近日，安徽耐科裝備科技股份有限公司（以下簡稱“耐科裝備”）提交了招股說明書，擬科創(chuàng)板上市。

招股書顯示，耐科裝備成立于2005年，由阮運松、查金花、陳山出資設(shè)立。截至目前，黃明玖、鄭天勤、吳成勝、徐勁風、胡火根五人組成的一致行動人，合計直接持有耐科裝備38.71%的股份，均為耐科裝備的實控人。

需要指出的是，黃明玖實控人的位置似乎是“買”來的。2018年5月，黃明玖以2元/注冊資本的價格對耐科裝備進行了增資，隨后上述五人于2018年7月簽署了一致行動協(xié)議。事實上，黃明玖早就在耐科裝備工作了，并且自2014年至今始終擔任耐科裝備董事長的職務，不過在2018年之前，黃明玖從未通過直接及間接的方式持有耐科裝備的股權(quán)。

值得一提的是，耐科裝備目前的5位實控人均曾在同一家公司工作過，而且這家公司還與耐科裝備為同行競爭關(guān)系。其中，公司董事長黃明玖1998年至2005年曾任三佳科技董事長（現(xiàn)為文一科技）；公司總經(jīng)理鄭天勤與黃明玖同期在三佳科技任職，擔任副總經(jīng)理；公司副總經(jīng)理兼總工程師吳成勝曾任三佳科技副總工程師；公司副總經(jīng)理胡火根曾任三佳科技型材模具常副廠長；公司副總經(jīng)理徐勁風曾任三佳科技擠出模具廠副廠長。

與此同時，截至2021年末，耐科裝備共有員工399人，來自文一科技及相關(guān)公司的人員有85人，而這其中有15人在耐科裝備中身處董監(jiān)高、核心技術(shù)等職位。也因此，上交所要求耐科裝備說明相關(guān)員工在公司和文一科技具體職務和工作情況，加入公司的原因；以及實際控制人、董監(jiān)高等是否與文一科技及相關(guān)公司人員存在代持、委托持股等。

需要指出的是，雖然耐科裝備的業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢，然而公司利潤卻極度依賴稅收優(yōu)惠。

2018年-2002年和2021年上半年，耐科裝備分別實現(xiàn)營業(yè)收入6268.36萬元、8652.71萬元、1.69億元、1.02億元，凈利潤分別為908.67萬元、1335.71萬元、4115.18萬元、1839.01萬元。同時期內(nèi)，公司稅收優(yōu)惠金額合計分別為723.88萬元、822.17萬元、1111.44萬元及960.63萬元，占利潤總額比重分別為76.44%、57.58%、23.74%及46.4%。

需要指出的是，耐科裝備存在報告期內(nèi)變更主業(yè)的情況。公司主要擁有塑料擠出成型模具及下游設(shè)備、半導體封裝設(shè)備及模具等兩大業(yè)務。報告期內(nèi)，塑料擠出成型模具及下游設(shè)備銷售收入占比由2018年的94.31%下滑到2021年上半年的46.34%，而半導體封裝設(shè)備及模具的收入占比則由2.59%一躍上升至53.23%。報告期內(nèi)，半導體封裝設(shè)備及模具反超塑料擠出成型模具及下游設(shè)備，成為公司第一大業(yè)務。

實際上，從耐科裝備募資用途也能看出公司的側(cè)重點，4.12億元的募資款中有1.93億元用于半導體封裝裝備新建項目，占比接近5成。除此之外，若IPO成功，耐科裝備估值或?qū)⒈┰?2倍。

根據(jù)招股書，耐科裝備最近一次增資事件是發(fā)生在2020年11月，拓靈投資和黃明玖對以2元/股對耐科裝備進行了增資。增資完成后，耐科裝備總股本變?yōu)?500萬股，公司估值為1.23億元。而耐科裝備此次欲募集4.12億元，公開發(fā)行不超過25%的股權(quán)，也就是若耐科裝備成功募集資金，其估值將達到16.5億元。換句話說，若耐科裝備成功上市，一年多的時間內(nèi)，其估值將暴增1241.46%。