公募基金2021年年報披露正式拉開帷幕。中郵基金、匯豐晉信、中庚基金日前率先披露旗下基金2021年年報，知名基金經(jīng)理的“隱形重倉股”相繼曝光，大佬們后市投資思路浮出水面。

隱形重倉股曝光

與四季報僅披露前十大重倉股不同，基金年報會披露該產(chǎn)品的全部持股情況。具體來看，被稱作“隱形重倉股”的持倉第11位至第20位股票同樣受到投資者關(guān)注。

截至2021年末，丘棟榮管理規(guī)模最大的中庚價值品質(zhì)第一大重倉為港股兗州煤業(yè)股份，持有比例高達9.10%。同時，持倉中也包含其他煤炭股，包括重配的中煤能源、陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)。與此同時，該基金重倉的另一只港股是中國海洋石油，同樣為資源股。此外，該基金重倉股中包括常熟銀行、光大銀行，腰部股中還有中國太保、蘇農(nóng)銀行、中國財險?？梢哉f，能源、資源、金融是丘棟榮買入的重倉方向。

中庚價值品質(zhì)基金部分持倉一覽

來源：中庚價值品質(zhì)基金年報

從陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒看，2021年末該基金第11位到20位的“隱形重倉股”為萬科A、長盈精密、廣匯能源、聯(lián)創(chuàng)股份、世運電路等。

此外，中國平安、鹽湖股份、寧德時代、萬科A、碧水源、贛鋒鋰業(yè)位居累計買入金額前六名，占期初基金資產(chǎn)凈值比例均超過6%。

匯豐晉信低碳先鋒基金部分持倉一覽

來源：匯豐晉信低碳先鋒基金年報

以國曉雯管理的中郵研究精選混合基金為例，截至去年年底，該基金的隱形重倉股包括了億田智能、拓普集團、新和成、新興鑄管、康華生物等。

另一只基金中郵新思路靈活配置2021年年報顯示，該基金第11位到20位的“隱形重倉股”為海爾智家、三峽能源、東方財富、菲利華、寶鈦股份等。

中郵研究精選混合基金部分持倉一覽

來源：中郵研究精選混合基金年報

中郵新思路靈活配置基金部分持倉一覽

來源：中郵新思路靈活配置基金年報

2022年基金經(jīng)理打算這樣操作

在基金2021年年報中，國曉雯表示，2022年景氣向上的行業(yè)包括新能源車、光伏、風電、軍工及部分消費細分行業(yè)等?！拔覀円廊豢春眯履茉?，但分化會非常明顯。在疫情中受損的板塊也是我們關(guān)注的重點，如餐飲、旅游、演藝、酒店、民航、超市百貨等。就具體的選股策略而言，重點選擇增長確定、行業(yè)格局相對穩(wěn)定的行業(yè)?！?/p>

丘棟榮表示會堅持低估值價值投資理念，通過精選基本面風險降低、盈利增長積極、估值便宜的個股，以此構(gòu)建高性價比的投資組合。主要關(guān)注大盤價值股中的金融地產(chǎn)、能源資源類公司、中小盤價值和成長股以及港股中的大盤價值股、部分成長性較好的公司和部分互聯(lián)網(wǎng)股這四大方向。

陸彬表示，3月以來，由于對近期某些風險事件發(fā)酵的擔憂，市場短期內(nèi)出現(xiàn)了劇烈的調(diào)整，快速下跌又加劇情緒和投資流動性的負反饋，在長期市場估值已經(jīng)具備較高的隱含回報率的背景下，這類短期的劇烈變動往往不可持續(xù)。站在當前時點，以一年兩年的維度看，很多股票的隱含回報已經(jīng)非常有吸引力。中期看，結(jié)構(gòu)比倉位更重要。