周三(12月1日)亞市早盤，金價基本持穩(wěn)于1777附近，前一交易日，金價一度沖高回落，原因是美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示，美國收緊貨幣政策對遏制通脹和維持供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)是必要的，這讓市場措手不及。市場對于美聯(lián)儲提前加息預(yù)期升溫，金價下跌。同時，鮑威爾講話后，美元指數(shù)收復(fù)了稍早的大部分失地，也令金價承壓。

鮑威爾轉(zhuǎn)變話鋒，稱12月將討論結(jié)束購債

隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，勞動力增長受制，且高通脹預(yù)計將持續(xù)到2022年中期，周二，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，該行將將在12月討論是否結(jié)束債券購買計劃。這比預(yù)期提前了幾個月。鮑威爾的鷹派口吻讓一些分析人士感到意外，他表示等到12月14日至15日的政策會議，美聯(lián)儲將更詳細(xì)地了解新毒株帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，但無論如何，這一風(fēng)險都遠(yuǎn)低于2020年春季疫情爆發(fā)時的水平。

鮑威爾對參議院銀行委員會(SenateBankingCommittee)成員表示："自上次會議以來，我們看到通脹壓力全線上升，我們看到非常強(qiáng)勁的勞動力市場數(shù)據(jù)，但勞動力緊缺沒有任何改善，我們也看到強(qiáng)勁的支出數(shù)據(jù)，"

目前的高通脹是美聯(lián)儲每年2%靈活目標(biāo)的兩倍多，但美聯(lián)儲幾個月來一直將其定性為“暫時的”，預(yù)計只會在2022年下半年有所緩解。鮑威爾稱：“考慮到這個詞已經(jīng)持續(xù)了這么久，我認(rèn)為是時候讓這個詞退役了。”

本月早些時候，美聯(lián)儲開始減少購買美國國債和抵押貸款支持證券(mbs)的規(guī)模，從每月1200億美元降至2022年中期。該計劃于2020年初推出，以幫助經(jīng)濟(jì)度過疫情。鮑威爾在證詞中表示：“實(shí)際上，我們將在幾周后的下一次會議上討論加快縮減購債規(guī)模的問題。”

在他發(fā)表上述言論之前，一些美聯(lián)儲官員最近幾周主張，或至少暗示，將在明年春季結(jié)束資產(chǎn)購買，以便在需要抑制通脹的情況下提前開始加息。

新毒株引發(fā)金融市場地震，疫情或增加通脹風(fēng)險

最近幾天，奧密克戎變種的出現(xiàn)讓全球金融市場感到不安，人們擔(dān)心它可能傳播得更快，突破疫苗保護(hù)，而且比目前占主導(dǎo)地位的德爾塔病毒更嚴(yán)重。衛(wèi)生官員正在努力確定新的奧密克戎變種的傳染性和致命性，以及目前的疫苗在多大程度上仍然具有保護(hù)作用。

美國對這種毒株流行的一些非洲南部國家實(shí)施了旅行禁令。Regeneron周二上午表示，其抗體藥物對Omicron毒株的效果較差。莫德納說，奧密克戎的許多突變表明，將需要一種新的疫苗。

鮑威爾在他的證詞中表示“我們需要了解其傳染性、疫苗應(yīng)當(dāng)對能力以及這一毒株一旦感染的嚴(yán)重性。專家告訴我，我們能夠在一個月內(nèi)了解到更清楚的信息，不過，在一周到10天內(nèi)我們將對這一毒株得到初步的了解。到那時，也只有到那時，我們才能評估其對經(jīng)濟(jì)的影響。就目前而言，這是潛在的一個風(fēng)險，并沒有真正納入我們的預(yù)測。”

盡管如此，鮑威爾承認(rèn)疫情提升了對經(jīng)濟(jì)前景的不確定性，可能會增加通脹風(fēng)險，盡管他說他不認(rèn)為其影響絕不會高于2020年3月使經(jīng)濟(jì)陷入了困境的疫情。

美聯(lián)儲加息預(yù)期再度升溫，金價承壓下行

隨著鮑威爾提出更為激進(jìn)的緊縮政策，并希望放棄“通脹是暫時的”這一說法，金價下跌。投資者擔(dān)心美國收緊貨幣政策，從而遏制通脹的上升。美國國債市場收益率下降，這似乎表明債券市場交易員認(rèn)為美聯(lián)儲可以盡快控制通脹。

鮑威爾的發(fā)言也引起了美國股市的暴跌。在過去的幾十年里，美國股市一直在美聯(lián)儲寬松貨幣政策的推動下走高。就金融市場市場，尤其是美股市場而言，美聯(lián)儲的寬松貨幣政策似乎超過了任何其他市場基本面因素。現(xiàn)在，風(fēng)向可能已經(jīng)轉(zhuǎn)變了。

債券市場顯示投資者恢復(fù)了對美聯(lián)儲6月開始加息以及2022年底前借貸成本至少再上調(diào)一次的預(yù)期。摩根大通(JPMorgan)經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)羅利(MichaelFeroli)在一份報告中寫道:“現(xiàn)在看來，除非在未來兩周內(nèi)公共衛(wèi)生狀況惡化，否則聯(lián)邦公開市場委員應(yīng)該會在下次會議上決定加快縮減規(guī)模的步伐。”

周二(11月30日)在鮑威爾講話前，金價一度攀高至1808.72美元，二隨著鮑威爾鷹派表態(tài)令投資者意外，金價下跌逾30美元，創(chuàng)近一個月新低至1774.5附近。

周三亞市早盤，風(fēng)險規(guī)避情緒對金價構(gòu)成一些支撐，因?yàn)樾碌膴W密克戎毒株仍存在重大未知。同時，歐元區(qū)11月消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)同比上漲4.9%，創(chuàng)30年來最高水平。這些因素推動金價小幅回升，交投于1775美元/盎司上方。日內(nèi)，鮑威爾將再次在美國眾議院金融服務(wù)委員會作證。同時，美國“小非農(nóng)”就業(yè)數(shù)據(jù)也將受到市場關(guān)注。

北京時間12月1日09:01，現(xiàn)貨黃金報1777.88美元/盎司。