為極端天氣投保，氣候變化風(fēng)險(xiǎn)建模行業(yè)的春天來(lái)了？

作者：馮迪凡

氣候變化不再是環(huán)保圈近乎自?shī)首詷返男侣劇?/p>

2021年的極端氣候令聯(lián)合國(guó)領(lǐng)導(dǎo)的政府間氣候變化專門委員會(huì)(IPCC)發(fā)布的第六次評(píng)估報(bào)告?zhèn)涫荜P(guān)注。蒙受巨額損失的保險(xiǎn)業(yè)以及金融業(yè)人士紛紛仔細(xì)研讀并消化此次IPCC所得出的重要結(jié)論，盡管這份報(bào)告寫得嚴(yán)謹(jǐn)?shù)缴踔劣行┗逎?/p>

簡(jiǎn)單而言，IPCC在此次的報(bào)告中認(rèn)為，全球氣候系統(tǒng)經(jīng)歷著快速而廣泛的變化，且部分變化已無(wú)法逆轉(zhuǎn)，極端天氣事件，比如降雨等將變得更加頻繁。

瑞士最大的專業(yè)再保險(xiǎn)公司瑞士再保險(xiǎn)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，自然和人為災(zāi)難共造成高達(dá)770億美元的全球經(jīng)濟(jì)損失，其中保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)420億美元。在過(guò)去十年，通常同期保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)的份額在330億美元左右。

與此同時(shí)，對(duì)于長(zhǎng)久以來(lái)只能斷斷續(xù)續(xù)拿到訂單合同的氣候建模行業(yè)來(lái)說(shuō)，行業(yè)前景亦有所改善。

“雖說(shuō)‘春天到了’可能是有點(diǎn)過(guò)了，但是業(yè)界對(duì)這一行業(yè)的認(rèn)可度確實(shí)會(huì)高一點(diǎn)了?！币晃辉趪?guó)際機(jī)構(gòu)從事環(huán)保工作的資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，特別是今年尤為特殊，全球所有緯度經(jīng)度幾乎都出現(xiàn)了極端災(zāi)害事件，且沒有歷史數(shù)據(jù)可以對(duì)比。他說(shuō)，以德國(guó)水災(zāi)為例，以前當(dāng)?shù)鼐蜎]有在這個(gè)時(shí)間段出現(xiàn)過(guò)這種災(zāi)害類型。而科學(xué)論證是需要實(shí)證數(shù)據(jù)的，比如前后年份中出現(xiàn)的上下波動(dòng)等情況，否則無(wú)法做出科學(xué)角度判斷，但從政治經(jīng)濟(jì)層面，又無(wú)法繼續(xù)等待，因而對(duì)建模的需求有所增加。

400億美元的新市場(chǎng)

倫敦風(fēng)險(xiǎn)投資公司Draper Esprit曾預(yù)測(cè)，氣候變化情報(bào)是一個(gè)價(jià)值400億美元的新市場(chǎng)。

前述資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在氣象數(shù)據(jù)方面，相關(guān)數(shù)據(jù)較少，且在過(guò)去極端數(shù)據(jù)也較少，經(jīng)濟(jì)損失數(shù)據(jù)如果沒有的話，只有通過(guò)幾年的實(shí)測(cè)才能有預(yù)測(cè)值，“沒有趨勢(shì)，只有一個(gè)點(diǎn)，沒法做預(yù)測(cè)”。

在他看來(lái)，近期在業(yè)界發(fā)生的幾筆數(shù)十億美元的收購(gòu)業(yè)務(wù)，正體現(xiàn)了被收購(gòu)的氣候變化/自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)建模企業(yè)在建立數(shù)據(jù)庫(kù)方面的實(shí)力，“手里肯定有真東西，也就是大型數(shù)據(jù)庫(kù)，才能賣出數(shù)十億美元的價(jià)錢。”

本月5日，穆迪公司宣布，以約20億美元的價(jià)格收購(gòu)全球領(lǐng)先的氣候與自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)建模和分析供應(yīng)商RMS，而此次收購(gòu)將立即使穆迪的保險(xiǎn)數(shù)據(jù)和分析業(yè)務(wù)營(yíng)收增加到近5億美元，并將加快該公司全球綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力的發(fā)展，以應(yīng)對(duì)下一代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

據(jù)介紹，RMS擁有覆蓋120個(gè)國(guó)家的400多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模型，為全球財(cái)產(chǎn)和意外(P&C)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)行業(yè)提供服務(wù)。據(jù)悉，此次收購(gòu)后穆迪可以為壽險(xiǎn)公司提供風(fēng)險(xiǎn)和金融解決方案，如定價(jià)、資本管理、財(cái)務(wù)和監(jiān)管報(bào)告能力。RMS則為財(cái)產(chǎn)和意外保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司提供氣候和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)建模解決方案。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，RMS的首席科學(xué)家木里-伍德(Robert Muir-Wood)本身就是2007年IPCC報(bào)告的合著者之一。他認(rèn)為：“將氣候模型與(巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn))損失模型結(jié)合起來(lái)之后，可用計(jì)算能力增加，準(zhǔn)確度也增強(qiáng)?！?/p>

SEC或要求更多氣候相關(guān)的信息披露

前述資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，20億美元級(jí)別的收購(gòu)在氣候變化模型公司領(lǐng)域不算小，且這一趨勢(shì)可能在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)推進(jìn)強(qiáng)制要求證券發(fā)行人披露氣候信息計(jì)劃后得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

自美國(guó)總統(tǒng)拜登就任后，SEC曾數(shù)次提出與氣候有關(guān)的信息披露是首要任務(wù)，并逐步準(zhǔn)備要求上市公司披露更多信息說(shuō)明企業(yè)是如何應(yīng)對(duì)與氣候變化有關(guān)威脅的，據(jù)悉SEC有可能在今年10月發(fā)布一項(xiàng)規(guī)則提案。

目前，企業(yè)對(duì)于哪些涉及氣候變化的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)投資者衡量一家公司的財(cái)務(wù)前景是必要的這一點(diǎn)并不清晰，且在如何設(shè)定靈活性要求方面也沒有來(lái)自SEC的明確標(biāo)準(zhǔn)。

如SEC前委員杰克遜所說(shuō)，這是一個(gè)不同于SEC以往任何項(xiàng)目的長(zhǎng)期項(xiàng)目，這需要大量具有專業(yè)知識(shí)的業(yè)界人士，同時(shí)需要大量市場(chǎng)調(diào)研。

假設(shè)SEC強(qiáng)制推行這一披露氣候信息計(jì)劃，大部分被涉及的美國(guó)企業(yè)恐必須要外包此類業(yè)務(wù)。

前述資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示 ，比如，這涉及該企業(yè)需要對(duì)產(chǎn)品對(duì)氣候變化的貢獻(xiàn)值或影響值做出評(píng)估，當(dāng)然有不少公開數(shù)據(jù)庫(kù)，但是企業(yè)可能需要花錢通過(guò)咨詢公司去獲得數(shù)據(jù)。目前據(jù)他所知，一些大咨詢公司在此方面能提供有助于投資者評(píng)估氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的解決方案，比如，通過(guò)特定證券模型識(shí)別在氣候變化最壞情境下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)協(xié)助機(jī)構(gòu)發(fā)掘創(chuàng)新的低碳投資機(jī)會(huì)。

他對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在災(zāi)害分析方面，比如近期發(fā)生的暴雨，如果對(duì)未來(lái)做預(yù)測(cè)，就是在降雨量、降雨時(shí)間等參數(shù)方面做調(diào)整，也就是體現(xiàn)降雨量在時(shí)空、空間和降雨強(qiáng)度三方面的變化。“參數(shù)調(diào)多少，是個(gè)真正的技術(shù)活，也就是值錢的地方。如果該企業(yè)能擁有一個(gè)大的氣候和災(zāi)害數(shù)據(jù)庫(kù)，其模型就會(huì)有價(jià)值。如果只是拿個(gè)模型出一個(gè)預(yù)測(cè)數(shù)值，那沒有什么太大價(jià)值。目前由于一些歷史原因，歐美的歷史氣候數(shù)據(jù)會(huì)多一些。”他說(shuō)。