中新經(jīng)緯12月24日電 (林堅(jiān))近日，“基金跌了”登上微博熱搜，看似簡(jiǎn)單的兩個(gè)字“跌了”，卻成為基民心碎的“重錘”。回望2021年，涉及基金跌了的理財(cái)話題多次成為基民討論的熱點(diǎn)。

根據(jù)螞蟻基金聯(lián)合43家基金公司發(fā)布的《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報(bào)告》(下稱調(diào)研報(bào)告)顯示，回顧2021年，虧損基民認(rèn)為行情走勢(shì)、未及時(shí)止盈、持有時(shí)間短等是影響收益的主因。約35%的受訪基民反饋，過(guò)去持有一只基金的時(shí)間最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，約39%的基民持基時(shí)間超過(guò)了一年，這與基金經(jīng)理建議的持基時(shí)間時(shí)長(zhǎng)至少一年還有一定距離。

明星基金經(jīng)理不靈了？

去年下半年至今，“明星基金經(jīng)理”這個(gè)概念廣為流傳。業(yè)界人士告訴中新經(jīng)緯，在這概念盛行背后，是異于往常數(shù)量涌入的新基民，他們不了解基金，缺少一定知識(shí)與投資心態(tài)，在“羊羔效應(yīng)”以及各類廣告、KOL與平臺(tái)推薦下，明星基金經(jīng)理成為他們的首選。

該業(yè)界人士還表示，“他們或依照娛樂(lè)圈的追星邏輯，‘殺入’明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品，但是一個(gè)明星基金手里不一定所有管理的產(chǎn)品都好，當(dāng)他們一旦虧損，他們就會(huì)‘反噬’，認(rèn)為基金經(jīng)理不行。”

針對(duì)上述情況，一位頭部公募基金公司人士近日在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)指出，“其實(shí)一般明星產(chǎn)品和明星基金經(jīng)理是關(guān)聯(lián)在一起的，很少有分開(kāi)的?；鸾?jīng)理需要一個(gè)產(chǎn)品才能證明(展現(xiàn))自己的能力。但他管理的產(chǎn)品被投資人認(rèn)可，他才會(huì)成為明星基金經(jīng)理。成名后，他的新產(chǎn)品和老產(chǎn)品也都會(huì)成為明星基金?！?/p>

對(duì)于明星基金經(jīng)理的追求與信任背后或許還有投資者教育的重?fù)?dān)需要挑起。一位從事醫(yī)藥行業(yè)投資十多年的私募基金人士告訴中新經(jīng)緯，“醫(yī)藥股今年確實(shí)表現(xiàn)不好，但是漲漲跌跌很正常，現(xiàn)在的基民很多都很年輕。希望加強(qiáng)投資者教育，現(xiàn)在這一方面做得并不足?！?/p>

上述出現(xiàn)的頭部公募基金公司人士亦是認(rèn)為，“投資者教育任重而道遠(yuǎn)，尤其是很多新基民把基金當(dāng)股票買。”

興業(yè)基金權(quán)益投資副總監(jiān)劉方旭在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)說(shuō)：“在市場(chǎng)上沉浸多年之后，我對(duì)市場(chǎng)的感悟是，作為專業(yè)投資人，我們一定要敬畏市場(chǎng)，一定要有與市場(chǎng)共成長(zhǎng)的信仰。在投資的過(guò)程中，希望普通投資者逐步養(yǎng)成‘定投+長(zhǎng)期持有’的好習(xí)慣，請(qǐng)相信，隨著時(shí)間的積累，市場(chǎng)必將賦予我們復(fù)利的力量，從而讓投資人實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理保值增值的長(zhǎng)期目標(biāo)?！?/p>

建議投資者持有基金最好長(zhǎng)于一年

調(diào)研報(bào)告顯示，超八成基金經(jīng)理認(rèn)為中國(guó)公募基金市場(chǎng)處于“高速成長(zhǎng)期”，數(shù)字化線上渠道被六成基金經(jīng)理視作加深投教、分享投資理念和陪伴投資者的陣地。而關(guān)于基民2022年的持基心態(tài)和行為，基金經(jīng)理建議“降低收益預(yù)期”“樹(shù)立中長(zhǎng)期持有的心態(tài)”及“達(dá)到投資目標(biāo)可適當(dāng)止盈”等。

此外，基金經(jīng)理在調(diào)研報(bào)告中還建議，基民選基時(shí)應(yīng)優(yōu)先關(guān)注基金經(jīng)理投資理念、產(chǎn)品投資策略、波動(dòng)率和回撤等因素，而非歷史收益。超五成基金經(jīng)理建議投資者持有基金最好長(zhǎng)于一年。

投資者教育并不能一蹴而就，有待時(shí)間檢驗(yàn)。眼下，2022年即將到來(lái)，明年A股和基金的走勢(shì)將如何？調(diào)研報(bào)告指出，75%的股票型基金經(jīng)理認(rèn)為明年上半年A股市場(chǎng)會(huì)實(shí)現(xiàn)正收益，六成基金經(jīng)理預(yù)計(jì)收益區(qū)間會(huì)在0-10%。

2022年，基民該如何把握投資機(jī)會(huì)？劉方旭向中新經(jīng)緯分享了自己的觀點(diǎn)。他說(shuō)道，“首先，從宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)看，‘碳達(dá)峰碳中和’在未來(lái)多年都將是時(shí)代的主題，我們預(yù)計(jì)新能源車、光伏風(fēng)電等行業(yè)未來(lái)依舊蘊(yùn)藏著諸多的投資機(jī)會(huì)。此外，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)入2.0階段，部分企業(yè)從國(guó)產(chǎn)替代走向國(guó)際化，市場(chǎng)空間將大幅拓寬。最后，消費(fèi)升級(jí)和醫(yī)藥創(chuàng)新的大趨勢(shì)也仍然不會(huì)改變。”

而華夏基金軒偉認(rèn)為，明年比較重要的三條行業(yè)線索包括：兼顧調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)增長(zhǎng)需求的新能源電力投資帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈線索，以及符合政策鼓勵(lì)方向的，國(guó)企和政府部門支持加大的領(lǐng)域，還有受益于共同富裕的大眾消費(fèi)。

南方基金在年度展望報(bào)告中指出，2021年，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)全球股市延續(xù)2020年的上漲趨勢(shì)。展望2022年，中國(guó)的制造業(yè)投資和基建投資將繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供支撐。社融增速將出現(xiàn)溫和復(fù)蘇，對(duì)A股形成支撐，但不太可能出現(xiàn)大幅上漲。

劉方旭認(rèn)為，從機(jī)會(huì)來(lái)看，預(yù)計(jì)明年年中以后，調(diào)整時(shí)間較長(zhǎng)的消費(fèi)板塊隨著基本面的觸底回升，主要細(xì)分賽道都會(huì)有比較好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

“從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，前期漲幅較高的一些板塊可能面臨震蕩的風(fēng)險(xiǎn)，比如光伏上游原材料上漲對(duì)全球裝機(jī)量增長(zhǎng)的負(fù)面影響，又如半導(dǎo)體行業(yè)價(jià)格周期性下行的影響等等，這些都是我們重點(diǎn)關(guān)注的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，明年美聯(lián)儲(chǔ)Taper(縮減購(gòu)債)以及加息所帶來(lái)的全球流動(dòng)性收縮，也可能對(duì)A股市場(chǎng)形成一定的外部壓力?！眲⒎叫裾f(shuō)。(中新經(jīng)緯APP)

(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

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