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楊德龍:消費和新能源將成2022年市場兩大主線

中新經緯12月30日電 題:消費和新能源將成2022年市場兩大主線

作者 楊德龍 前海開源基金首席經濟學家

整體來看,今年A股市場呈現(xiàn)出結構性的行情,新能源成為全年最大的亮點。不出意外的話,今年的年線依然會收陽。A股市場已經收出年線三連陽,這在歷史上是比較少見的,同時也說明從2019年開始的這輪慢牛長牛行情的趨勢已經形成。

這輪慢牛長牛行情的起因,一方面是,居民儲蓄大轉移,實體經濟出現(xiàn)轉型,大量的剩余資金流入到資本市場來尋求機會。另一方面是,在“房住不炒”的房地產調控政策下,大量的居民儲蓄無法進入到樓市,其中有一部分會通過買基金等方式流入到股市,從而給股市帶來源源不斷的增量資金。

對于2022年的行情,我認為結構分化的特征依然會持續(xù),A股市場慢牛長牛的態(tài)勢將會延續(xù),而消費和新能源將是市場的兩大投資主線。對于港股來說,一些大幅調整的科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭,以及A股和H股差價比較大的優(yōu)質藍籌股都有可能迎來恢復性上漲的機會。美股則是見頂?shù)娘L險加大,特別是美聯(lián)儲開始縮減購債規(guī)模,2022年6月份可能會開啟三次加息,這會對美股的走勢形成負面影響。美股回落可能會導致全球資本尋找新的投資機會,而A股和港股無疑是全球資本市場的估值洼地,可能會吸引全球資金的配置,所以在2022年,A股和港股的優(yōu)質龍頭股將會迎來更好的投資機會。

第一條主線是消費的崛起。今年消費股整體表現(xiàn)低迷,除了受到估值較高的影響之外,還受到疫情和防控措施的影響。2022年疫情可能得到控制,一些被壓制的消費潛力可能會被釋放出來,經濟也有望出現(xiàn)一定復蘇,這些都將給消費增速帶來一定提振。

第二條主線就是新能源。雖然今年新能源大幅上漲,累積了比較多的獲利盤,近期出現(xiàn)了一定的回調,但是從長期來看,新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨,2022年新能源仍然是值得重點關注的方向。需要注意的是,2022年新能源內部可能出現(xiàn)分化,一些真正能夠釋放出業(yè)績,具有市場龍頭地位的優(yōu)質龍頭股可能會迎來比較好的表現(xiàn)機會,一些炒概念的股票則可能出現(xiàn)下跌。(中新經緯APP)

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