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公募基金年報中的“腰部股”

基金2021年報披露完畢,基金經理的持倉結構、隱形重倉股及后市策略曝光。眾人總結,眾多觀點。

本次趁著年報,各基金的持股比較完整,所以特意提煉一批所謂的基金“腰部股”。

數據顯示,截至2021年底,公募基金持股2208只,持有基金數量最多的依舊是貴州茅臺、寧德時代、東方財富等“抱團股”;而持有基金數量最少的那一部分,則是基金經理或基金公司的“獨門股”。

基金的部分“腰部股”如下:

基金的“腰部股”往往也是基金的“隱形重倉股”,或許因為某一階段的波動,而退出基金前十重倉序列;也有一部分因為階段表現強勢,而邁入前十重倉名單。

由于季報中,無法看到前十以外的重倉股,因此基金的“腰部股”往往被忽略了。

根據年報披露的11至20大持股,并剔除重倉股持有市值前100名的股票統(tǒng)計,公募基金隱形重倉股重點布局了高端制造企業(yè)。前二十大隱形重倉中,屬于材料和工業(yè)行業(yè)的企業(yè)達9家。相比重點布局大消費的基金重倉股,隱形重倉股更偏向于配置具有科技實力的行業(yè)小巨人。

以下例舉幾位基金經理2021年年報的“腰部股”。

丘棟榮管理的中庚價值領航和中庚價值品質的第一大重倉股均為港股兗州煤業(yè)股份,持股比例分別為9.35%和9.10%。

此外,在其管理基金持倉中還包含了其它煤炭股,比如中煤能源、陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)等,同時也重倉港股中國海洋石油,同樣為資源股。

除了資源股,金融股也是丘棟榮的重倉方向,包括常熟銀行、光大銀行、成都銀行、蘇農銀行、中國太保、中國財險等。

此前丘棟榮一直說看好港股,年報數據顯示,港股快手在中庚價值領航和中庚價值品質的持股中,分別占比2.08%和1.81%,可以看出言行一致。

“公募一哥”張坤管理的易方達藍籌前十大重倉并無太大變化,唯一值得注意的是騰訊取代白酒成為第一大重倉。

“腰部股”新進了港股泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財富以及片仔癀,與此同時大幅減持了愛爾眼科、天壇生物等醫(yī)藥股。

張坤管理的兩只QDII基金,易方達亞洲精選和易方達優(yōu)質精選降低了醫(yī)藥等行業(yè)的配置。易方達亞洲精選持有的第11大股票為港股上市的網易公司,第15大股票為美股上市的拼多多,此外,還包括百勝中國、雍和醫(yī)療、桑德國際、中國神華、錦欣生殖等。易方達優(yōu)質精選因轉型不久,海外市場的持倉比例僅占基金總倉位的34.97%。

傅鵬博管理的睿遠成長價值的“腰部股”包括新宙邦、思摩爾國際、天融信、廣和通、巨星科技、三諾生物、邁為股份、夢網科技、海吉亞醫(yī)療和高能環(huán)境。

傅鵬博表示,在組合運行和投資策略上,將繼續(xù)保持較高倉位,且較少做擇時,配置重點聚焦于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景氣度較高的板塊。

周蔚文管理的中歐新藍籌的“腰部股”包括立訊精密、華測檢測、中遠海能、牧原股份、萬達電影、中航沈飛、法拉電子、晶澳科技、金地集團、美年健康。

周蔚文表示,未來將沿著 " 好行業(yè)選 Alpha,困境反轉行業(yè)選 Beta" 的主線尋找投資機會。具體來說,中歐新藍籌將重點關注兩類投資機會:一是未來多年景氣持續(xù)向好的行業(yè),例如新能源、光伏、軍工等行業(yè)。這些行業(yè)大部分估值偏貴,但其中細分板塊的基本面或將出現分化,該基金將考慮挑選基本面發(fā)生積極變化的細分板塊進行配置。第二類是困境反轉行業(yè)。這些行業(yè)股價處于低位,短期經營有不確定性,但以兩年左右的維度看,大概率經營會恢復正常,甚至比歷史上景氣年份更好。周蔚文關注的困境反轉行業(yè)主要包括養(yǎng)殖、餐飲旅游、傳媒、地產等,他表示,他計劃根據相關產業(yè)未來利潤增長率、估值情況動態(tài)調整這類板塊的配置比例。

此外,朱少醒管理的富國天惠精選的“腰部股”包括杭氧股份、和而泰、招商銀行、寶信軟件、億聯網絡、億緯鋰能、涪陵榨菜、東方財富、藥明康德、青島啤酒。

謝治宇管理的興全合潤的“腰部股”包括鵬鼎控股、韻達股份、中興通訊、顧家家居、華海藥業(yè)、中穎電子、聯創(chuàng)電子、三七互娛、公牛集團、上海家化。

從今年以來表現良好的基金看,除了重倉股有所表現以外,“腰部股”的貢獻也是密不可分。因此要說現在看年報持股還有什么意義,那么“腰部股”算是一個比較好的理由。

關鍵詞: 基金經理
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