)生活壓力。特別是此前買(mǎi)房買(mǎi)在高位，房貸利率又高位站崗的家庭?！表?xiàng)先生說(shuō)。

項(xiàng)先生表示，自去年下半年開(kāi)始，便開(kāi)啟提前還房貸計(jì)劃，奈何彼時(shí)提前還房貸的人太多，銀行變相提高還房貸門(mén)檻。不僅申請(qǐng)時(shí)間長(zhǎng)且操作繁復(fù)，審核流程走下來(lái)少則三四個(gè)月，多則半年以上?！疤崆斑€房貸難”問(wèn)題引起監(jiān)管部門(mén)注意，今年2月原銀保監(jiān)會(huì)召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議，要求銀行加快處理積壓申請(qǐng)，做好提前還款服務(wù)。另外，原銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行也迅速召開(kāi)部分商業(yè)銀行座談會(huì)，要求商業(yè)銀行強(qiáng)化“以客戶(hù)為中心”理念，按照合同約定做好提前還款服務(wù)。

監(jiān)管部門(mén)公開(kāi)“喊話(huà)”銀行后，“提前還房貸難”問(wèn)題得以解決?！拔肄k理房貸的這家銀行目前手機(jī)上已經(jīng)恢復(fù)了提前還房貸業(yè)務(wù)功能，預(yù)約還款操作起來(lái)省時(shí)又省力。接下來(lái)如果手里有余錢(qián)，肯定是繼續(xù)把剩下的房貸還了，畢竟當(dāng)初的商貸按揭利率近6%。眼下來(lái)看，相對(duì)于可能虧掉本金的各類(lèi)投資理財(cái)方式，提前還房貸還是最香的?！表?xiàng)先生說(shuō)。

實(shí)際上，像項(xiàng)先生這樣選擇提前還房貸的人仍不在少數(shù)，央行披露的4月份金融數(shù)據(jù)或許也說(shuō)明了這點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，在居民存款規(guī)模下降的同時(shí)，居民貸款規(guī)模也呈現(xiàn)下滑。4月人民幣貸款增加7188億元，同比多增649億元。分部門(mén)看，住戶(hù)貸款減少2411億元，其中，短期貸款減少1255億元，中長(zhǎng)期貸款減少1156億元。

“提前還房貸確實(shí)可以節(jié)省利息支出，減輕家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。不過(guò)，客戶(hù)還是應(yīng)該綜合考慮個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況、資金需求和投資計(jì)劃等多個(gè)因素，最終做出的決策應(yīng)該是確保對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況有益并能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)穩(wěn)定和發(fā)展。”小鹿說(shuō)。