中國證券報·中證金牛座記者4月1日從多位業(yè)內(nèi)人士處獨家獲悉，為應(yīng)對近期資本市場波動，與投資者利益共享、風(fēng)險共擔(dān)，又有一家股份行理財公司準(zhǔn)備出手自購旗下產(chǎn)品，自購金額有望創(chuàng)業(yè)內(nèi)新高。此外，日前還有一家股份行理財公司已出手自購旗下產(chǎn)品，自購金額超4億元。上述兩家股份行理財公司合計自購金額有望超10億元。

“真金白銀”傳遞信心

近期，銀行理財公司頻頻自購，且自購金額屢創(chuàng)新高。3月23日至26日，光大理財、南銀理財、中郵理財相繼發(fā)布公告稱，分別運用約2億元、5億元、6.5億元自有資金投資公司旗下理財產(chǎn)品。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，自購產(chǎn)品以固收類和混合類為主。光大理財此前表示，自有資金的投資主要以固收類和現(xiàn)金類資產(chǎn)打底，輔以其他類型資產(chǎn)配置，目前自有資金已投向陽光金日添利、陽光金天天購等固收類產(chǎn)品，以及光銀現(xiàn)金、陽光碧機構(gòu)盈等現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士分析，銀行理財公司紛紛自購與近期銀行理財產(chǎn)品破凈有關(guān)。增持首先是基于對資本市場韌性的信心，其次是基于對自身投研、管理能力的信心。

據(jù)中國證券報·中證金牛座記者梳理，截至3月31日，目前由銀行理財公司發(fā)行的存續(xù)產(chǎn)品有8508只，已披露凈值的產(chǎn)品有8434只，其中破凈產(chǎn)品1276只，占比15.23%。

在破凈的1276只產(chǎn)品中，有15只產(chǎn)品凈值低于0.9元，發(fā)行主體包括工銀理財、光大理財、興銀理財、貝萊德建信理財、寧銀理財、信銀理財、招銀理財、建信理財?shù)取?/p>

從產(chǎn)品類型來看，上述凈值低于0.9元的產(chǎn)品以權(quán)益類理財產(chǎn)品為主，且運作期多自2021年下半年之后開始，在2021年12月中旬之后凈值波動明顯加大。

圖片來源：中國理財網(wǎng)

積極研究對策

對于銀行理財產(chǎn)品凈值波動，多家銀行高管日前頻頻發(fā)聲，表示正在研究對策。

3月21日，招商銀行常務(wù)副行長兼董秘王良在業(yè)績發(fā)布會上表示，最近一段時間，理財子公司產(chǎn)品出現(xiàn)跌破凈值的情況，主要與資本市場波動有關(guān)。當(dāng)前，招銀理財有幾十只產(chǎn)品“破凈”，與行業(yè)其他公司狀況一致。

目前招銀理財在研究措施，結(jié)合銀行客戶低風(fēng)險的配置，加大債券等固收類產(chǎn)品的投入；對權(quán)益類產(chǎn)品的配置，加大投研能力，延長理財產(chǎn)品封閉期；加強資產(chǎn)配置，減少回撤。同時也要加大投資者教育。

此外，記者了解到，多家銀行理財公司開始降低理財產(chǎn)品費率，部分產(chǎn)品的申購費、固定管理費甚至為0。

各家公司紛紛自購也是一項重要舉措。上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，在銀行理財產(chǎn)品全面凈值化、資本市場波動的大背景下，銀行理財公司通過自購向投資者傳遞信心具有一定的必要性，也是投資者教育的一部分。一方面，自購能在一定程度上促進投資者逐步形成長期投資理念；另一方面，強化了銀行理財公司長期投資的行為，有助于更好地發(fā)揮機構(gòu)投資者資本市場穩(wěn)定器的功能。

可通過定投平滑市場波動

華夏理財副總裁賈志敏日前在接受中國證券報記者采訪時表示，近期銀行理財產(chǎn)品凈值波動加大，與產(chǎn)品估值方法變更、底層金融資產(chǎn)變動等多因素有關(guān)。

“當(dāng)前部分投資者心理產(chǎn)生波動，和行業(yè)特殊的歷史背景有關(guān)。資管新規(guī)出臺前，銀行理財產(chǎn)品屬于類存款產(chǎn)品，實行資金池運作模式，資產(chǎn)端和負債端實現(xiàn)分離，產(chǎn)品沒有凈值波動，導(dǎo)致部分投資者缺乏風(fēng)險認(rèn)知?！辟Z志敏說。

資管新規(guī)推出以后，銀行理財業(yè)務(wù)向凈值化轉(zhuǎn)型，因此凈值波動將是趨勢，也是常態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士建議，客戶堅持長期投資，做好風(fēng)險測評，根據(jù)風(fēng)險偏好和產(chǎn)品風(fēng)險等級，相應(yīng)地選擇現(xiàn)金管理類、固收類、混合類、權(quán)益類產(chǎn)品。投資策略方面，可以通過定投方式來平滑市場波動。