中新經(jīng)緯12月15日電 (董文博 董湘依 吳曉薇)A股史上“最貴新股”以另一種方式出圈了。
12月14日晚間,禾邁股份披露在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果公告顯示,本次發(fā)行1000萬股,其中網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為347.65萬股,網(wǎng)上投資者棄購65.1387萬股,棄購金額為3.63億元,棄購股份占總發(fā)行股份比例為6.5%。按1簽500股計(jì)算,約有1302個(gè)網(wǎng)上投資者在中簽后未繳款,放棄了這只“大肉簽”。
來源:禾邁股份公告
值得注意的是,禾邁股份本次網(wǎng)上投資者棄購金額刷新了不久前百濟(jì)神州創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄。此前在12月7日,在納斯達(dá)克、港交所、上交所三地成功IPO的百濟(jì)神州披露發(fā)行結(jié)果,網(wǎng)上投資者棄購金額達(dá)1.99億元。
中信證券包銷3.63億元
資料顯示,禾邁股份成立于2012年9月,所屬行業(yè)分類為電氣機(jī)械和器材制造業(yè),是一家以光伏逆變器等電力變換設(shè)備及電氣成套設(shè)備為主要業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。
據(jù)招股書,此次科創(chuàng)板IPO,禾邁股份發(fā)行股份數(shù)1000萬股,全部為新股,占發(fā)行后總股本比例為25%(發(fā)行后總股本為4000萬股);發(fā)行市盈率225.94倍,發(fā)行市凈率為3.81倍;募集資金總額55.78億元,凈額54.06億元;每股發(fā)行價(jià)格557.80元,為A股史上最貴新股,打新中簽一手需繳款近28萬元。
禾邁股份此次IPO選擇的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商是“券商一哥”中信證券。根據(jù)余額包銷的承銷方式,也就是說,中信證券需要包銷這3.63億元被棄購的新股。
事實(shí)上,作為保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商,中信證券此前就參與了禾邁股份的戰(zhàn)略跟投,獲配股份數(shù)為20萬股,獲配金額1.16億元,限售期24個(gè)月。按此計(jì)算,中信證券在禾邁股份身上已經(jīng)投入了4.79億元。
為何禾邁股份被棄購數(shù)量如此之多?在股吧中,有投資者表示,“不是棄購,是沒錢繳納吧”;還有投資者認(rèn)為,“繳費(fèi)即虧錢”。
更有投資者直言:“明智之舉,這么高的市盈率,想不破發(fā)都難”“這個(gè)定價(jià)已經(jīng)把未來的預(yù)期漲幅全部包含了,所以上市即巔峰”。
來源:股吧
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋癡觀財(cái)報(bào)”(微信號(hào)ID :VG-View)采訪時(shí)指出,一方面,禾邁股份發(fā)行價(jià)是最高的,所以中簽之后認(rèn)購的費(fèi)用比較高,部分投資者可能沒有足夠的資金可以認(rèn)購;另外一個(gè)可能是投資者擔(dān)心定價(jià)過高,上市之后有破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。
新股回歸理性化?
近兩年來,新股棄購并不罕見。除百濟(jì)神州(發(fā)行價(jià)192.60元)外,郵儲(chǔ)銀行被棄購6.53億元(發(fā)行價(jià)5.50元),中芯國際被棄購1348萬元(發(fā)行價(jià)27.46元),盛美上海被棄購5127萬元(發(fā)行價(jià)85.00元),石頭科技被棄購1500萬元(發(fā)行價(jià)271.12元)。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”表示,新股遭棄購是制度完善、投資者成熟的一個(gè)標(biāo)志,注冊(cè)制改革即將在明年全市場(chǎng)覆蓋,屆時(shí)發(fā)行失敗和新股上市首日破發(fā)都有可能成為常態(tài)。
董登新進(jìn)一步稱,注冊(cè)制改革的全市場(chǎng)覆蓋將會(huì)極大地提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí),也會(huì)提高市場(chǎng)定價(jià)的效率,A股有效性將會(huì)大幅提升,市場(chǎng)改革以及制度的完善將會(huì)再上新臺(tái)階,很值得期待。
盤古智庫高級(jí)研究員江翰在接受“V觀財(cái)報(bào)”采訪時(shí)指出,“可以說,當(dāng)前新股已經(jīng)呈現(xiàn)出了回歸理性化的趨勢(shì),打破了原先在中國資本市場(chǎng)打新必賺的說法。我國在明確推廣全面注冊(cè)制,未來在資本市場(chǎng)上市會(huì)越來越容易,新股在資本市場(chǎng)的稀缺性也就越來越不足。”
不過,高棄購率就一定意味著破發(fā)嗎?
據(jù)“V觀財(cái)報(bào)”梳理,以前述多只股票為例,上市首日,郵儲(chǔ)銀行收漲2.00%,報(bào)價(jià)5.61元;中芯國際漲201.97%,報(bào)價(jià)82.92元;盛美上海漲52.65%,報(bào)價(jià)129.75元。不過,百濟(jì)神州今日(12月15日)正式登陸科創(chuàng)板,開盤跌8.12%報(bào)價(jià)176.96元慘遭破發(fā),截至午間收盤跌12.77%,報(bào)價(jià)168.00元。
百濟(jì)神州12月15日早盤走勢(shì) 來源:Wind
英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄認(rèn)為,注冊(cè)制之后,整個(gè)新股的市場(chǎng)化改革再提速,同時(shí),股票定價(jià)進(jìn)一步市場(chǎng)化,投資者本身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在增強(qiáng),“新股不敗”一去不復(fù)返,有漲有跌成為常態(tài)。
楊德龍指出,投資者棄購也提醒上市公司,新股發(fā)行時(shí)股份數(shù)量不能太少,“股份數(shù)量多的話單價(jià)就不會(huì)那么高”;另外在新股詢價(jià)的時(shí)候,定價(jià)也不能過高。“棄購數(shù)量比較多,肯定對(duì)公司短期股價(jià)走勢(shì)有一定負(fù)面影響,對(duì)長(zhǎng)期走勢(shì)影響不大,長(zhǎng)期走勢(shì)還是要看企業(yè)的基本面?!睏畹慢埛Q。
此外,對(duì)于股價(jià)破發(fā),巨豐投資首席投資顧問張翠霞認(rèn)為,這對(duì)上市公司本身影響較為可控,但從長(zhǎng)期來看,在投資者印象不佳的情況下,可能或多或少會(huì)影響市場(chǎng)推動(dòng)和募資,后續(xù)要視業(yè)績(jī)情況等才能決定是否有改善。(中新經(jīng)緯APP)
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