3月16日晚間,旭輝集團(tuán)(00884.HK)發(fā)布公告稱,公司注意到公司股份以及境內(nèi)及境外債務(wù)證券近期的成交價(jià)格下跌及成交量增加,或許歸因于近期分析報(bào)告、社交媒體上流傳有關(guān)公司境內(nèi)、境外融資的不公平負(fù)面及無依據(jù)的陳述評(píng)論。董事會(huì)謹(jǐn)此澄清,這些陳述評(píng)論為欠缺嚴(yán)謹(jǐn)且嚴(yán)重誤導(dǎo),公司明確保留向有關(guān)責(zé)任方以及惡意轉(zhuǎn)載、散布有關(guān)陳述評(píng)論的個(gè)人、團(tuán)體等追究法律責(zé)任的權(quán)利。
旭輝稱,這些誤導(dǎo)的陳述評(píng)論當(dāng)中,董事會(huì)注意到一些錯(cuò)誤數(shù)據(jù)的引用,經(jīng)相關(guān)查詢后,公司營運(yùn)正常,經(jīng)營情況良好,具備充足的可動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備,各金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的支持力度不減。
針對(duì)相關(guān)不公平負(fù)面陳述評(píng)論,旭輝目前積極開展維護(hù)市場穩(wěn)定以及保護(hù)投資者利益的行動(dòng),近期行動(dòng)包括且不限于:積極購回公司的債務(wù)證券、提前將債務(wù)證券兌付資金存入至指定賬戶、向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等相關(guān)監(jiān)管監(jiān)察機(jī)構(gòu)投訴舉報(bào)散布謠言及惡意做空行為。
3月14日,瑞銀發(fā)布研究報(bào)告,將旭輝控股股票的評(píng)級(jí)由“買入”調(diào)整至“中性”。瑞銀在報(bào)告中稱,由于開發(fā)商的違約風(fēng)險(xiǎn)不斷上升,旭輝合作項(xiàng)目多且合作伙伴多為民企(存信用風(fēng)險(xiǎn))或金融機(jī)構(gòu)(存擠兌風(fēng)險(xiǎn))的民營房企,因此面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)大。瑞銀認(rèn)為,旭輝有總計(jì)600億至900億元人民幣的表外債務(wù),大部分是未合并在公司資產(chǎn)負(fù)債表上的項(xiàng)目級(jí)建設(shè)貸款。
在報(bào)告發(fā)出后的第二天,旭輝集團(tuán)股價(jià)跌幅一度超50%。
對(duì)此,旭輝集團(tuán)對(duì)媒體回應(yīng)表示,旭輝自去年已啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)合作方分類管理,項(xiàng)目層面的現(xiàn)金流管控和股權(quán)層面的歸邊,對(duì)出險(xiǎn)公司項(xiàng)目已基本完成談判,如北京花樣年項(xiàng)目,及時(shí)退出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),盤活資金。
據(jù)旭輝內(nèi)部統(tǒng)計(jì),涉及發(fā)生債務(wù)展期合作方的合作項(xiàng)目共21個(gè),占旭輝總項(xiàng)目占比不到5%,旭輝的平均股比約30%。這21個(gè)項(xiàng)目中,已交付、無融資的尾盤項(xiàng)目14個(gè)。其余7個(gè)項(xiàng)目的銷售和回款工作均正常有序展開。個(gè)別項(xiàng)目正積極溝通合作方,不排除未來采用并購形式化解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)瑞銀稱“旭輝化解合作方風(fēng)險(xiǎn),需要支付100-570億進(jìn)行收購”,旭輝表示,這是不切實(shí)際的假設(shè)。首先,合作方主體出現(xiàn)債券展期或違約,并不等于項(xiàng)目公司出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際操作中,合作項(xiàng)目都有嚴(yán)格的預(yù)售資金監(jiān)管機(jī)制,監(jiān)管資金足以支付未來開發(fā)支出,保障建設(shè)推進(jìn)。其次,旭輝并沒有義務(wù)去收購合作方的股權(quán)。旭輝集團(tuán)對(duì)合作項(xiàng)目公司(聯(lián)合營公司)按照股權(quán)比例提供擔(dān)保,2021年的中期經(jīng)審閱的擔(dān)保金額是170.1億,與570億存在巨大差距。
對(duì)于600-900億的表外負(fù)債,旭輝表示目前在手項(xiàng)目的并表比例約56%,而非35-45%。對(duì)于合作項(xiàng)目,旭輝只需要承擔(dān)對(duì)應(yīng)自身股比的負(fù)債,而非所有負(fù)債,600-900億負(fù)債是基于所有項(xiàng)目負(fù)債推導(dǎo)得出,顯然與現(xiàn)實(shí)情況背離。今日的公告披露,旭輝非并表項(xiàng)目權(quán)益后負(fù)債為251.3億,且無超股比擔(dān)保。
資料顯示,今年前2個(gè)月,旭輝累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額(連合營企業(yè)及聯(lián)營公司的合同銷售)約167.4億元,其中,2月單月合同銷售金額約83.0億元,同比減少42.6%,合同銷售面積約576000平方米,同比減少37.3%。不過,就現(xiàn)金回款來看,前2個(gè)月錄得累計(jì)約269.4億元現(xiàn)金回款。今年2月旭輝還在北京以14.07億元新獲得一塊住宅用地儲(chǔ)備,規(guī)劃建筑面積約75359平方米。2021年旭輝集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售額2472.5億元,完成全年2650億元銷售目標(biāo)的93.3%。