3月30日，美圖公司發(fā)布截至2021年12月31日止年度業(yè)績(jī)報(bào)告，2021年其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.66億元，同比增長(zhǎng)39.5%；公司擁有人應(yīng)占經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)凈額為8510萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)39.7%。

在財(cái)報(bào)中，美圖將2021年度營(yíng)收增長(zhǎng)歸結(jié)于VIP訂閱及影像SaaS業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)，并表示已決定集中精力為影像及美麗產(chǎn)業(yè)提供SaaS服務(wù)。

這似乎表明，美圖對(duì)于將上述業(yè)務(wù)發(fā)展成新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)頗有信心。曾在社交、電商直播、游戲甚至區(qū)塊鏈等領(lǐng)域?qū)で筠D(zhuǎn)型但未收獲預(yù)期效果的美圖，如今發(fā)力B端業(yè)務(wù)真的能走上正軌嗎？

此外，美圖的整體月活數(shù)仍然呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，在此情況下，其主力產(chǎn)品美圖秀秀該如何保持對(duì)C端用戶的吸引力？

在線廣告收入占比首次跌破50%

VIP訂閱及影像SaaS業(yè)務(wù)收入同比翻番

2021年，美圖公司在線廣告收入為7.66億元，同比增長(zhǎng)12.5%。與2020年相比，美圖平臺(tái)上的廣告主數(shù)目在2021年持續(xù)增長(zhǎng)，主要客戶數(shù)目穩(wěn)定，而中小客戶數(shù)目持續(xù)增長(zhǎng)，得益于其在不同品類（例如電商、服裝及餐飲膳食等）中努力擴(kuò)展客戶。

從各業(yè)務(wù)收入來(lái)看，在線廣告仍是美圖的主要收入來(lái)源。但這一收入在總收入中的占比已逐步下降，從2019年的76.9%降低到2021年的46%，首次跌破50%。

與此同時(shí)，“高級(jí)訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買”收入從2019年開(kāi)始以較大幅度上升，這一收入名稱在2021年年報(bào)中已改為“VIP訂閱及影像SaaS業(yè)務(wù)”，實(shí)現(xiàn)收入為5.19億元，同比增長(zhǎng)146.9%，在總收入中的占比為31.2%。

據(jù)介紹，美圖將VIP訂閱服務(wù)應(yīng)用于海外應(yīng)用程序（即BeautyPlus及Airbrush）及國(guó)內(nèi)應(yīng)用程序（包括美圖秀秀及美顏相機(jī)）。美圖公司表示，依賴美圖秀秀影像產(chǎn)品組合于中國(guó)及海外的海量用戶基礎(chǔ)，及年輕一代用戶為該等服務(wù)付費(fèi)的意愿日益增強(qiáng)，預(yù)期此項(xiàng)業(yè)務(wù)未來(lái)會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

至于其他兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，2021年其互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入8167.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)51.9%，在總收入占比4.9%；IMS及其他收入為2.99億元，同比增長(zhǎng)20%，在總收入占比17.9%。

其中，IMS（達(dá)人內(nèi)容營(yíng)銷解決方案）業(yè)務(wù)占“IMS及其他”收入線的86.3%，為有關(guān)顯著增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)因素。該業(yè)務(wù)收入由2020年的1.86億元增至2021年的2.581億元。據(jù)了解，通過(guò)第三方達(dá)人（包括美圖用戶中的KOL╱KOC）進(jìn)行在線表演，IMS業(yè)務(wù)在多個(gè)在線及移動(dòng)社交媒體平臺(tái)為廣告主提供廣告及營(yíng)銷服務(wù)。

美圖在財(cái)報(bào)中表示，展望2022年，隨著VIP訂閱及影像SaaS業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，預(yù)期收入將持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，鑒于影像行業(yè)及美麗產(chǎn)業(yè)不同SaaS模型中出現(xiàn)的機(jī)遇，預(yù)期繼續(xù)投資技術(shù)和人力資源，相關(guān)支出將會(huì)增加。

瞄準(zhǔn)B端業(yè)務(wù)尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)

發(fā)力點(diǎn)從硬件到解決方案再到軟件

近兩年來(lái)，美圖頻頻發(fā)力“美業(yè)SaaS”，即推出SaaS解決方案整合變美生態(tài)鏈，尤其是化妝品和護(hù)膚品牌及醫(yī)學(xué)美容提供商，以及“影像SaaS”業(yè)務(wù)，試圖尋找新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

其中，在美麗產(chǎn)業(yè)SaaS的主要產(chǎn)品與服務(wù)包括：通過(guò)美得得提供針對(duì)化妝品門(mén)店網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)資源規(guī)劃及供應(yīng)鏈管理解決方案；通過(guò)美圖宜膚提供針對(duì)美容院、護(hù)膚品牌、醫(yī)美診所等客戶的AI測(cè)膚的消費(fèi)者洞察解決方案。

2021年12月，美圖公司旗下美圖網(wǎng)收購(gòu)美得得約20.67%股權(quán)，總代價(jià)約7974.19萬(wàn)元。股權(quán)購(gòu)買完成后，美圖公司將擁有美得得約63.35%股權(quán)。

公開(kāi)資料顯示，美得得成立于2014年，主要為中國(guó)下沉城市的個(gè)人護(hù)理和美容產(chǎn)品零售店提供商戶服務(wù)及SaaS產(chǎn)品。美得得目前在中國(guó)服務(wù)超1.15萬(wàn)家化妝品企業(yè)。

至于美圖宜膚，為向美容院、護(hù)膚品牌及醫(yī)美診所提供基于AI皮膚分析的消費(fèi)者洞察解決方案。不過(guò)，美圖并未公布其實(shí)現(xiàn)的具體收入數(shù)值，只說(shuō)明其在2021年為“IMS及其他”的第二大收入來(lái)源。鑒于IMS收入已占該收入線收入近九成，美圖宜膚并未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的盈利。美圖表示正計(jì)劃于2022年推出第二代產(chǎn)品。

至于影像產(chǎn)業(yè)SaaS的主要產(chǎn)品與服務(wù)，則主要涵蓋：美圖旗下的影像應(yīng)用程序里與生活方式相關(guān)的VIP訂閱功能；為需要于工作中進(jìn)行設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)專業(yè)人士及個(gè)人提供工作相關(guān)的設(shè)計(jì)解決方案；及為攝影工作室提供人工智能技術(shù)的圖片處理解決方案。

今年3月，美圖公司一次性發(fā)布了Chic相機(jī)、美圖證件照、Wink、美圖秀秀Mac版、美圖設(shè)計(jì)室、美圖云修6款影像產(chǎn)品，其中多款產(chǎn)品針對(duì)的場(chǎng)景已擴(kuò)展到辦公領(lǐng)域。

具體而言，美圖證件照、美圖秀秀Mac版、美圖設(shè)計(jì)室及美圖云修均為工作、商用場(chǎng)景設(shè)計(jì)。例如，“美圖設(shè)計(jì)室”是面向中小企業(yè)用戶線上營(yíng)銷和帶貨需求提供海報(bào)模板和商用版權(quán)素材；“美圖秀秀Mac版”針對(duì)商用場(chǎng)景提供圖片處理及海報(bào)設(shè)計(jì)兩項(xiàng)核心服務(wù)；“美圖云修”則為商業(yè)攝影提供商業(yè)級(jí)智能影像解決方案。

由此可見(jiàn)，美圖公司在其傳統(tǒng)的影像產(chǎn)品線上也開(kāi)始發(fā)力B端。而這也在一定程度上意味著，美圖或?qū)@得更具購(gòu)買力的企業(yè)VIP會(huì)員。

2019年，美圖曾推出醫(yī)美硬件產(chǎn)品meituspa潔面儀與meitukey皮膚檢測(cè)儀，但在市場(chǎng)上反響平平，難見(jiàn)水花。此后，該公司開(kāi)始孵化AISaaS測(cè)膚品牌“美圖宜膚”。再到近期的設(shè)計(jì)、圖片處理解決方案。不難發(fā)現(xiàn)，美圖TOB的發(fā)力點(diǎn)已從硬件走到解決方案再走到軟件。

不過(guò)，由于使用美圖秀秀的用戶大多是非專業(yè)人士，美圖自身定位也一時(shí)之間難以擺脫“傻瓜式”的固有印象。所以要想發(fā)展更多有支付意愿的B端用戶，美圖還需增加研發(fā)投入，提升專業(yè)度，從而提升產(chǎn)品吸引力。

月活數(shù)3年下滑35%

美圖如何抓住用戶

相較于營(yíng)收、經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)雙增的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，美圖的產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)似乎不盡如人意。

2021年12月，其月活躍用戶總數(shù)為2.3億，同比下降11.6%。從2018年6底的3.499億，下滑到如今的2.3億，3年內(nèi)下滑幅度近35%，美圖公司的用戶增長(zhǎng)似乎已觸及天花板。

同時(shí)，其發(fā)家產(chǎn)品美圖秀秀月活穩(wěn)住了下降趨勢(shì)，維持了去年同期的1.147億。但其他幾款產(chǎn)品下滑幅度增大。

美顏相機(jī)月活5687萬(wàn)元，同比減少8.1%；BeautyPlus月活3711.6萬(wàn)，同比減少32.7%；歸類于其他平臺(tái)的月活為2194萬(wàn)，同比下降了25.2%。

至于按地理位置劃分的月活數(shù)，截至2021年底，中國(guó)大陸月活數(shù)約1.539億，同比減少5.7%；海外月活約為7676.2萬(wàn)，同比減少21.6%。

而對(duì)于美圖秀秀，美圖公司一直在試圖豐富這一美顏工具類軟件的內(nèi)容，使其成為一個(gè)集化妝品測(cè)評(píng)、化妝教程、時(shí)尚穿搭、運(yùn)動(dòng)健康等主題的垂直平臺(tái)。但具體的月活數(shù)據(jù)表明，這一內(nèi)容化戰(zhàn)略的效果并不明顯。

與此同時(shí)，美顏修圖的技術(shù)壁壘并不高，近幾年已有醒圖、Faceu激萌、B612、黃油相機(jī)、Snapseed等多種軟件興起，美圖雖仍坐擁超1億的月活，但這依舊不足以使其“穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)”。

截至2022年3月30日，美圖公司收盤(pán)價(jià)1.09港元，總市值48.09億港元，與曾經(jīng)千億市值已然想去甚遠(yuǎn)。

盡管美圖公司近年來(lái)一直在謀求轉(zhuǎn)型，以增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)其的信心，但美圖秀秀一直是該公司流量之本，其中不少業(yè)務(wù)也是基于美圖秀秀的用戶以發(fā)展。

基于此，美圖公司或許需要思考，內(nèi)容之外，還能如何抓住用戶的心。