今年歐美通脹率頻頻爆表，俄烏沖突更是讓高通脹形勢(shì)雪上加霜，而高盛可能趁著這個(gè)機(jī)會(huì)賺了幾億美元。

美東時(shí)間4月8日周五，媒體援引知情者消息稱，今年一季度，高盛通過(guò)交易和通脹掛鉤的債券以及衍生品賺取了約3億美元，其中不少來(lái)自基于歐元的交易。

高盛駐倫敦的發(fā)言人拒絕對(duì)上述消息置評(píng)。不過(guò)，去年至今后疫情時(shí)期的CPI通脹爆棚已經(jīng)讓全球的交易者將通脹視為掘金利器。今年2月就有媒體稱，利用通脹相關(guān)交易，高盛去年全年將約4.5億美元收入囊中，是此前年份的兩倍。當(dāng)時(shí)媒體提到，高盛駐倫敦的通脹交易負(fù)責(zé)人Nikhil Choraria功不可沒(méi)。

媒體稱，在Choraria看來(lái)，地緣政治局勢(shì)動(dòng)蕩意味著更大的利潤(rùn)，他就是因?yàn)轭A(yù)測(cè)到歐洲價(jià)格上漲而賺翻了。消息人士本周五透露，Choraria專注于掛鉤短期或者“前端”通脹的衍生品。

為資管機(jī)構(gòu)Allianz Global Investors管理約80億美元資產(chǎn)的固收投資組合經(jīng)理Michael Riddell評(píng)價(jià)，今年一季度，前端通脹市場(chǎng)因?yàn)槎砹_斯對(duì)烏克蘭的行動(dòng)而波動(dòng)增加，這種不確定性可以給交易者帶來(lái)暴利，銀行交易室利用波動(dòng)極大的事件牟利并不罕見(jiàn)，但有少數(shù)人也可能因?yàn)檠哄e(cuò)注虧損。

媒體指出，面對(duì)高通脹，投資者爭(zhēng)相為保護(hù)自己的持倉(cāng)采取行動(dòng)，押注短期收益。通脹封頂期權(quán)這類對(duì)通脹突破2%提供保護(hù)的期權(quán)——所謂通脹保險(xiǎn)的成本已經(jīng)升至前所未有的高水平。

TradeWeb數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)月的通脹相關(guān)歐元債券平均每日交易量12億歐元，歐元零息通脹互換的日均交易量5.965億歐元，合計(jì)約18億歐元，而去年全年這兩類資產(chǎn)的交易量也不過(guò)合計(jì)14億歐元，2019年和2020年甚至分別只有約7.08億歐元和9.33億歐元。

而從目前的歐洲通脹形勢(shì)看，通脹交易只會(huì)更加火爆。

本月初公布的3月歐元區(qū)CPI同比增長(zhǎng)7.5%，增速連續(xù)第五個(gè)月創(chuàng)歷史新高，遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期增速中位值6.5%和2月增速5.8%，凸顯了俄烏危機(jī)助長(zhǎng)能源成本帶來(lái)的通脹壓力。

華爾街見(jiàn)聞文章此后指出，能源上漲充分體現(xiàn)出，歐元區(qū)在能源價(jià)格上缺乏緩沖的空間。CPI分項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，3月能源價(jià)格同比上漲44.7%，遠(yuǎn)超2月同比增速32%，3月能源的環(huán)比漲幅更是擴(kuò)大至驚人的12.5%，2月漲幅只有3.3%。即使考慮到能源價(jià)格企穩(wěn)和季節(jié)性回落，今年整個(gè)歐元區(qū)的高通脹也將至少持續(xù)到7月。