對退市公司的監(jiān)管進一步完善。

證監(jiān)會4月29日晚間發(fā)布了《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導意見》（下稱“指導意見”），對目前（退市）實踐中存在的堵點、風險點進行優(yōu)化完善，主要內(nèi)容包括：強化退市程序銜接，暢通交易所退出機制，完善主辦券商承接安排，優(yōu)化退市板塊掛牌流程等。

其中，在優(yōu)化退市板塊掛牌流程方面，據(jù)新規(guī)，在主辦券商協(xié)助退市公司辦理掛牌手續(xù)的基礎(chǔ)上，退市公司直接按照全國股轉(zhuǎn)公司的規(guī)定進入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓。

對于指導意見發(fā)布背景，證監(jiān)會稱，是為適應注冊制改革和常態(tài)化退市的要求，進一步完善上市公司退市后監(jiān)管工作。隨著注冊制改革的深入推進、常態(tài)化退市機制的進一步完善，退市情形更加健全，退市效率大幅提升，退市公司數(shù)量呈現(xiàn)出快速增加的態(tài)勢。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，退市板塊掛牌退市公司數(shù)量已由2013年的45家增長到83家。隨著退市公司數(shù)量大幅增加，退市公司監(jiān)管壓力逐步增大，部分制度安排已無法適應當前新的監(jiān)管形勢，實踐中一些問題逐步凸顯。例如，退市程序銜接不暢，公司從交易所摘牌后到退市板塊掛牌耗時較長。

整體來看，指導意見立足于落實《證券法》基本要求，更好保障常態(tài)化退市平穩(wěn)實施，依托現(xiàn)有的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為退市板塊，按照“順暢銜接、適度監(jiān)管、防范風險、形成合力”的原則，對目前實踐中存在的堵點、風險點進行優(yōu)化完善。主要內(nèi)容涉及四方面。

一是強化退市程序銜接，暢通交易所退出機制，完善主辦券商承接安排，簡化確權(quán)登記程序，優(yōu)化退市板塊掛牌流程，推動退市公司平穩(wěn)順暢進入退市板塊。

“在主辦券商協(xié)助退市公司辦理掛牌手續(xù)的基礎(chǔ)上，退市公司直接按照全國股轉(zhuǎn)公司的規(guī)定進入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓?！敝笇б庖娭刑岬健?/p>

二是優(yōu)化退市公司持續(xù)監(jiān)管制度，從退市公司實際情況出發(fā)，合理設定信息披露和公司治理要求，建立差異化的監(jiān)管機制，提升監(jiān)管精準性、適應性。

三是健全風險防范機制，加強投資者適當性管理，引導不具備持續(xù)經(jīng)營能力的企業(yè)通過市場化途徑退出市場，促進風險收斂和逐步出清。

四是完善退市公司監(jiān)管體制，構(gòu)建職責清晰、協(xié)同高效的監(jiān)管機制，強化各方分工協(xié)作和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，形成有效的監(jiān)管合力。

下一步，證監(jiān)會將指導全國股轉(zhuǎn)公司等單位持續(xù)完善有關(guān)的自律規(guī)則，切實發(fā)揮退市板塊制度功能，保護投資者基本權(quán)利，確保退市制度平穩(wěn)實施，推動形成“有進有出，能進能出”的良好生態(tài)。

當天晚間，全國股轉(zhuǎn)公司、滬深交易所、北交所、中國結(jié)算發(fā)布《關(guān)于退市公司進入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實施辦法》。退市公司應確保公司股票及時進入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓，保障投資者的交易權(quán)利。交易所強化退市過程中的風險防范和處置，壓實退市公司及相關(guān)主體責任，做好相關(guān)協(xié)調(diào)工作，推動證券公司主動承接退市公司股票進入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓業(yè)務，并為主辦券商承接掛牌轉(zhuǎn)讓業(yè)務提供必要的支持。

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