科華控股（603161.SH）將變更實際控制人?？迫A控股3月10日晚間披露最新定增方案，擬向陳偉發(fā)行股票數(shù)量不超過4000萬股同時不超過本次向特定對象發(fā)行前上市公司總股本30%。陳偉將以每股8.85元認購，擬出資認購金額不超過3.54億元。

陳偉是上海萬象汽車集團有限公司（下稱“萬象汽車集團”）實控人。此前，他已通過協(xié)議轉讓方式，從科華控股控股股東及實控人陳洪民、陳小科、科華投資處受讓股份。目前，他持有科華控股1600.80萬股，占上市公司總股本12%。

(資料圖片)

此次定增完成后，陳偉將持有科華控股5600.80萬股，占定增發(fā)行后總股本的32.30%。陳洪民、陳小科、科華投資同意永久且不可撤銷地放棄其持有的上市公司剩余4937.94萬股對應表決權。由此，陳偉將成為科華控股控股股東和實際控制人。

市場人士猜測，萬象汽車集團或將旗下資產置入上市公司平臺，科華控股未來有望實現(xiàn)華麗轉身，成為“新能源車概念股”。

“我們收購科華控股經過了極為慎重的考慮。”3月11日，陳偉在接受時代周報記者采訪時表示。在他看來，科華控股基本面不錯，“雖然前兩年有過一些虧損，但我們認為虧損是受大宗商品沖擊較大所致，企業(yè)本身加工能力還在?！标悅ハ驎r代周報記者強調，科華控股是傳統(tǒng)主機廠的零部件供應商，具備向新能源零部件供應商轉型的條件。

科華控股將易主

科華控股總部位于江蘇溧陽，前身為溧陽市科華機械制造有限公司，2002年成立，是國家高新技術企業(yè)，主營業(yè)務是渦輪增壓器關鍵零部件產品的研發(fā)、生產及銷售，產品包括渦輪殼及其裝配件、中間殼及其裝配件和其他機械零部件。

上市前，科華控股營收和盈利能力保持上漲。2014年至2017年，該公司分別實現(xiàn)營收5.05億元、6.17億元、7.35億元和9.17億元，歸母凈利潤分別為0.60億元、0.81億元、1.00億元和1.07億元。

2018年，科華控股登陸上交所，實現(xiàn)上市。2018年至2021年，科華控股的營收仍保持上漲，分別為13.76億元、16.23億元、16.22億元、18.97億元。不過，它的盈利能力卻起伏不定，2018年至2021年的歸母凈利潤分別為1.05億元、8242.77萬元、2086.77萬元、-4675.63萬元。

“公司收入規(guī)模呈上升趨勢，凈利潤下降主要系受主要客戶銷售價格調整滯后計提存貨跌價準備影響當期利潤、原材料價格上漲、人民幣升值產生匯兌損失、運費大幅增加等影響所致?！笨迫A控股2021年報如此解釋當年業(yè)績虧損的原因。

“科華控股的虧損，我們在收購之前也了解過。”一名萬象汽車集團的內部高層人士張書（化名）說，“科華控股虧損的原因主要是上游原材料擠壓利潤和美元的匯兌收益。匯兌收益解決不了，只能風險暴露，但是上游原材料這塊是有周期的，過去幾年漲得很高，我們判斷以后價格會下降，利潤空間不會像以前那樣擠壓得那么厲害?！?/p>

科華控股董事長、控股股東陳洪民1954年出生，已年近七旬。時代周報記者從多名接近交易的人士處了解到，陳洪民子女已在海外工作定居，他希望逐漸淡出，有意讓出上市公司控制權。

陳洪民與陳偉達成一致后，科華控股迅速開啟“三步走”易主進程。

2022年7月6日，陳洪民、陳小科、科華投資與陳偉簽署《股份轉讓協(xié)議》，并于7月9日簽署《股份轉讓協(xié)議之補充協(xié)議》，將三者合計持有的1600.80萬股無限售流通股通過協(xié)議轉讓的方式轉讓給陳偉。協(xié)議轉讓完成后，陳偉持有股份占公司總股本的12%。同年8月1日，股份協(xié)議轉讓雙方完成股份過戶登記手續(xù)，科華控股易主完成第一步。

2022年9月，科華控股召開2022年第一次臨時股東大會，審議通過了《關于公司2022年度非公開發(fā)行A股股票方案的議案》，并授權公司董事會及董事會授權人士全權辦理本次非公開發(fā)行股票的相關事項。

時代周報記者注意到，定增將同時完成科華控股易主的第二步（認購股份）、第三步（原控股股東放棄表決權），陳偉從而實現(xiàn)對科華控股的控制。

有接近陳偉的人士介紹，陳偉1983年出生于江蘇揚州一個普通家庭，早年從事房產銷售業(yè)務，賺得“第一桶金”，而后轉至投資領域，并在字節(jié)跳動、遠大醫(yī)療、巨人網(wǎng)絡、萬達商業(yè)、分眾傳媒等項目上投資獲利頗豐。

圖片來源：圖蟲

萬象汽車資產或注入上市公司？

陳偉入主科華控股，基本已成定局。

陳偉告訴時代周報記者，收購科華控股后，原有業(yè)務將繼續(xù)運營。至于市場關注的是否裝入萬象汽車集團資產，一切以信息披露為準。

對科華控股而言，萬象汽車集團若能注入或標志著整體業(yè)務向新能源方向調整?！叭f象汽車集團的長遠規(guī)劃是‘三步走’?！睆垥嬖V時代周報記者，公交車業(yè)務、新能源物流車業(yè)務以及智能環(huán)衛(wèi)業(yè)務是未來萬象汽車集團的主要發(fā)力方向。

據(jù)時代周報記者獲得的資料，萬象汽車集團2022年實現(xiàn)收入17.04億元，凈利潤0.25億元。當年，它的公交車輛銷售收入為12.66億元，凈利潤0.52億元。同期，萬象汽車集團的公交業(yè)務生產并交付1269臺公交車，其中氫燃料電池102臺。

公交業(yè)務是萬象汽車的基本盤。萬象汽車集團旗下的上海萬象汽車制造有限公司（下稱“萬象汽車”）成立于1985年，是上海市第二大客車企業(yè)，主要為上海公交系統(tǒng)提供新能源公交車、氫能源公交車，在上海市場的占有率長期保持在40%左右。

2022年，伴隨著控股股東陳偉和新管理團隊的進駐，新團隊將萬象汽車定位為“第一家商用車新勢力”，同年萬象汽車營收與凈利潤創(chuàng)下了37年以來歷史最高。

在公交業(yè)務的基本盤上，萬象汽車集團將業(yè)務拓展至新能源物流車領域，主打新能源城市配送車輛這一細分賽道。

張書介紹，萬象全新開發(fā)上市中型新能源物流車T01、微型卡車物流車K01成功登頂新能源物流車銷量第一車型行列，終端客戶包括京東物流、菜鳥物流、順豐、郵政快遞、貨拉拉等一線企業(yè)。“去年整個新能源物流車全行業(yè)銷量增長超100%，萬象今年拿到的訂單數(shù)量非常多?！彼f。

數(shù)據(jù)顯示，2022年萬象汽車集團的新能源物流車T01車型產量600臺，交付200臺；臺州工廠一期竣工。按照萬象汽車集團規(guī)劃，2023年新能源物流車業(yè)務預計交付5萬臺，其中2023年5月將實現(xiàn)T02開發(fā)并量產；臺州工廠一期實現(xiàn)量產。

基于新能源車業(yè)務，萬象汽車集團計劃開拓“智能環(huán)衛(wèi)”業(yè)務。張書向時代周報記者透露，在新能源汽車的自動駕駛應用上，他們考察過如礦山、港口、機場等應用場景，但基于低速運營、對自動駕駛要求沒那么高的環(huán)衛(wèi)場景是一個好的切入點。

時代周報記者注意到，環(huán)衛(wèi)行業(yè)機器替代人是一個大趨勢。數(shù)據(jù)顯示，我國市政及物業(yè)環(huán)衛(wèi)行業(yè)預計年投入5,000億元，凈利潤率15%，人工成本占70%，其中的30%將被無人車替代，新增凈利潤約1,500億元。

“未來通過自動駕駛方式降低人工成本，可以釋放至少10%的利潤。目前，環(huán)衛(wèi)公司凈利潤水平約20%，如果再釋放10%到30%的利潤，凈利潤率就非常理想?！睆垥f。

此次交易有業(yè)績承諾要求?？迫A控股2022年度、2023年度歸屬于上市公司股東凈利潤需為正，否則需要補償當年年度審計報告載明的凈虧損金額，現(xiàn)金補償總額上限為1.1億元。

據(jù)業(yè)績預告，在2022年前三季度凈利潤虧損4665萬元的情況下，科華控股預計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤1600萬元至2400萬元；預計扣非歸母凈利潤為1760萬元至2640萬元，扭虧為盈。