2022年兩會已圓滿閉幕。兩會期間，不少代表、委員心系資本市場，結(jié)合自身工作實(shí)際，提交了富有建設(shè)性、思想性的建議和提案。在“打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”征途上，代表委員們積極建言獻(xiàn)策，發(fā)光發(fā)熱。

券商中國記者對部分代表委員的建議提案進(jìn)行了梳理。北交所、科創(chuàng)板、注冊制、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任劃分等是代表委員們關(guān)注的重點(diǎn)話題。

代表委員們建議，合理界定證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)責(zé)任；試點(diǎn)授予銀行交易所債券承銷商資格；優(yōu)化股票發(fā)行定價(jià)制度；支持武漢設(shè)立期貨交易所；進(jìn)一步豐富北交所和新三板融資產(chǎn)品；優(yōu)化北交所申購模式；加快在北交所引入混合交易制度；北交所試行“T+0”交易；降低科創(chuàng)板投資門檻等（排名不分先后）。

王俊峰：合理界定證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)責(zé)任

全國人大代表、全國人大憲法和法律委員會委員、中國法學(xué)會副會長王俊峰建議，合理界定證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，促進(jìn)資本市場穩(wěn)健發(fā)展。

他表示，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是提高資本市場信息披露質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，是防范證券欺詐造假行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要基礎(chǔ)，是深化資本市場改革、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。在壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)"看門人"責(zé)任的同時(shí)，進(jìn)一步厘清各主體責(zé)任邊界，能更好地督促中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，促進(jìn)和保障資本市場穩(wěn)健發(fā)展，王俊峰提了五條建議：

首先是厘清證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界；其次是堅(jiān)持"追首惡"原則，避免片面擴(kuò)大責(zé)任主體和責(zé)任范圍；再次是促進(jìn)證券侵權(quán)糾紛司法裁判尺度統(tǒng)一；第四是對投資者不以債券票面金額為基礎(chǔ)進(jìn)行賠償；最后是改革證券中介機(jī)構(gòu)被稽查立案與行政許可掛鉤機(jī)制。

王景武：試點(diǎn)授予銀行交易所債券承銷商資格

今年年初，銀行間和交易所債券市場的互聯(lián)互通邁出關(guān)鍵一步。上交所、深交所、全國銀行間同業(yè)拆借中心、中國結(jié)算、銀行間市場清算所股份有限公司聯(lián)合發(fā)布了《銀行間債券市場與交易所債券市場互聯(lián)互通業(yè)務(wù)暫行辦法》（下稱《辦法》），構(gòu)建了兩個(gè)市場互聯(lián)互通的規(guī)則基礎(chǔ)。

目前，距離《辦法》下發(fā)已有月余，業(yè)內(nèi)對兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)真正的互聯(lián)互通頗為關(guān)注。兩會期間，全國人大代表，中國工商銀行黨委委員、執(zhí)行董事、副行長兼首席風(fēng)險(xiǎn)官王景武建議，在《辦法》基礎(chǔ)上，可進(jìn)一步加速兩個(gè)市場互聯(lián)互通進(jìn)度，試點(diǎn)授予商業(yè)銀行交易所債券承銷商資格、企業(yè)債承銷商資格和ABS計(jì)劃管理人、承銷商資格。

王景武認(rèn)為，試點(diǎn)授予商業(yè)銀行的上述資格具有現(xiàn)實(shí)意義：首先，有利于更好地發(fā)揮金融資源合力，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；其次，大型商業(yè)銀行具有豐富的債券承銷與投資經(jīng)驗(yàn)，也具備參與交易所債券和企業(yè)債市場的相關(guān)條件。

馮藝東：建議優(yōu)化股票發(fā)行定價(jià)制度

全國政協(xié)委員、中泰證券董事馮藝東提交了關(guān)于優(yōu)化股票發(fā)行定價(jià)制度的提案。他提出了三方面的建議：

一是完善新股發(fā)行定價(jià)機(jī)制，有效落實(shí)詢價(jià)制度，擴(kuò)展詢價(jià)對象，引入更多專業(yè)性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)與資深個(gè)人投資者參與新股定價(jià)，進(jìn)一步突出詢價(jià)制度信息挖掘與價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能；

二是推進(jìn)新股配售制度改革，逐步降低線下新股配售比例，實(shí)行面向全體合格投資者的新股申購線上化與公開化改革；

三是強(qiáng)化一級市場信息披露制度，切實(shí)保護(hù)投資者利益。

閻志：支持武漢設(shè)立期貨交易所

全國人大代表、卓爾控股有限公司董事長閻志認(rèn)為，在疫后高質(zhì)量發(fā)展、打造新發(fā)展格局中部戰(zhàn)略支點(diǎn)的道路上，湖北武漢迫切需要中央政策的大力支持和持續(xù)賦能。

關(guān)于支持湖北武漢疫后經(jīng)濟(jì)發(fā)展，閻志帶來了三個(gè)方面的建議：其中的一個(gè)建議是，支持武漢設(shè)立期貨交易所，交易類目以大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品為主要交易對象，建立以電力、水能、林木、農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品等多種綠色資源，及消費(fèi)品指數(shù)、物流指數(shù)、長江航運(yùn)指數(shù)等為標(biāo)的的全國性期貨交易市場。

“這對武漢建設(shè)國家商貿(mào)物流中心城市，對發(fā)揮武漢的商貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、區(qū)域金融中心作用都有著積極的幫助?！遍愔菊f。

陳海佳：進(jìn)一步豐富北交所和新三板融資產(chǎn)品

全國政協(xié)委員、新三板創(chuàng)新層掛牌公司賽萊拉董事長陳海佳圍繞進(jìn)一步豐富北交所和新三板融資產(chǎn)品建言獻(xiàn)策。

陳海佳建議，下一步繼續(xù)提升北交所和新三板服務(wù)中小企業(yè)的市場融資功能，提高企業(yè)獲得感。

陳海佳表示，實(shí)踐中，北交所上市公司和新三板掛牌公司發(fā)行公司債只在滬深交易所發(fā)行交易，導(dǎo)致了跨市場監(jiān)管問題，增加了發(fā)行融資成本。為此，他建議，構(gòu)建北交所和新三板公司信用債發(fā)行與交易制度規(guī)則體系，在北交所、新三板適時(shí)推出公司債產(chǎn)品。

他還建議，地方政府應(yīng)加大對北交所、新三板公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的支持力度，如貼息政策等，充分發(fā)揮財(cái)政資金撬動作用，并推動地方政府專項(xiàng)基金投資北交所、新三板可轉(zhuǎn)債，為提升中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力提供資金支持。

奚國華：優(yōu)化北交所申購模式

全國政協(xié)委員、中信集團(tuán)黨委副書記、副董事長兼總經(jīng)理奚國華建議從優(yōu)化申購模式、引入增量資金、創(chuàng)新交易機(jī)制和明確公眾公司法律地位等四個(gè)方面進(jìn)一步提升北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的能力。

他認(rèn)為，目前北交所仍存在新股發(fā)行申購環(huán)節(jié)有待優(yōu)化、交易活躍度有待提高、對機(jī)構(gòu)投資者的吸引力有待提升、公眾公司法律地位有待明晰等問題。

對此，奚國華提出四方面建議：首先，優(yōu)化申購模式，推動全額預(yù)交款調(diào)整為信用申購；其次，創(chuàng)新交易機(jī)制，多措并舉提高北交所交易活躍度；再次，引入增量資金，創(chuàng)造條件吸引各類機(jī)構(gòu)投資者；最后，明確公眾公司，解決北交所和新三板法律適用問題。

崔榮華：北交所引入混合交易制度

全國人大代表、榮華控股企業(yè)集團(tuán)黨委書記、董事長崔榮華表示，期待北交所加快引入做市商、實(shí)施混合交易制度，增強(qiáng)市場交易功能，改善市場流動性，打通與新三板市場的制度聯(lián)動，為中小企業(yè)提供全周期發(fā)展的特色交易制度。

崔榮華認(rèn)為，發(fā)揮北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的作用，核心是為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供長期資金支持，促進(jìn)創(chuàng)新、資本與產(chǎn)業(yè)深度融合。這就需要北交所構(gòu)建契合中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律的特色交易制度和市場生態(tài)。北交所定位于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，市場以中小市值股票為主，目前二級市場流動性和深度不足，一定程度上影響投資者交易積極性。

崔榮華稱，從境外成熟市場經(jīng)驗(yàn)看，通過引入做市商、實(shí)施混合交易，有助于改善中小市值股票流動性、促進(jìn)市場定價(jià)功能發(fā)揮。目前，北交所交易規(guī)則已明確，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，競價(jià)交易可以引入做市商機(jī)制，不存在制度障礙。同時(shí)做市商制度已在新三板市場實(shí)施了八年，具備良好實(shí)踐基礎(chǔ)，既不影響投資者交易習(xí)慣，也能有效防控市場風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

賀強(qiáng)：北交所試行“T+0”交易

全國政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)提交了關(guān)于在北京證券交易所試行“T+0”交易的提案。

賀強(qiáng)認(rèn)為，北交所與滬深兩家證券交易所定位不同，北交所主要是為“專精特新”、服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展提供幫助。北交所開業(yè)以后，面臨兩大問題：一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)性問題，北交所發(fā)行上市的條件相對較低，存在造假風(fēng)險(xiǎn)；另一個(gè)是流動性問題，一方面，由于50萬元的門檻限制，大量中小投資者無法進(jìn)入北交所，另一方面，北交所上市公司規(guī)模很小，不適合機(jī)構(gòu)大規(guī)模運(yùn)作，大規(guī)模資金難以進(jìn)入，一旦市場出現(xiàn)較大波動，就可能引發(fā)流動性枯竭。

對此，賀強(qiáng)建議，針對北交所風(fēng)險(xiǎn)性、流動性問題，應(yīng)該進(jìn)一步推動北交所改革創(chuàng)新?！霸诒苯凰囆小甌+0’交易制度，這對于防范北交所市場風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定市場運(yùn)行，促進(jìn)北交所市場發(fā)展具有非常重要的意義?！辟R強(qiáng)說。

錢春陽：降低科創(chuàng)板投資門檻

全國人大代表錢春陽在今年兩會提交了《關(guān)于降低科創(chuàng)板準(zhǔn)入門檻的建議》。

錢春陽認(rèn)為，科創(chuàng)板的準(zhǔn)入門檻宜向創(chuàng)業(yè)板看齊，即投資者要滿足股票賬戶近20個(gè)交易日日均資金在10萬元以上，并且股票賬戶要有2年以上交易經(jīng)驗(yàn)的條件。