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環(huán)球看熱訊：V觀財報｜溢價200%! 兩股東80億元定增這家銀行，目前板塊估值如何？
中新經(jīng)緯8月9日電 (陳俊明)華夏銀行200億元定增兩大參與方浮出水面。8月8日盤后，華夏銀行發(fā)布公告，首鋼集團(tuán)和京投公司擬認(rèn)購本次非公開發(fā)行的A股股票金額分別為50億元人民幣和30億元人民幣，認(rèn)購價格按照人民幣每股15.16元。
(資料圖片僅供參考)
首鋼集團(tuán)、京投公司溢價近200%參與認(rèn)購
據(jù)公告內(nèi)容，華夏銀行擬非公開發(fā)行A股股票募集不超過200億元人民幣。首鋼集團(tuán)、京投公司于2022年8月1日向公司發(fā)出《申購報價單》，擬認(rèn)購本次非公開發(fā)行的A股股票。
認(rèn)購股票的價格和數(shù)量方面，首鋼集團(tuán)、京投公司均同意按照人民幣每股15.16元的價格參與認(rèn)購，其中首鋼集團(tuán)認(rèn)購金額總計人民幣50億元，京投公司認(rèn)購金額總計人民幣30億元。
按照華夏銀行8日收盤價5.06元/股計算，首鋼集團(tuán)和京投公司的認(rèn)購價格15.16元/股溢價199.6%。
另外，華夏銀行2022年一季報顯示，首鋼集團(tuán)持有公司31.2億股，持股比例為20.28%，位列第一大股東；京投公司持有公司15.3億股，持股比例為9.95%，位列第四大股東。首鋼集團(tuán)、京投公司構(gòu)成華夏銀行的關(guān)聯(lián)方，其本次認(rèn)購構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
公告顯示，首鋼集團(tuán)、京投公司實控人均為北京市國資委。其中，首鋼集團(tuán)的經(jīng)營范圍涵蓋工業(yè)、建筑、地質(zhì)勘探、交通運(yùn)輸、對外貿(mào)易、郵電通訊、金融保險、科學(xué)研究和綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)、國內(nèi)商業(yè)、公共飲食、物資供銷、倉儲、房地產(chǎn)等領(lǐng)域。2021年度，首鋼集團(tuán)經(jīng)審計合并口徑的營業(yè)總收入和凈利潤分別為2714.97億元和37.56億元。
京投公司是北京市公共交通行業(yè)的骨干企業(yè)，經(jīng)營范圍包括制造地鐵車輛、地鐵設(shè)備；授權(quán)內(nèi)國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理、投資及投資管理、地鐵新線的規(guī)劃與建設(shè)；地鐵已建成線路的運(yùn)營管理等。2021年度，京投公司經(jīng)審計合并口徑的營業(yè)總收入和凈利潤分別為169.63億元和26.46億元。
對于首鋼集團(tuán)和京投公司高溢價認(rèn)購公司非公開發(fā)行的A股股票，華夏銀行表示，系其看好公司未來發(fā)展前景，并希望通過參與本次非公開發(fā)行的方式進(jìn)一步加強(qiáng)與華夏銀行之間良好的合作關(guān)系。
華夏銀行屢次吸金補(bǔ)充核心一級資本
早在2021年5月中旬，華夏銀行已發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預(yù)案公告。內(nèi)容顯示，華夏銀行本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量為不超過15億股(含本數(shù))，募集資金總額不超過人民幣200億元(含本數(shù))，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司的核心一級資本。
時隔一年多后，華夏銀行公告首鋼集團(tuán)、京投公司認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的A股股票，或意味著華夏銀行非公開發(fā)行A股股票募資200億元的方案又向前邁進(jìn)一步。
影響方面，華夏銀行表示，本次非公開發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本，本次交易有利于提升公司核心一級資本充足率、一級資本充足率和資
本充足率水平，在有效增強(qiáng)公司風(fēng)險抵御能力的同時，也為公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營轉(zhuǎn)型提供了更大的空間，有利于公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
據(jù)華夏銀行官網(wǎng)，華夏銀行于1992年10月在北京成立。2003年9月，首次公開發(fā)行股票并上市交易，成為全國第五家上市銀行。截至2021年末，華夏銀行已在全國122個地級以上城市設(shè)立了44家一級分行，79家二級分行，營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)達(dá)1008家，員工3.92萬人。
截圖來源：華夏銀行2021年年報
華夏銀行2021年年報顯示，2019年至2021年期間，華夏銀行核心一級資本充足率分別為9.25、8.79、8.78，逐步逼近監(jiān)管值7.75。
值得一提的是，華夏銀行近年來曾多次補(bǔ)充核心一級資本。華夏銀行2019年年報顯示，公司在北京市委、市政府和市國資委的領(lǐng)導(dǎo)幫助下，在監(jiān)管部門的關(guān)心推動下，在各位股東及投資者的關(guān)愛支持下，繼2018年完成定向增發(fā)、成功補(bǔ)充核心一級資本292億元工作后，2019年又成功發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充其他一級資本400億元，資本充足率達(dá)到13.89%，創(chuàng)歷史新高。
另外，華夏銀行經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)，于2016年3月23日非公開發(fā)行2億股優(yōu)先股，每股面值100元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后實際募集資金凈額為199.78億元，全部用于補(bǔ)充一級資本。
這意味著華夏銀行近幾年來，通過募資補(bǔ)充一級資本累計超過800億元。
銀行板塊估值處于歷史低位
Wind數(shù)據(jù)顯示，6月末以來，銀行指數(shù)走勢相對疲軟，該指數(shù)從6月30日收盤的4764.9點跌至今日(9日)午盤4371.58點。在不足一個半月內(nèi)，銀行指數(shù)跌超8%，同一期間，滬指、深成指分別下跌4.5%、4.4%。銀行指數(shù)的回撤力度更為明顯。
Wind銀行指數(shù)近來回撤明顯
對于銀行板塊，中信證券研報認(rèn)為，7月以來受“停貸”事件沖擊，銀行板塊進(jìn)一步調(diào)整，行業(yè)估值已處于歷史低位。
東興證券也表示，當(dāng)前銀行板塊PB估值僅為0.5倍，已經(jīng)充分反映市場對于地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險的擔(dān)憂。預(yù)計在政策持續(xù)加碼緩釋地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)修復(fù)的背景下，市場預(yù)期或逐步改善；8月即將進(jìn)入中報披露期，優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)有望催化板塊估值修復(fù)。
8月1日，人民銀行召開2022年下半年工作會議。會議強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)妥化解重點領(lǐng)域風(fēng)險。防范化解中小銀行風(fēng)險。因城施策實施好差別化住房信貸政策。保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。督促平臺企業(yè)全面完成整改，實施規(guī)范、透明、可預(yù)期的常態(tài)化監(jiān)管，發(fā)揮好平臺經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造就業(yè)和促進(jìn)消費(fèi)的作用。
8月5日，據(jù)大河報報道，鄭州市人民政府辦公廳已于日前印發(fā)《鄭州市房地產(chǎn)紓困基金設(shè)立運(yùn)作方案》，由中心城市基金下設(shè)立房地產(chǎn)紓困專項基金，規(guī)模暫定100億元；同日中國華融發(fā)布消息稱與陽光集團(tuán)簽署《紓困重組框架協(xié)議》。
華福證券研報認(rèn)為，重點化解中小銀行風(fēng)險，風(fēng)險逐步釋放，有望改善市場對中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期。
中信證券預(yù)計，后續(xù)針對“停貸”事件和房地產(chǎn)企業(yè)融資問題，監(jiān)管有望繼續(xù)出臺政策緩釋風(fēng)險，提振市場信心。
值得一提的是，此前因不實信息影響，股價大跌的南京銀行，8月5日公告稱，江蘇交通控股及其全資子公司江蘇云杉資本基于對公司未來發(fā)展的信心和價值成長的認(rèn)可，于2022年7月14日-8月4日增持南京銀行股份，合計增持股份占總股本比例為1.32%。
浙商證券對此表示，南京銀行第四大股東江蘇交通控股及其全資子公司于7月下旬至今，通過二級市場競價交易買入1.4億股(按買入期間均價計算對應(yīng)金額14億元)。同時注意到截至2021年底，江蘇交投持有南銀轉(zhuǎn)債約2000萬張，按面值計算對應(yīng)金額20億元。大股東江蘇交投作為“了解底牌的人”，真金白銀主動買入，彰顯對公司經(jīng)營的信心。
另外，興業(yè)銀行、蘇農(nóng)銀行、紫金銀行、重慶銀行等多家銀行近日都有相關(guān)增持措施。
銀河證券認(rèn)為，多家銀行高管增持穩(wěn)定股價，看好銀行未來前景2022年以來銀行板塊股指出現(xiàn)較大波動，多家銀行發(fā)布穩(wěn)定股價措施，由股東、董事、監(jiān)事以及總行分行負(fù)責(zé)人增持，對銀行估值改善修復(fù)起到較好支撐，同時部分增持為主動買入，彰顯對自家銀行未來發(fā)展前景的信心。(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。)
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