周一(5月16日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金低位徘徊，目前交投于1810關(guān)口附近，受到美聯(lián)儲激進(jìn)加息前景和強(qiáng)勢美元的壓制，上周五金價(jià)一度失守1800關(guān)口;美元指數(shù)窄幅震蕩于104.5附近，略低于上周五創(chuàng)下的近20年新高105.02，短線美元指數(shù)嚴(yán)重超買，需要提防短線回調(diào)風(fēng)險(xiǎn);美原油小幅高開，一度上漲近1%，刷新近一個(gè)半月高點(diǎn)至111.57，俄烏局勢擔(dān)憂情緒升溫，給油價(jià)提供上漲動能。

商品收盤方面，上周五，WTI6月原油期貨收漲4.36美元，漲幅4.11%，報(bào)110.49美元/桶;布倫特7月原油期貨收漲4.1美元，漲幅3.82%，報(bào)111.55美元/桶。COMEX6月黃金期貨收跌0.9%，報(bào)1808.20美元/盎司。

美股收盤情況，上周五，標(biāo)普500指數(shù)上漲2.4%，報(bào)4023.89點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲1.5%，報(bào)32196.66點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲3.8%，報(bào)11805點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)上漲3.7%，報(bào)12387.4點(diǎn);羅素2000指數(shù)上漲3.1%，報(bào)1792.666點(diǎn)。

國際要聞

【烏克蘭軍隊(duì)擊毀試圖渡河的俄羅斯裝甲車，俄戰(zhàn)斗重心轉(zhuǎn)至頓巴斯】

①烏克蘭軍方上周五發(fā)布的視頻顯示，烏克蘭軍隊(duì)擊毀了在頓巴斯地區(qū)試圖渡河的一支俄羅斯裝甲車隊(duì)的部分車輛。在遭到烏克蘭軍隊(duì)的新一輪反擊后，莫斯科似乎將攻擊重點(diǎn)重新集中在東部地區(qū)。

②烏克蘭已經(jīng)將俄羅斯軍隊(duì)趕出了第二大城市哈爾科夫，這是自一個(gè)多月前俄羅斯部隊(duì)撤出基輔和東北部地區(qū)以來最快的一次推進(jìn)，盡管莫斯科仍在轟炸哈爾科夫以北的村莊。

③這座曾經(jīng)被猛烈轟炸的城市已經(jīng)安靜了至少兩周，記者已經(jīng)證實(shí)，烏克蘭現(xiàn)在控制著向東約40公里(25英里)延伸到西弗季多涅茨河的領(lǐng)土。

④在哈爾科夫東南部，英國稱烏克蘭已經(jīng)阻止了俄羅斯軍隊(duì)渡過西弗羅斯特頓涅茨克西部的西弗羅斯特頓涅茨克河。烏克蘭空降部隊(duì)司令部公布的視頻似乎顯示，一座部分被淹沒的橋梁附近有幾輛被燒毀的軍車，附近還有許多其他受損或被遺棄的車輛，包括坦克。

⑤英國國防部表示，俄羅斯正在Severodonetsk和Izium附近投入大量軍力，試圖突破斯拉維揚(yáng)斯克和克拉馬托爾斯克，完成對烏克蘭工業(yè)地區(qū)頓巴斯的接管。

⑥美國國防部長奧斯汀上周五與俄羅斯國防部長紹伊古通電話，呼吁在烏克蘭立即停火。這是自入侵以來兩人第一次通話。五角大樓發(fā)言人說，奧斯汀強(qiáng)調(diào)了保持溝通的重要性。

【俄議員：若芬蘭加入北約，俄將加強(qiáng)邊界軍隊(duì)部署】

①俄羅斯聯(lián)邦委員會(議會上院)國防和安全委員會主席邦達(dá)列夫15日表示，如果芬蘭加入北約，俄羅斯將加強(qiáng)邊界軍隊(duì)部署。

②邦達(dá)列夫當(dāng)天在社交媒體發(fā)文說，芬蘭將向北約提出加入申請的消息在地緣政治方面令人不安。如果芬蘭加入北約并在其境內(nèi)部署北約進(jìn)攻性打擊武器，俄羅斯將加強(qiáng)在兩國邊界的軍隊(duì)部署。

③邦達(dá)列夫說，芬蘭和瑞典此前并不急于加入北約，但美國一直向它們施壓。將芬蘭納入美國勢力范圍，將芬蘭作為北約演習(xí)和挑釁的橋頭堡、北約武器的試驗(yàn)場和美國的軍事基地，對美國而言很重要。

④芬蘭總統(tǒng)尼尼斯托15日說，芬蘭將向北約提出加入申請。俄羅斯總統(tǒng)普京14日與尼尼斯托通電話時(shí)強(qiáng)調(diào)，放棄傳統(tǒng)的軍事中立政策是一個(gè)錯誤，芬蘭的安全沒有受到威脅。芬蘭外交政策的變化可能對多年來本著睦鄰合作精神建立的俄芬關(guān)系產(chǎn)生負(fù)面影響。

⑤芬蘭和瑞典議會5月16日將討論與批準(zhǔn)與這兩國向北約提出申請程序有關(guān)的政府報(bào)告。

【最近一周美元凈多倉增至去年11月以來最多】

①據(jù)路透計(jì)算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，最近一周，投機(jī)客持有的美元凈多倉增至去年11月底以來最多。

②截至5月10日當(dāng)周，美元凈多倉規(guī)模增至198.2億美元，前一周為193.8億美元。

③芝加哥國際貨幣市場(InternationalMoaryMarket)的美元倉位是根據(jù)日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的凈倉位計(jì)算得出的。

【美國稱與東盟的峰會標(biāo)志雙方關(guān)系的新紀(jì)元，聯(lián)合聲明未直接譴責(zé)俄羅斯】

①美國總統(tǒng)拜登上周五表示，與東盟(ASEAN)領(lǐng)導(dǎo)人在華盛頓舉行的首次峰會標(biāo)志著美國與東盟10國的關(guān)系進(jìn)入了一個(gè)新紀(jì)元。

②拜登在為期兩天的峰會的第二天發(fā)表講話時(shí)稱，“未來50年，世界的大量歷史將由東盟國家書寫，在將來的幾年甚至幾十年中，我們與你們的關(guān)系就是未來。”

③這次峰會是東盟領(lǐng)導(dǎo)人首次集體齊聚白宮和華盛頓，也是自2016年以來首次由美國總統(tǒng)主持的峰會。拜登表示：“我們正在開啟美國-東盟關(guān)系的新紀(jì)元。”

④會后聲明中未直接包含對俄羅斯入侵烏克蘭的譴責(zé)。

⑤參加此次峰會的東盟國家發(fā)表聯(lián)合聲明，呼吁立即停止在烏克蘭境內(nèi)的敵對行動。與會國還重申對主權(quán)、政治獨(dú)立和領(lǐng)土完整的尊重。

⑥但聲明沒有使用“俄羅斯”、“戰(zhàn)爭”或“入侵”字眼?？死锬妨謱m一直拒絕將入侵烏克蘭定性為戰(zhàn)爭，而只稱其為“特殊軍事行動”。

⑦拜登力圖召集美國盟友對烏克蘭防御給予支持，并在歐洲取得了成功，大多數(shù)北約國家向基輔提供了武器和其他物資援助。

⑧但東盟內(nèi)的一些國家對直接批評俄羅斯都持謹(jǐn)慎態(tài)度。將于今年晚些時(shí)候主辦G-20峰會的印尼就拒絕把普京踢出會議，而是向這位俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)人及烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基都發(fā)出了參會邀請

【高盛預(yù)計(jì)歐元疲軟將加大歐元區(qū)通脹壓力，因能源進(jìn)口多用美元計(jì)價(jià)】

①高盛集團(tuán)表示，歐元與美元之間的大幅波動通常不會影響消費(fèi)者，但由于以美元計(jì)價(jià)的能源進(jìn)口份額較高，這種情況可能很快就會改變。

②高盛首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家JariStehn牽頭的分析師上周五在一份報(bào)告中寫道，如果歐元兌美元的下跌軌跡持續(xù)下去，可能導(dǎo)致未來兩年歐洲的總體通脹率每年提高多達(dá)0.5個(gè)百分點(diǎn)。這將加大歐洲央行更快速加息的壓力。

【美國銀行稱各種資產(chǎn)類別都出現(xiàn)大規(guī)模資金出逃，股市或?qū)⒊霈F(xiàn)熊市反彈】

①美國銀行策略師表示，資金正在流出所有資產(chǎn)類別，隨著投資者從蘋果公司等股票中撤出，這種資金大規(guī)模外逃正在加速

②MichaelHartnett為首的策略師在報(bào)告中援引EPFRGlobal的數(shù)據(jù)表示，截至5月11日的一周，股票、債券、現(xiàn)金和黃金都出現(xiàn)資金外流，科技股出現(xiàn)今年以來的最大外流，規(guī)模達(dá)到11億美元，僅次于金融股的26億美元

③“真正投降的定義是投資者賣出自己喜歡的東西，”Hartnett表示，并以蘋果股票、大型科技股、美元和私募股權(quán)舉例。他說，現(xiàn)在加密貨幣和投機(jī)性科技股的崩潰可以與互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和全球金融危機(jī)相媲美

【高盛下調(diào)美國GDP增速預(yù)期2022年料增長2.4%】

高盛集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家下調(diào)了美國今明兩年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，以反映美聯(lián)儲收緊貨幣政策帶來的金融市場震蕩。目前預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)今年將增長2.4%，2023年將增長1.6%，低于此前的2.6%和2.2%。“盡管經(jīng)濟(jì)增長放緩應(yīng)有助于減少職位空缺，但也可能會略微提高失業(yè)率，特別是考慮到通常只有在衰退中失業(yè)率飆升時(shí)，職位空缺率才會下降。"高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)，失業(yè)率在未來幾個(gè)月降至3.4%后，到2023年底將升至3.7%。

【首套房商貸利率下限下調(diào)差別化信貸政策穩(wěn)定住房消費(fèi)預(yù)期】

①5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》明確，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)減20個(gè)基點(diǎn)。

②專家指出，此舉是在堅(jiān)持“房住不炒”定位下，支持各地從實(shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)調(diào)控政策，支持剛性和改善性住房需求，有助于促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。對個(gè)人來說，如所在城市政策下限和銀行具體執(zhí)行利率跟隨全國政策同步下調(diào)，居民家庭申請貸款購買首套普通自住房時(shí)，利息支出會有所減少

【首套房貸利率下限降至4.4%業(yè)內(nèi)稱有望撬動更多需求釋放】

易居研究院智庫研究中心總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，首套房貸利率下限的下調(diào)，將使得商業(yè)銀行貸款空間更大，有助于后續(xù)更好地促進(jìn)房貸實(shí)際貸款利率的下調(diào)。結(jié)合“二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行”的規(guī)定，可見此次政策更加偏向?qū)傂栀彿空叩闹С帧Ｖ兄秆芯吭褐笖?shù)事業(yè)部市場研究總監(jiān)陳文靜表示，新政落地后，預(yù)計(jì)后續(xù)各地下調(diào)首套房貸利率的空間將被進(jìn)一步打開，以促進(jìn)合理住房需求的釋放。(證券日報(bào))

【德國計(jì)劃在年底前結(jié)束俄羅斯石油進(jìn)口】

德國政府官員表示，即便歐盟未能在新一輪對俄制裁中就一項(xiàng)全歐盟范圍的禁令達(dá)成一致，德國也計(jì)劃在今年年底前停止進(jìn)口俄羅斯石油。知情官員表示，朔爾茨當(dāng)局正在努力與替代供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議，政府相信能夠在未來六到七個(gè)月內(nèi)解決剩余的物流問題。這些官員稱，政府決心推進(jìn)其國家計(jì)劃，但沒有說哪個(gè)國家將填補(bǔ)這個(gè)缺口。德國經(jīng)濟(jì)部的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯占德國原油消費(fèi)量的比例已從烏克蘭沖突前的35%降至12%。

【美最新民調(diào)顯示：拜登的支持率再度下降】

據(jù)《國會山報(bào)》當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月15日報(bào)道，根據(jù)美國國家廣播公司(NBC)5月5日至7日、5月9日至10日在1000名受訪者中進(jìn)行的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示，美國總統(tǒng)拜登的支持率又再度下降，在參與民意調(diào)查的美國人中，只有39%的人對他的工作表示肯定，56%對他作為總統(tǒng)的工作持否定態(tài)度。調(diào)查顯示，約41%的美國人表示對目前的經(jīng)濟(jì)狀況“有些滿意”，16%的人表示非常不滿意自己的財(cái)務(wù)狀況。(央視新聞)

【伊朗副外長：伊朗將通過外交努力“最大限度”取消美國的制裁】

據(jù)伊朗外交部網(wǎng)站發(fā)布的消息，巴蓋里當(dāng)天在首都德黑蘭參加2022年伊朗石油展時(shí)說，伊朗在伊核談判和履行國際承諾時(shí)的態(tài)度是認(rèn)真的。伊朗必須利用所有外交能力維護(hù)國家利益，并將全力以赴通過外交努力“最大限度”取消美國施加的制裁。(央視新聞)

全球主要市場行情一覽

美國股市以上漲結(jié)束了動蕩的一周，即使過去幾天通脹數(shù)據(jù)火爆，美聯(lián)儲主席鮑威爾仍重申暫不考慮更大加息幅度，這對市場多少有點(diǎn)幫助。對于擔(dān)心貨幣政策收緊可能令經(jīng)濟(jì)陷入衰退的市場來說，鮑威爾的講話最終緩和了緊張情緒，并引發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的反彈。

在從紀(jì)錄高點(diǎn)下跌近20%并瀕臨熊市之后，標(biāo)普500指數(shù)上周五普漲，不過就周表現(xiàn)，該指數(shù)連續(xù)第六次按周下跌，創(chuàng)2011年6月以來最長連跌紀(jì)錄;納斯達(dá)克100指數(shù)表現(xiàn)出色，蘋果公司、微軟和亞馬遜等大盤股上漲。

盡管上周五市場強(qiáng)勁上漲，但許多交易員仍不確定美股在18周內(nèi)市值蒸發(fā)10萬億美元后已見底。他們表示，投資者應(yīng)該準(zhǔn)備迎接波動，因?yàn)槊缆?lián)儲能不能在不引發(fā)硬著陸的情況下遏制住通脹可能取決于不在聯(lián)儲控制范圍內(nèi)的因素。

馬斯克收購?fù)铺氐挠?jì)劃引發(fā)了市場動蕩，他先是宣稱收購交易“暫緩”，隨后又堅(jiān)稱“仍然致力于”該交易，使得推特股價(jià)大幅震蕩。特斯拉股價(jià)躍升。

瑞銀全球財(cái)富管理首席投資官M(fèi)arkHaefele表示，許多投機(jī)泡沫已經(jīng)消除，因此，我們建議不要倉促撤離。我們的核心假設(shè)情境是未來12個(gè)月將躲過經(jīng)濟(jì)衰退。然而，投資者應(yīng)該繼續(xù)為高波動率做好準(zhǔn)備。

“這是死貓反彈嗎?還是像我認(rèn)為的那樣，投資者已經(jīng)認(rèn)識到拋售過頭了?”紐約WealthspireAdvisors高級副總裁OliverPursche表示。

“如果再出現(xiàn)一到兩周的下跌，我也不會感到意外，但你必須忽略指數(shù)，看市場的支撐因素，”Pursche并稱，“而我們今天看到的是，一些遭重創(chuàng)的高質(zhì)股確實(shí)在大幅反彈。”

貴金屬

金價(jià)上周五下跌，現(xiàn)貨黃金一度跌逾1%，刷新2月4日以來低點(diǎn)至1798.98美元/盎司，周線連續(xù)第四周下跌，上周累計(jì)下跌3.8%，創(chuàng)去年6月以來最大周跌幅。美元走勢強(qiáng)勁，以及美聯(lián)儲即將采取更激進(jìn)的利率行動，令人們對黃金的興趣減弱。

現(xiàn)貨白銀上揚(yáng)逾2%，報(bào)每盎司21.10美元，但上周累計(jì)下跌5.58%，為1月末以來最大周線跌幅。

HighRidgeFutures金屬交易部董事DavidMeger表示，黃金受到打擊，因美聯(lián)儲一直致力于快速升息，此外，美元走勢極為強(qiáng)勁。展望未來，市場將密切關(guān)注通脹數(shù)據(jù)。

駐悉尼黃金交易商GuardianGoldAustralia的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理JohnFeeney表示，推動黃金下跌的主要因素是市場波動把投資者推向了美元，金價(jià)看起來有點(diǎn)超賣，每盎司1800美元附近可能會有實(shí)際支撐。

原油

上周五美油尾盤大漲3.8%，報(bào)110.16美元/桶，美國汽油價(jià)格飆升至歷史新高，投資者擔(dān)心如果歐盟禁運(yùn)俄羅斯石油，供應(yīng)將收緊。

美國加油站汽油和柴油價(jià)格上周五分別升至每加侖4.43美元和5.56美元的紀(jì)錄高位，上周汽油庫存連續(xù)第六周下降;這推動汽油裂解價(jià)升至自2020年4月創(chuàng)紀(jì)錄以來的最高水平，當(dāng)時(shí)美國原油期貨收于負(fù)值區(qū)間。在美國夏季駕車高峰季即將到來之際，美國燃油庫存下降意味著消費(fèi)者面臨的局勢難以好轉(zhuǎn)。美國汽油期貨目前比原油價(jià)格高出每桶55美元，為多年來最大價(jià)差。

瑞穗能源期貨執(zhí)行董事RobertYawger表示，美國汽油庫存自3月以來一直沒有增加，他指出，在美國從陣亡將士紀(jì)念日假期周末開始進(jìn)入駕車出行季后，汽油需求將攀升。

RystadEnergy分析師LouiseDickson稱，如果歐盟全面實(shí)施石油禁運(yùn)，可能令俄羅斯石油產(chǎn)量減少約300萬桶/日，這將徹底擾亂并最終改變?nèi)蛸Q(mào)易流，引發(fā)市場恐慌和價(jià)格極端波動。

外匯

上周五美元兌大多數(shù)G-10貨幣下跌，歐元上漲，因上周四大跌的金融市場普遍反彈。隨著大宗商品價(jià)格上漲，挪威克朗和澳元等資源相關(guān)貨幣漲幅最大。與此同時(shí)，由于避險(xiǎn)資產(chǎn)需求降溫，日元走弱。

美元指數(shù)下跌0.25%至104.48，但仍接近兩年高點(diǎn)，仍錄得連續(xù)第六周上漲，因?yàn)槊涝匀皇艿矫绹鴩鴤找媛屎捅茈U(xiǎn)需求的廣泛支持。10年期美國國債收益率躍升7.4個(gè)基點(diǎn)，至2.92%;美國股市上漲。

美聯(lián)儲主席鮑威爾重申沒有積極考慮加息75個(gè)基點(diǎn)，緩解了市場對緊縮貨幣政策會損害美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。

摩根大通的MeeraChandan周五在報(bào)告中寫道，過去一個(gè)月的宏觀狀況變得更加有利于美元看漲。經(jīng)濟(jì)增長放緩已經(jīng)擴(kuò)散，即便美國也無法幸免，歐元區(qū)更容易受到?jīng)_擊。

上周五歐元兌美元漲0.28%至1.0407，在上周四重挫后站穩(wěn)腳跟;周四跌至逾五年低點(diǎn)，且是2020年3月以來最大單日跌幅;該貨幣對周五早些時(shí)候一度下跌0.3%。

越來越多的投資者預(yù)計(jì)，如果全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)升溫，從而引發(fā)更多的避險(xiǎn)情緒，歐元兌美元將在未來幾個(gè)月跌破平價(jià)。

美國銀行的AdarshSinha上周五在一份報(bào)告中寫道，高昂的能源價(jià)格支持了美元兌歐元和日元等主要進(jìn)口方的貨幣，這種狀態(tài)可能至少持續(xù)到第四季度——這與烏克蘭危機(jī)以及歐盟可能制裁從俄羅斯的能源進(jìn)口密不可分，這將對歐元構(gòu)成重大壓力。

上周五美元兌日元漲0.74%至129.25;上周四一度下跌1.9%，為11月以來最大跌幅;歐元兌日元漲0.9%;日元周四創(chuàng)近六個(gè)月最大漲幅，但隨著美國國債收益率和美股上漲，日元回落。

美元兌日元受到日本投資者和進(jìn)口商需求以及股市走高的支撐，NBCFinancialMarketsAsia駐香港董事DavidLu表示，預(yù)計(jì)美元兌日元將回到升勢，因?yàn)樨?span id="chzcyxi" class="keyword">幣政策分化。

上周五美元兌加元跌1.05%至1.2906，為4月20日以來最大跌幅，因油價(jià)徘徊在每桶110美元附近，在美國股市開盤后，一波投機(jī)性買盤以及周末前多頭減倉令加元上漲。澳元兌美元漲1.25%至0.6939，本周跌幅縮小至1.88%;

美國債市

上周五長期國債領(lǐng)跌美國債市，收益率接近盤中最高水平，股市在午后繼續(xù)受到良好支撐。德國國債在臨近倫敦市場收盤時(shí)下跌，幫助推高了美國國債收益率。

美國20年期國債收益率收盤上漲高達(dá)9.5個(gè)基點(diǎn)，長期國債弱于大盤;10年期國債收益率收于2.935%左右，逼近2.82%至3.20%區(qū)間的低端。

德國10年期國債收益率收盤上漲近11個(gè)基點(diǎn)，表現(xiàn)遜于美國國債;英國10年期國債相對美國國債小幅下挫。

當(dāng)天一項(xiàng)期權(quán)交易押注10年期國債走高，目標(biāo)是到8月底收益率降至2.25%。