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觀察：進博會時間|普華永道吳勇：股權(quán)投資已發(fā)展到投后增值服務(wù)時代
(馬靜 林琬斯)“從另類投資的主體——股權(quán)投資的角度來看，其已經(jīng)從一個野蠻增長的時代發(fā)展到了投后增值服務(wù)時代?！钡谖鍖弥袊鴩H進口博覽會(下稱進博會)期間，普華永道中國數(shù)字化另類投資合伙人吳勇在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，隨著另類投資從信息化走向數(shù)字化階段，可以在實踐層面上，積極使用數(shù)字化手段賦能。
普華永道中國數(shù)字化另類投資合伙人吳勇 受訪者供圖另類投資一般是指投資股票、債券、存款、現(xiàn)金之外的金融和實物資產(chǎn)，包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、大宗商品、自然資源等，也包括基于某些策略構(gòu)建的產(chǎn)品，比如對沖基金、絕對收益策略、風(fēng)險平價、CTA(期貨投資基金)等。
【資料圖】
近兩年，受大環(huán)境影響，股票、債券和基金等傳統(tǒng)投資產(chǎn)品的波動較大，另類投資則變得更具吸引力。根據(jù)摩根大通發(fā)布的《全球另類投資最新發(fā)展趨勢及特征(2022Q3)》，2019年到2020年，全球另類投資基金募集規(guī)模整體下滑，但2021年有所回升，整體募集規(guī)模達到1347萬億美元。
吳勇表示，較之二級市場的投資品種，另類投資流動性低，比如股權(quán)投資的投資周期，就隨著投資階段的不同而不同。因此，另類投資在居民資產(chǎn)配置中，高凈值用戶所占比例會比較高。而在中國，另類投資主要是一些非標(biāo)的投資品類，比如私募股權(quán)、風(fēng)險投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資等。
另類投資在中國的發(fā)展始于90年代。近年隨著居民財富的快速增長和財富管理意識逐步提高，跨周期資產(chǎn)配置需求逐步旺盛，另類投資需求也逐漸增加。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年底，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達6.13萬億元人民幣和12.79萬億元人民幣，較2016年底分別增長1.40倍和2.10倍。
除股權(quán)投資外，隨著公募REITs在中國破冰，光大理財在內(nèi)的多家理財子公司開始爭相投資布局公募REITs，另類投資主題有所拓寬。
不過，吳勇認(rèn)為，作為一個“舶來品”，中國的另類投資發(fā)展較國外有一定差距。僅就股權(quán)投資而言，雖然中國的總體規(guī)模已經(jīng)達到世界第二，但發(fā)展程度要比國外晚5-10年。
吳勇表示，另類投資已經(jīng)從信息化階段走向數(shù)字化，投資機構(gòu)可以在現(xiàn)有的數(shù)字化管理基礎(chǔ)上，利用數(shù)字化平臺工具完成信息整合，通過大數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)可視化、數(shù)據(jù)洞察等手段，識別投資價值創(chuàng)造機會、協(xié)助投資業(yè)務(wù)決策做出最優(yōu)判斷，實現(xiàn)從數(shù)字化到數(shù)智化的躍升。
據(jù)其介紹，普華永道在進博會期間推出了數(shù)字化另類投資解決方案DSAI，主要基于“募、投、管、退”構(gòu)建核心功能模塊，圍繞投研和投資管理能力提升、中后臺管理專業(yè)性和效率提升三個維度的價值鏈賦能客戶場景。
“從中國資產(chǎn)配置大類的現(xiàn)狀來看，投資者主要偏好安全性較高的固收類，基礎(chǔ)設(shè)施投資，或者是相對風(fēng)險較高的高新科技產(chǎn)業(yè)投資?！眳怯抡J(rèn)為，數(shù)字化手段可以為另類投資賦能。比如，數(shù)字化另類投資解決方案DSAI即是從股權(quán)投資賽道切入，從基金公司角度去提升效率，從而賦能被投企業(yè)，“反過來說，利用數(shù)字化手段，在區(qū)域、資產(chǎn)類型、風(fēng)險偏好、回報率等不同角度配置不同的策略，也能讓投資人獲得更好的回報?！?/p>
(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者馬靜，郵箱：majing@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
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