華爾街的好日子似乎又回來(lái)了。

根據(jù)美國(guó)紐約州審計(jì)長(zhǎng)的最新報(bào)告，2021年華爾街的獎(jiǎng)金額度躍升超20%，平均報(bào)酬達(dá)到25.75萬(wàn)美元（約合164萬(wàn)元人民幣）的歷史最高水平。而根據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2021年全年，所有美國(guó)私營(yíng)部門雇員的平均周收入僅增長(zhǎng)了2%。

2021年，美國(guó)銀行業(yè)報(bào)告了創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)，再加上勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張，銀行為了留住人才開(kāi)始發(fā)放大筆獎(jiǎng)金。紐約州審計(jì)長(zhǎng)迪納波利（ThomasDiNapoli）說(shuō)：“華爾街飆升的利潤(rùn)在2021年再一次超過(guò)預(yù)期，推動(dòng)了創(chuàng)紀(jì)錄的獎(jiǎng)金?！?/p>

這一趨勢(shì)將延續(xù)下去。投資咨詢公司BCAResearch美國(guó)資產(chǎn)部首席策略師唐克爾（Irene Tunkel）對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，2022年，銀行業(yè)與金融業(yè)這樣的周期性行業(yè)盈利表現(xiàn)會(huì)更佳。“2021年是銀行在并購(gòu)和首次公開(kāi)募股（IPO）活動(dòng)蓬勃發(fā)展的背景下的一個(gè)大爆發(fā)年。”她稱，“有早期跡象表明，2022年的借貸可能會(huì)回升。”

美國(guó)金融業(yè)豐收之年

由于眾所周知的原因，美國(guó)家庭在疫情期間積累了大量超額儲(chǔ)蓄。他們的資產(chǎn)負(fù)債表仍是健康的。此外，住房市場(chǎng)緊張，工資增長(zhǎng)強(qiáng)勁，這些因素對(duì)消費(fèi)支出也是有支持作用的。消費(fèi)繁榮持續(xù)，因此經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看起來(lái)還不錯(cuò)。

高通脹無(wú)疑是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大威脅，但同時(shí)也催生了“工資性通脹無(wú)處不在”的景象。在新冠疫情的席卷下，美國(guó)先是經(jīng)歷了失業(yè)潮，緊接著企業(yè)又陷入了“搶人大戰(zhàn)”，為了爭(zhēng)奪員工不得不加薪。

麥當(dāng)勞、亞馬遜等零售餐飲巨頭率先宣布加薪，私營(yíng)部門雇員時(shí)薪顯著上漲。隨后美國(guó)的小型公司也加入了漲薪的行列。

華爾街當(dāng)然也不落后于人。報(bào)告顯示，2021年，紐約市證券業(yè)獎(jiǎng)金總額增長(zhǎng)21%，達(dá)450億美元。而此前的2020年，獎(jiǎng)金總額增幅為25%，平均額度為21.37萬(wàn)美元。

但獎(jiǎng)金的增幅并不令人驚訝。得益于繁榮的兼并、公開(kāi)上市和強(qiáng)勁的交易活動(dòng)，今年1月，高盛和摩根大通等華爾街公司公布了令人瞠目結(jié)舌的收入增長(zhǎng)。根據(jù)其年報(bào)，摩根大通全年獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的483億美元（約合3077億元人民幣）利潤(rùn)，高盛和花旗銀行的稅前利潤(rùn)都幾乎翻了一番，富國(guó)銀行的利潤(rùn)更是2020年的六倍之多。匯豐銀行也報(bào)告，其年度稅前利潤(rùn)激增，從88億美元上升到190億美元。

除了有錢可發(fā)之外，更重要的是，疫情期間，華爾街面臨著殘酷的勞動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。為了招聘和留住頂尖人才，頂級(jí)銀行不得不拿出更大的薪酬籌碼。

例如，據(jù)美媒報(bào)道，前些年，由于高盛的聲望，其工資和獎(jiǎng)金相較其他投資銀行較低，這種代價(jià)被稱為“高盛折扣”，因?yàn)槌跫?jí)員工認(rèn)為“在高盛工作”是一種投資，在未來(lái)會(huì)得到回報(bào)。但疫情期間，這不足以留住人才。

知情人士透露，高盛將表現(xiàn)優(yōu)異的投資銀行家的年度獎(jiǎng)金總額提高了40%～50%，為普通員工發(fā)放的獎(jiǎng)金比例也相當(dāng)于初級(jí)員工工資的76%至226%不等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他投行的獎(jiǎng)金。高盛的合伙人還獲得特別股票獎(jiǎng)金，其中一些達(dá)到了數(shù)百萬(wàn)美元的待遇。

但漲薪是華爾街的普遍現(xiàn)象。財(cái)報(bào)顯示，最近一個(gè)季度，美國(guó)最大的幾家銀行的非利息支出激增了數(shù)百億美元。摩根大通報(bào)告稱，由于員工薪酬增加，其去年第四季度的非利息支出猛增了11%。高盛去年的薪酬支出增長(zhǎng)了33%。

“你是在為留住員工付費(fèi)，而不僅僅是為業(yè)績(jī)付費(fèi)，”高盛前資深銀行家多布金（Eric Dobkin）說(shuō)，“今年企業(yè)不得不超額支付以留住他們最想要的人?！?/p>

今年早些時(shí)候，美國(guó)銀行表示，該行正在發(fā)放最近六年以來(lái)規(guī)模最大的特別薪酬獎(jiǎng)。但該獎(jiǎng)勵(lì)將從2023年開(kāi)始在四年內(nèi)以等額方式發(fā)放，這意味著員工必須留在工作崗位上，才能獲得全部的報(bào)酬。

匯豐銀行將其員工獎(jiǎng)金池增加到35億美元，提高了近三分之一，達(dá)到了自2014年以來(lái)的最高水平。該行說(shuō)，因?yàn)槠湄?cái)務(wù)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，而且“對(duì)于長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，必須繼續(xù)吸引和保留必要的人才，以實(shí)現(xiàn)我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)”。

華爾街人掙的是平均工資的5倍

近年來(lái)，紐約市的金融中心地位正在被分散，一些工作被轉(zhuǎn)移至佛羅里達(dá)和得克薩斯州。紐約市擁有的全美證券業(yè)工作崗位比例已從1990年的33%下降到2021年的18%。與此同時(shí)，華爾街也在繼續(xù)裁員，2021年的總就業(yè)人數(shù)下降到18萬(wàn)個(gè)。

但根據(jù)迪納波利的說(shuō)法，證券業(yè)仍是紐約市的納稅大戶，且超過(guò)10%的工作崗位直接或間接地與該行業(yè)相關(guān)聯(lián)。在紐約市，證券業(yè)僅占私營(yíng)部門工作崗位的5%，但卻提供了約五分之一的私營(yíng)部門工資。包括獎(jiǎng)金在內(nèi)，去年證券業(yè)的平均工資為43.8萬(wàn)美元（約合280萬(wàn)元人民幣），是其他私營(yíng)部門平均工資9.2萬(wàn)美元的近五倍。

當(dāng)然，這一驚人的數(shù)據(jù)是“平均數(shù)”，站在行業(yè)塔尖的人收入大大高于這一數(shù)據(jù)。例如，投資銀行高管的收入更加“瘋狂”。2021年，富國(guó)銀行支付給首席執(zhí)行官沙夫（Charlie Scharf）的年薪高達(dá)2450萬(wàn)美元，比前一年增加了20.4%。摩根士丹利首席執(zhí)行官戈?duì)柭↗ames Gorman）加薪幅度為6%，達(dá)到3500萬(wàn)美元。摩根大通CEO戴蒙（Jamie Dimon）則漲了9.5%，達(dá)3450萬(wàn)美元。高盛首席執(zhí)行官所羅門（David Solomon）的薪酬則在2021年猛增27.2%，至3500萬(wàn)美元。

“從紐約的角度來(lái)看，我們喜歡華爾街的成功，因?yàn)槲覀兊玫搅擞纱藥?lái)的稅收，”迪納波利說(shuō)，“我們得到了那些高端消費(fèi)群體的紅利。當(dāng)然，我們看到紐約市的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇落后于該州的復(fù)蘇，而該州也落后于全美的復(fù)蘇。干得好的人，我們希望他們花錢，我們希望他們讓小企業(yè)發(fā)展、讓百老匯發(fā)展?！?/p>

紐約經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴金融業(yè)，而審計(jì)長(zhǎng)也是紐約州數(shù)千億美元養(yǎng)老金及其投資的唯一托管人。

銀行業(yè)的2022年會(huì)好過(guò)嗎

摩根大通首席運(yùn)營(yíng)官平托（Daniel Pinto）在去年底表示，2022年“并購(gòu)、債務(wù)和股權(quán)方面的業(yè)務(wù)看起來(lái)仍然相當(dāng)強(qiáng)勁”。根據(jù)摩根大通的說(shuō)法，信用卡消費(fèi)正在復(fù)蘇，“通常促進(jìn)信用卡貸款增長(zhǎng)的客戶開(kāi)始以更快的速度花費(fèi)在疫情中積累的儲(chǔ)蓄，這表明他們可能越來(lái)越接近于愿意再次承擔(dān)債務(wù)?！?/p>

但迪納波利補(bǔ)充說(shuō)，最近因?yàn)蹩颂m局勢(shì)而引發(fā)的市場(chǎng)動(dòng)蕩，很可能會(huì)阻止華爾街今年再創(chuàng)獎(jiǎng)金紀(jì)錄。他稱，2022年迄今為止的“低迷”和“不平衡”的市場(chǎng)可能會(huì)使得今年的短期利潤(rùn)率和獎(jiǎng)金降低。

唐克爾告訴第一財(cái)經(jīng)記者，雖然一些賣方分析師預(yù)計(jì)利潤(rùn)率會(huì)下降，但他們認(rèn)為，得益于高運(yùn)營(yíng)杠桿、不斷提高的定價(jià)能力以及不斷增長(zhǎng)的貸款需求，盈利能力可能會(huì)因此提高，而利潤(rùn)率會(huì)隨之出乎意料地上升。此外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，10年期利率在2022年上升到2.0%~2.25%，這將支持凈息差。

唐克爾補(bǔ)充說(shuō)，對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利能力，他們需要啟動(dòng)貸款增長(zhǎng)業(yè)務(wù)（loan growth process）。企業(yè)和消費(fèi)者都已經(jīng)修復(fù)了他們的資產(chǎn)負(fù)債表，再杠桿化周期將開(kāi)始為資本支出和汽車等高價(jià)位的購(gòu)買提供資金。