周三(11月10日)美元指數(shù)飆升，刷新去年7月以來高點至94.90;美國10月通脹攀升的數(shù)據(jù)令投資者猜測美聯(lián)儲可能會提前加息。黃金期貨上漲并創(chuàng)6月以來的最高收盤價，通脹數(shù)據(jù)增強了黃金作為通脹對沖工具的吸引力。受美國上周原油庫存增加、以及美元走強影響，美油尾盤跌超3%，四個交易日來首次錄得跌幅。

商品收盤方面，COMEX 12月黃金期貨收漲1.0%，報1848.30美元/盎司;WTI 12月原油期貨收跌2.81美元，跌幅3.34%，報81.34美元/桶;布倫特1月原油期貨收跌2.14美元，跌幅2.52%，報82.64美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數(shù)下跌0.8%，報4646.71點;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.7%，報36079.94點;納斯達克綜合指數(shù)下跌1.7%，報15622.71點;納斯達克100指數(shù)下跌1.4%，報15985.57點;羅素2000指數(shù)下跌1.5%，報2390.323點。

OPEC公布月度原油市場報告(月報具體公布時間待定，一般于北京時間18-21點左右公布)

17:00歐洲央行公布經(jīng)濟公報

全球主要市場行情一覽

美國股市創(chuàng)一個月最大跌幅，美債收益率飆升，通脹數(shù)據(jù)高企引發(fā)金融市場動蕩，納斯達克100指數(shù)領(lǐng)跌大盤，因高估值的科技股被認為最容易受到通脹沖擊。2年期美債收益率大漲，美國10月份CPI同比升幅創(chuàng)1990年以來最大，市場開始調(diào)整對美聯(lián)儲加息時間的預(yù)期。

通脹率高企使得美聯(lián)儲面臨更大幅減碼或提前升息的壓力，股市和債市風(fēng)險增加。10月份CPI同比增長6.2%，超過5.9%的預(yù)期中值。

City Index高級金融市場分析師Fiona Cincotta表示，現(xiàn)在通脹率已經(jīng)突破了6%，我認為美聯(lián)儲會有點坐不住了，他們不可能對6.2%的CPI視而不見，如果他們行動起來，會感覺更為偏向鷹派。

美國財政部長耶倫周二重申高通脹不會持續(xù)到明年之后，并表示美聯(lián)儲不會允許1970年代的情況重演，但交易員擔(dān)心最新數(shù)據(jù)可能足以迫使美聯(lián)儲最早在2022年6月加息。

貴金屬與原油

周三黃金攀升至近五個月來最高點，現(xiàn)貨黃金一度上漲2%至每盎司1868.55美元，為6月以來最高水平;因數(shù)據(jù)顯示上月美國消費者物價急升，增強了黃金作為通脹對沖工具的吸引力。不過隨著美元大漲，尾盤金價漲幅縮窄，回落至1849.6美元/盎司。

美國勞工部周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月CPI同比增長6.2%，環(huán)比升幅0.9%，為四個月來最大;該數(shù)據(jù)公布后，美國債券市場的通脹預(yù)期激增。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，這種情況“有利于黃金”，因其通常被用作對沖通脹;如果通脹預(yù)期繼續(xù)與財政支出同步上升，我們可能會看到相當(dāng)一段時間內(nèi)實際利率繼續(xù)處于深度和更深的負值區(qū)域，這將對貴金屬有所幫助。

High Ridge Futures金屬交易部董事David Meger稱，我們又一次看到了火熱的通脹數(shù)據(jù)，黃金是典型的對沖通脹工具，我們認為通脹是潛在的利多環(huán)境，將在未來幾周和幾個月推動金市大漲。這種環(huán)境是一把雙刃劍，因隨著通脹數(shù)據(jù)持續(xù)高于預(yù)期，令人擔(dān)憂的是美聯(lián)儲是否會比預(yù)期更快地縮減流動性。

油價大跌，美油一度跌逾4%，刷新近三日低點至80.81美元/桶;因美元走強，而且美國政府報告顯示國內(nèi)原油庫存意外增加。根據(jù)美國能源信息管理局的報告，美國國內(nèi)原油庫存連續(xù)第三周增加，達到8月以來的最高水平。

交易員們還在繼續(xù)評估拜登政府平息能源價格上漲的計劃。白宮沒有宣布釋放戰(zhàn)略石油儲備，但表示將繼續(xù)研究所有可用的工具來限制高油價對消費者的影響。

CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示，關(guān)于美國政府如何應(yīng)對能源價格上漲，市場似乎是在黑暗中摸索，美元走強加上庫存數(shù)據(jù)不那么看漲也助推價格下跌。

11名民主黨參議員本周在一封信中敦促拜登迅速采取行動，以應(yīng)對全國每加侖汽油平均價格來到2014年以來最高水準的問題;他們認為家庭和小型企業(yè)目前承受著“過度負擔(dān)”，并敦促從國家戰(zhàn)略儲備中釋放石油，甚至采行更激進的禁止美國原油出口手段。

美國總統(tǒng)拜登表示，扭轉(zhuǎn)通脹是首要任務(wù)，尤其是在能源領(lǐng)域，能源價格上漲是物價上漲的最大原因。已經(jīng)指示國家經(jīng)濟委員會設(shè)法降低能源成本。已要求美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(FTC)打擊任何市場操縱行為。

外匯

美元指數(shù)周三大幅上漲，觸及2020年7月以來的最高水平，因美國消費者物價創(chuàng)1990年以來最大升幅，引發(fā)了美聯(lián)儲可能提前加息的猜測。

美元指數(shù)0.96%，至94.88，此前觸及逾15個月高位94.90。盡管美聯(lián)儲上周重申其當(dāng)前通脹飆升將是短暫的觀點，但許多投資者表示，比預(yù)期通脹比預(yù)期更持久可能迫使美聯(lián)儲加息。

美國勞工部表示，消費者物價指數(shù)(CPI)繼9月環(huán)比上漲0.4%之后，10月又上漲0.9%，同比漲幅達6.2%。

紐約BMO Capital Markets外匯策略部全球主管Greg Anderson表示，包括房價大幅上漲在內(nèi)的“相當(dāng)令人震驚”的通脹數(shù)據(jù)暗示，消費者物價高企“不太可能被證明是暫時的。”

獨立外匯分析師Erik Bregar表示，一份反應(yīng)通脹攀升的數(shù)據(jù)令投資者猜測美聯(lián)儲可能會提前加息。受金價升勢減弱以及歐元兌美元期權(quán)到期的扶助，美元在盤中擴大升幅。

美東時間13：00后，美元獲得進一步提振，之前30年期美債標售結(jié)果疲弱推高美債收益率。

盡管美聯(lián)儲已經(jīng)在縮減購債規(guī)模，但Quadratic Capital Management創(chuàng)始人Nancy Davis稱，升息可能不足以扭轉(zhuǎn)通脹，因為美聯(lián)儲無法控制供應(yīng)鏈瓶頸和財政支出。如果通脹沒有消退，美聯(lián)儲可能需要以更大幅度縮減購債并升息，這可能損及股市和債市。

歐元兌美元跌0.98%，報1.1479美元，稍早觸及1.1476美元，為2020年7月21日以來最低。與此同時，英鎊兌美元跌至12月23日以來最低，因英國和歐盟看似還遠未就解決退歐后的北愛爾蘭問題達成一致，給美國通脹數(shù)據(jù)帶來的壓力再添一把火。

英鎊兌美元尾盤下跌1.12%，報1.3405美元，此前英鎊跌破上周五的低點1.3425美元，當(dāng)日英鎊因英國央行意外決定維持利率不變而遭重創(chuàng)。

美元兌日元升0.92%，報113.91，盤中高見114.01，周二曾跌至一個月低點。

澳元兌美元跌0.69%，報0.7327，稍早觸及0.7324，為10月13日以來最低;紐元兌美元下跌0.95%，報0.7061。

國際要聞

【美國10月CPI同比增長6.2%，超過預(yù)期5.9%，并創(chuàng)下31年來最高水平】美國10月CPI環(huán)比增長0.9%，為四個月來最大升幅。這進一步表明，隨著美國企業(yè)通過漲價將高成本轉(zhuǎn)嫁給消費者，經(jīng)濟的通脹壓力在持續(xù)升高。在需求強勁的背景下，由于供應(yīng)鏈瓶頸和勞動力短缺推高了成本，企業(yè)一直在穩(wěn)步提高消費品和服務(wù)價格。多個經(jīng)濟學(xué)家包括一些美聯(lián)儲官員預(yù)計，通脹壓力會持續(xù)到明年。

【EIA報告：美國上周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加100.2萬桶至4.351億桶】美國截至11月5日當(dāng)周，EIA汽油庫存減少155.5萬桶，精煉油庫存減少261.3萬桶，俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少3.4萬桶;美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1150萬桶/日;除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油上周進口610.8萬桶/日，較前一周減少6.4萬桶/日;原油出口增加12.8萬桶/日至305.3萬桶/日。

【美國舊金山聯(lián)儲主席戴利：通脹令人瞠目結(jié)舌，新冠疫情仍是問題?，F(xiàn)在改變我們對加息的估計還為時過早。關(guān)注高通脹和失業(yè)問題。預(yù)計通脹會緩和，不確定性要求我們保持警惕?，F(xiàn)在就開始問是否應(yīng)該加快Taper還為時過早】

【拜登：扭轉(zhuǎn)通脹是首要任務(wù)，尤其是在能源領(lǐng)域】自就任以來，失業(yè)率下降了70%。申請失業(yè)救濟人數(shù)創(chuàng)新冠疫情爆發(fā)以來最低水平。能源價格上漲是物價上漲的最大原因。已經(jīng)指示國家經(jīng)濟委員會設(shè)法降低能源成本。已要求美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(FTC)打擊任何市場操縱行為。支持美聯(lián)儲的獨立性，美聯(lián)儲將監(jiān)控通脹，并采取必要措施打擊通脹。

【美國民主黨施壓拜登考慮釋放戰(zhàn)略儲備原油，不排除祭出石油出口禁令】11名美國民主黨參議員，包括幾位以關(guān)注氣候變化而聞名的參議員，敦促拜登迅速采取行動，包括從國家戰(zhàn)略儲備(SPR)中釋放石油，甚至采行更激進的禁止美國原油出口手段，以解決汽油價格上漲的問題。顧問公司Rapidan Energy Group總裁、前白宮官員Bob McNally表示，最有可能的行動方案是從戰(zhàn)略石油儲備中釋放石油。實施石油出口禁令的可能性較小，因為會擾亂世界各地的石油流通。

國內(nèi)要聞

【證券時報頭版評論：政策信貸雙“加持”，樓市預(yù)期持續(xù)修復(fù)】央行此次直接公布10月份個人住房貸款環(huán)比多增1013億元，用數(shù)據(jù)證實了房地產(chǎn)貸款形勢已轉(zhuǎn)好。不僅是個人按揭貸款的合理需求正被“提速”滿足，各地加快了個人房貸的審批投放，與房企直接相關(guān)的開發(fā)貸也在“解凍”。10月以來，多家銀行的房地產(chǎn)開發(fā)貸投放大幅增長，11月上旬銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款投放力度進一步加大，可以預(yù)計，本月房地產(chǎn)貸款環(huán)比增長的態(tài)勢仍將延續(xù)。當(dāng)前還僅僅是房貸回暖的開端，四季度隨著相關(guān)政策進一步傳導(dǎo)至更多的銀行，以及金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，房貸政策糾偏的有利效應(yīng)會持續(xù)顯現(xiàn)。

【六大券商2022年策略搶先看：一致看好消費和高景氣這兩大賽道】據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月10日，目前已有中信證券(600030,股吧)、中金公司、招商證券(600999,股吧)、光大證券(601788,股吧)、華安證券、開源證券等券商發(fā)布了2022年年度策略。盡管對于明年整體行情節(jié)奏，券商之間看法存在分歧，但其均認為需關(guān)注和把握存在的結(jié)構(gòu)性機遇。從企業(yè)盈利角度看，券商均看好明年消費板塊的增長。配置方向上，多家券商也將目光投向了消費領(lǐng)域。此外，高景氣賽道也成為券商布局明年的共識。(中證報)

【地方債發(fā)行創(chuàng)年內(nèi)新高，多地啟動明年申報工作】日前，財政部政府債務(wù)研究和評估中心發(fā)布2021年10月地方政府債券發(fā)行情況，10月各地組織發(fā)行新增地方政府債券6144億元，創(chuàng)下年內(nèi)新高。隨著全年地方債發(fā)行工作接近尾聲，各地紛紛加快新增專項債發(fā)行步伐，提前啟動2022年專項債申報工作。專家認為，加快專項債發(fā)行速度，既響應(yīng)了財政部在11月底盡量發(fā)行完新增專項債額度的要求，也為后續(xù)可能出現(xiàn)的周期性風(fēng)險預(yù)留政策工具。同時，通過提前做好地方優(yōu)質(zhì)項目的儲備和申報，能夠提高后續(xù)財政資金的使用效能，在2022年盡早形成實務(wù)工作量。