文/周 蘇

2021年7月1日，青蛙泵業(yè)股份有限公司（下稱“青蛙泵業(yè)”）預披露了招股說明書，擬于上交所主板上市，去年11月9日對招股書進行了更新披露。本次IPO，青蛙泵業(yè)的保薦機構為民生證券，審計機構為立信所。

《商務財經》注意到，青蛙泵業(yè)在報告期內對部分員工進行了股權激勵，還對股東進行了股利分配，但卻存在大量員工社保、公積金欠繳的情況；供應商被強制執(zhí)行后新設立公司繼續(xù)開展合作；另外招股書信息披露前后矛盾，還與環(huán)評文件、官網數據打架。

大量社保、公積金欠繳

青蛙泵業(yè)是一家專業(yè)從事井用潛水泵研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)，井用潛水泵又稱深井泵，可廣泛應用于生活供水、農業(yè)灌溉、工業(yè)生產、建筑建設及地質勘查等領域。2018年至2021年1-6月（下稱“報告期”），青蛙泵業(yè)井用潛水泵的銷售收入占同期營業(yè)收入的比例均超九成。

報告期內，青蛙泵業(yè)的營業(yè)收入分別為24,548.08萬元、35,657.46萬元、45,315.06萬元、28,839.67萬元；同期凈利潤分別為4,288.59萬元、3,679.63萬元、11,254.55萬元、6,936.39萬元。2019年度，青蛙泵業(yè)的營業(yè)收入同比增加45.26%，但凈利潤卻同比下滑了14.20%，出現了增收不增利的現象。

青蛙泵業(yè)出現上述情況，或與其實施股權激勵計提股份支付有關。

2019年12月，青蛙泵業(yè)的員工持股平臺入股，激勵股份共計385.00萬股，確認股份支付4,412.10萬元。由于未約定激勵對象的服務期等限制條件，因此青蛙泵業(yè)將上述股份支付費用一次性計入了2019年度費用中。

青蛙泵業(yè)報告期內不僅對員工進行了股權激勵，還對股東進行分紅。

2020年3月23日，青蛙泵業(yè)股東會議決定從2019年度未分配利潤提取6,875.00萬元用于支付現金股利，該次分紅已于2020年實施完畢。

值得注意的是，青蛙泵業(yè)對部分員工實施股權激勵、對股東進行分紅的同時，報告期內仍有不少員工社保公積金未繳。

招股書披露，青蛙泵業(yè)2018年員工人數462人，除工傷保險外的四類保險的繳存人數為264人，繳存占比57.14%；2019年員工人數534人，除工傷保險外的四類保險的繳存人數為355人，繳存占比66.48%；2020年員工人數611人，除工傷保險外的四類保險的繳存人數為472人，繳存占比77.25%；2021年上半年員工人數662人，除工傷保險外的四類保險的繳存人數為498人，繳存占比75.23%。

盡管青蛙泵業(yè)報告期內社保繳納比例有所增加，但除了工傷保險外的四類保險的繳存比例均不足80%。此外，報告期內青蛙泵業(yè)住房公積金的繳存人數占員工總數的比例分別為16.23%、20.22%、66.61%和73.56%，同樣存在欠繳的情況。據招股書，青蛙泵業(yè)報告期內應繳而未繳的社會保險和住房公積金合計金額共有655.15萬元。

污點供應商“換殼”合作

據招股書，青蛙泵業(yè)生產所需主要原材料為漆包線、定轉子、不銹鋼件、塑料件、電纜線、鑄鐵件、銅配件、軸承等。

2018年和2019年，青蛙泵業(yè)對天臺縣宏鑫塑料廠（下稱“宏鑫塑料廠”）的采購金額分別為1,606.23萬元、1,916.50萬元；2020年對宏鑫塑料廠和浙江寶球精密模塑有限公司（下稱“寶球精密”）的合并采購金額為2,058.02萬元，2021年1-6月對寶球精密的采購金額為1,395.39萬元。

公開資料顯示，宏鑫塑料廠系個人獨資企業(yè)，投資人為許寶錢，2018年和2019年，宏鑫塑料廠除工傷保險外的其他保險的繳納人數僅有1人，2020年未披露社保繳納人數。寶球精密成立于2019年4月，許寶錢系其股東，成立當年社保繳納人數為0人，2020年同樣未披露社保繳納人數。

從前五名供應商采購情況來看，青蛙泵業(yè)自2020年起或逐漸將采購重心由天臺縣宏鑫塑料廠轉至寶球精密。

值得一提的是，2018年1月，天臺縣國土資源局曾向法院提出強制執(zhí)行申請，要求責令宏鑫塑料廠退還非法占用4,036平方米土地，并沒收其建造的一層廠房（建筑面積2,786平方米）及1,250平方米水泥地面。該申請被準予強制執(zhí)行，由天臺縣街頭鎮(zhèn)人民政府組織實施。

（截圖來自中國裁判文書網）

信息披露漏洞百出

報告期內，青蛙泵業(yè)與關聯方臺州市黃巖達銀沖件廠（普通合伙）（下稱“黃巖達銀”）的交易主要系采購材料。關聯交易列表顯示，青蛙泵業(yè)2021年1-6月向黃巖達銀采購的金額為898.27萬元。而供應商列表顯示，青蛙泵業(yè)2021年1-6月對黃巖達銀的采購金額為896.89萬元，比關聯交易披露的金額少了1.38萬元。在此之前，黃巖達銀報告期內其他年度的采購與關聯采購數據并無差異。

（圖片來自招股書關聯交易列表）

（圖片來自招股書前五名供應商列表）

此外，稅收優(yōu)惠表披露青蛙泵業(yè)2019年的利潤總額為9,382.77萬元。同期，合并利潤表披露的利潤總額為4,970.67萬元，母公司利潤表披露的利潤總額為5,111.73萬元，均遠少于稅收優(yōu)惠表披露的金額。

（圖片來自稅收優(yōu)惠表）

（圖片來自合并數據報表）

（圖片來自母公司財務報表）

同時，青蛙泵業(yè)的招股書中關于募投項目的信息披露也存在疑點。

本次IPO，青蛙泵業(yè)擬公開發(fā)行不超過2,500萬股境內上市人民幣普通股，募集資金63,000.00萬元投入年產150萬臺水泵智能化工廠及研發(fā)中心建設項目（下稱“生產研發(fā)項目”）和補充流動資金，項目實施主體均為青蛙泵業(yè)。

據招股書，生產研發(fā)項目總投資70,122.82萬元，包括智能化工廠子項目和研發(fā)中心子項目。

其中智能化工廠子項目總投資62,299.13萬元，包括工程費用27,268.96萬元、設備購置及安裝費用21,304.06萬元、智能化立體倉儲物流系統(tǒng)費用5,785.30萬元、工程建設其他費用696.10萬元、預備費2,752.72萬元、鋪底流動資金4,491.99萬元。

研發(fā)中心子項目總投資7,823.69萬元，包括工程費用1,200.00萬元、設備購置費用3,918.49萬元、工程建設其他費用27.54萬元、預備費205.84萬元、研發(fā)費用1,471.82萬元、鋪底流動資金1,000.00萬元。

令人疑惑的是，研發(fā)中心子項目投資介紹工程建設其他費用、預備費均與投資概算表金額披露的數據存在差異，研發(fā)費用也并未出現在投資概算表中。

（圖片來自招股書）

根據生產研發(fā)項目的備案文件，該項目的投資包括設備購置費31,007.85萬元、鋪底流動資金6,963.81萬元。其中設備購置費用比招股書披露的設備購置與安裝合計費用（25,222.55萬元）多了5,785.30萬元，鋪底流動資金比招股書披露的金額（5,491.99萬元）多了1,471.82萬元。

（圖片來自浙江省項目備案表）

另據青蛙泵業(yè)官網信息：為解決公司目前產能嚴重不足現狀，提高智能化生產水平，以及滿足快速增長的市場需求，公司投資65,127.81萬元，購得位于臺州市黃巖區(qū)院橋鎮(zhèn)一零四國道東側地塊的土地，并購置自動銑鉆攻生產線、自動嵌線生產線等先進設備，擬進行年產150萬臺水泵智能化工廠及研發(fā)中心建設項目的建設，黃巖區(qū)發(fā)展和改革局已對該項目進行備案。上述投資金額與招股書及備案金額也不一致。

（截圖來自青蛙泵業(yè)官網）

上述青蛙泵業(yè)招股書除了前后數據矛盾外，還與環(huán)評文件、官網數據打架，不得不讓人懷疑其招股書信息披露的真實性。