曾因“賽馬小鎮(zhèn)”被投資人高度關注的海南上市公司羅牛山(000735.SZ)日前公告宣布，公司將以關聯交易的方式剝離房地產業(yè)務，并擬非公開發(fā)行股票募集資金不超過27.80億元、銀行貸款不超過5億元的形式籌集資金重新聚焦養(yǎng)殖業(yè)本行。由于不久后公司將注銷房地產開發(fā)資質，這意味著該公司曾熱炒的“賽馬小鎮(zhèn)”開發(fā)計劃無疾而終。

剝離房地產 預計換回3.77億元凈利

根據公告，羅牛山將所屬的羅牛山廣場及羅牛山118C項目增資注入至全資子公司海南錦地房地產有限公司(以下簡稱錦地房產)，再以15億元人民幣+過渡期投入金額+過渡期投入金額的資金占用費(年化利率8%，單利)的價格將錦地房產100%的股權出讓給控股股東羅牛山集團。上市公司在過渡期向以上項目投入資金不超過人民幣2億元。

經評估，羅牛山廣場及羅牛山118C項目的土地使用權及地上建筑物和其他附著物的評估價值為13.68億元(不含增值稅)，截至2020年1月31日的總賬面價值(開發(fā)成本)為6.459億元。上市公司預計，此次交易扣除稅款3.54億元后，將為公司帶來凈利潤3.77億元。

除此之外，上市公司還有五宗可開發(fā)地塊，尚未達到法定可轉讓條件。公司將通過自行或委托、代建等合作開發(fā)的方式將上述地塊開發(fā)至法定可轉讓狀態(tài)后進行轉讓，并于轉讓完成時注銷房地產開發(fā)資質。

經營陷困境 千方百計募集資金

羅牛山近期經營陷入困境，根據公司公告，2019年預計盈利2,100萬元-2,700萬元，同比大幅下降93.05%-94.60%。公司前三季度經營現金流凈額1351萬元，同比大幅下降72.25%。對此公司解釋稱：1報告期內，因全年非洲豬瘟疫情形勢嚴峻，加大了生物風險防控成本投入及同時加快生產性生物資產的內部更新，進行了相關的生物淘汰和生物處置等;2公司對?？谵r村商業(yè)銀行股份有限公司的投資權益計算方法改變，對利潤造成3.55億元影響。

為擺脫困境，羅牛山除轉讓剝離公司房地產業(yè)務獲取現金流外，還千方百計募集資金。

根據3月25日公布的修訂后的預案，公司擬非公開發(fā)行股票募集資金總額(含發(fā)行費用)不超過人民幣27.80億元。募集資金投向7個生豬養(yǎng)殖項目和補充公司流動資金。

此外，公司擬向中國農業(yè)發(fā)展銀行申請金額不超過人民幣5億元整，貸款期限24個月。

公司還向下屬全資子公司海南羅牛山食品集團有限公司(以下簡稱“食品集團”)及其下屬全資企業(yè)、海南羅牛山畜牧有限公司(以下簡稱“畜牧公司”)及其下屬全資企業(yè)、海南羅牛山新昌種豬有限公司(以下簡稱“新昌公司”)提供不超過人民幣18億元的貸款擔保。目前公司對外擔?？傤~度為34.2631億元(包含本次不超過18億元的擔保金額)，占公司最近一期經審計凈資產的86.27%。

“賽馬小鎮(zhèn)”無疾而終 董事長曾借利好巨額套利

羅牛山曾在2018年5月份公開宣布要建設投資總額288億元“海南國際賽馬娛樂文化小鎮(zhèn)”，公司股價因此短期內漲幅高達104%。董事長通過其他資金渠道借利好清倉，狂賺1.9億元。此次公司公開剝離房地產開發(fā)業(yè)務，不久后要注銷房地產開發(fā)資質，意味著“賽馬小鎮(zhèn)”開發(fā)項目無疾而終。

據當時公布的計劃，賽馬小鎮(zhèn)項目擬選址海口市美蘭區(qū)三江鎮(zhèn)羅牛山農場，總規(guī)劃占地約500公頃，建設內容包括海南國際馬術中心、國際賽馬公園、行政辦公配套等。擬開工時間為2018年，擬建成時間為2020年。

令投資人質疑的是，當時的羅牛山賬面貨幣資金只有5.9億元，公司總資產也僅64.81億元。

此后，羅牛山的股價在一個月漲幅高達104%。深交所先后四次向羅牛山發(fā)出問詢函，要求其說明公司是否存在利用“賽馬概念”炒作公司股價、敦促其完善對賽馬項目的披露，但羅牛山多次選擇用一系列“不確定性”來描述關于賽馬小鎮(zhèn)項目的實現性，此后便不再披露關于賽馬小鎮(zhèn)的信息。

中國網財經統(tǒng)計發(fā)現，羅牛山董事長徐自力通過中鐵信托相關資管計劃低買高賣，借“賽馬小鎮(zhèn)”利好清倉，持股時間不足24個月，狂賺1.9億元(詳見本網2019年05月14日《董事長借利好清倉狂賺1.9億 羅牛山小股東苦等“賽馬小鎮(zhèn)”》)。

2019年5月17日，在海南轄區(qū)投資者接待日活動上，羅牛山副董事長兼總裁鐘金雄曾回答投資者提問時稱，受相關具體政策以及海南后續(xù)配套政策落地實施情況、“多規(guī)合一”調整等諸多因素影響和較多不確定性，賽馬項目仍處于前期階段。

2020年2月26日，有投資者在公開平臺上向羅牛山提問，“傳聞羅牛山賽馬項目已啟動前期工作，是否屬實?”羅牛山的董秘回答：傳聞不實，公司除2018年披露的相關公告以外，未披露其它重大或實質性進展公告。