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私募一虧就道歉？業(yè)內(nèi)：或?yàn)橥旎夭糠滞顿Y者信任
(孫慶陽(yáng))近日，永安國(guó)富基金經(jīng)理孟樂(lè)向投資人發(fā)文致歉。孟樂(lè)在文中回顧了2022年的大幅度回撤情況，稱(chēng)疫情、加息等頻發(fā)成為回撤主因，也反映出其對(duì)疫情和政策沒(méi)有分析和把握的能力，對(duì)投資上的損失深感自責(zé)。
2022年以來(lái)，頭部私募業(yè)績(jī)普遍下跌，管理人承壓。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1月-10月，92家有業(yè)績(jī)披露的百億私募管理人年內(nèi)平均收益為-10.94%，僅13家取得正收益，賺錢(qián)私募占比14.13%。
2022年以來(lái)，已有正心谷資本、希瓦資產(chǎn)等多家知名私募因業(yè)績(jī)回撤向投資者致歉。
(資料圖片)
為何一虧損就道歉？
“私募基金主要服務(wù)于高等級(jí)客戶(hù)，單一客戶(hù)的持有金額至少超過(guò)100萬(wàn)，如果業(yè)績(jī)虧損較大，可能造成很大的業(yè)績(jī)壓力?！鼻昂ｉ_(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，2022年由于市場(chǎng)遇到多重利空因素，很多私募產(chǎn)品虧損。但從投資角度來(lái)看，市場(chǎng)本身也是具有一定周期性的。
巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)侯賢平也表示，私募出現(xiàn)大面積虧損，主要還是市場(chǎng)整體環(huán)境不好，在烏克蘭危機(jī)、美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息、疫情反復(fù)等不利因素的干擾下，A股整體環(huán)境并不好，虧錢(qián)效應(yīng)明顯。不僅私募，公募也虧損嚴(yán)重，而私募的費(fèi)用相對(duì)較高，出現(xiàn)大幅虧損，投資者會(huì)大面積贖回。
此外，私募的操作方式或也存在不當(dāng)之處?！?017年-2020年間價(jià)值投資成風(fēng)，小盤(pán)股不受待見(jiàn)，以至于過(guò)去喜歡炒題材短線的私募基金也開(kāi)始有抱團(tuán)取暖之嫌。結(jié)果近兩年大盤(pán)股反而不受待見(jiàn)，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重。”侯賢平補(bǔ)充說(shuō)。
對(duì)于私募一虧就道歉的作法，侯賢平認(rèn)為，“道歉是出于對(duì)投資者的尊重，也顯得真誠(chéng)，可以一部分挽回投資者的信任?！?/p>
某公募基金經(jīng)理則對(duì)中新經(jīng)緯表示，道歉這種做法是值得肯定的，這表現(xiàn)出基金公司或經(jīng)理的反思態(tài)度。而這種反思不限于基金公司層面，更應(yīng)該是基金業(yè)層面的。無(wú)論股票、期貨還是基金，投資之前都提示過(guò)一句話“投資有風(fēng)險(xiǎn)、入市需謹(jǐn)慎”，穩(wěn)賺不賠的投資幾乎少之又少。
基民如何布局？
按私募基金性質(zhì)來(lái)看，其產(chǎn)品是不保本且會(huì)存在虧損情況的。而投資虧損不管是股票還是基金，都是由投資者自行承擔(dān)。一家私募發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，擁有相應(yīng)的投資組合，并以此綜合方式來(lái)抵御相應(yīng)的漲跌風(fēng)險(xiǎn)，保證一定的收益。
基金管理人該改如何應(yīng)對(duì)行情更迭？楊德龍認(rèn)為，行情低迷時(shí)基金業(yè)績(jī)很難做好，基金管理人要盡量通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策的判斷，以及對(duì)行業(yè)和公司的分析來(lái)提高投資業(yè)績(jī)。
面對(duì)當(dāng)下主基調(diào)，普通投資者又該如何布局？“既要看重基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)，又要看重投資理念，堅(jiān)持價(jià)值投資同時(shí)再結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況，投資者關(guān)注基金回撤大小也是一個(gè)重要的選級(jí)標(biāo)準(zhǔn)?！睏畹慢堈f(shuō)。
關(guān)于提高基金收益率的辦法，楊德龍建議，第一，選中一只優(yōu)質(zhì)的基金標(biāo)的進(jìn)行長(zhǎng)期投資。達(dá)到自己的目標(biāo)收益率后，就可止盈，然后進(jìn)行下一輪的投資；第二，選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理需要看基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及管理基金的數(shù)量，要選擇過(guò)往業(yè)績(jī)好，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)在7年以上的，管理基金不超過(guò)5只的基金經(jīng)理，因?yàn)橹挥谢鹩?，才能增加基民的收益；第三，做好投資組合。即不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子里，每次可以選擇3-5只基金，而且這些基金要分屬不同行業(yè)，這樣即便這個(gè)行業(yè)的基金虧損，其他行業(yè)的基金也可能盈利；第四，及時(shí)止盈止損，達(dá)到預(yù)期收益就落袋為安。當(dāng)然，不要頻繁操作，追漲殺跌，這樣很容易出現(xiàn)“基金賺錢(qián)，基民不賺錢(qián)”的情況。(中新經(jīng)緯APP)
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