文/周 蘇

除了此前曾關(guān)注到箭牌家居集團股份有限公司（下稱“箭牌家居”）的償債能力不及同行，募投項目建設(shè)性質(zhì)存疑等問題外，《商務(wù)財經(jīng)》進一步發(fā)現(xiàn)，箭牌家居的關(guān)聯(lián)經(jīng)銷商曾因產(chǎn)品不符合標(biāo)準(zhǔn)而受到行政處罰，其對采購數(shù)據(jù)的披露也是疑點重重。

向新成立0人關(guān)聯(lián)方銷售近億元

2018年至2021年1-6月（下稱“報告期”），箭牌家居與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售主要為衛(wèi)浴、瓷磚及配件產(chǎn)品。報告期各期，關(guān)聯(lián)銷售金額分別為57,031.34元、57,970.97萬元和13,162.31萬元和6,615.20萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的8.37%、8.71%、2.02%和1.98%。

值得關(guān)注的關(guān)聯(lián)方中包括前十名經(jīng)銷商客戶中的佛山鴻遠(yuǎn)電子商務(wù)有限公司（下稱“佛山鴻遠(yuǎn)”）及其同一控制下的企業(yè)、北京宏華駿成科貿(mào)有限公司（下稱“宏華駿成”）及其同一控制下的企業(yè)。另外還有廣州市樂華鴻盛貿(mào)易有限公司（下稱“樂華鴻盛”）和廣州與林同在貿(mào)易有限公司（下稱“與林同在貿(mào)易”）。

樂華鴻盛系箭牌家居2018年12月退出的關(guān)聯(lián)方佛山中榮盛世經(jīng)貿(mào)有限公司在2019年3月前持股40%的公司，與林同在貿(mào)易為樂華鴻盛持股100%的公司，因此兩家公司曾被認(rèn)定為箭牌家居的關(guān)聯(lián)方。

值得注意的是，箭牌家居2019年和2021年1-6月前十名經(jīng)銷商中的鴻鯉（棗莊）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“鴻鯉科技”）與樂華鴻盛、與林同在貿(mào)易受同一實控人控制。2019年，箭牌家居對前述公司的合并銷售金額為16,970.50萬元，剔除與樂華鴻盛、與林同在貿(mào)易關(guān)聯(lián)交易的影響，箭牌家居對鴻鯉科技的銷售金額高達(dá)9,589.74萬元。

公開資料顯示，鴻鯉科技成立于2019年5月28日，注冊資本200.00萬元，企信網(wǎng)顯示其2019年及2020年的社保繳納人數(shù)均為0人。

關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品質(zhì)量不合格

招股書披露，箭牌家居控股股東曾持有佛山鴻遠(yuǎn)50%的股份，已于2018年12月28日轉(zhuǎn)讓了全部股份。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，2018年、2019年仍將佛山鴻遠(yuǎn)認(rèn)定為箭牌家居的關(guān)聯(lián)方。

據(jù)招股書，宏華駿成系箭牌家居董事長兼總經(jīng)理謝岳榮的表弟許宏泉控股90%的公司，基于實質(zhì)重于形式原則，將其認(rèn)定為箭牌家居的關(guān)聯(lián)方。

經(jīng)銷模式為箭牌家居開展業(yè)務(wù)的主要方式，該銷售模式有利于發(fā)揮經(jīng)銷商的積極性和主觀能動性，迅速擴大企業(yè)的銷售規(guī)模，提升市場份額和品牌形象，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)的主流銷售模式。但當(dāng)經(jīng)銷商售出的商品出現(xiàn)質(zhì)量問題時，也會對供貨商的品牌影響力和知名度造成不利影響。

2018年和2019年，箭牌家居對樂華鴻盛、佛山鴻遠(yuǎn)收取的商標(biāo)授權(quán)使用費合計分別為2,765.98萬元、1,057.99萬元。

巧合的是，宏華駿成和佛山鴻遠(yuǎn)還都因為銷售的產(chǎn)品不符合標(biāo)準(zhǔn)而受到行政處罰，樂華鴻盛因標(biāo)識問題被要求整改。

（圖片來自企查查）

企查查網(wǎng)站顯示，2018年7月9日，宏華駿成因銷售不符合保障人體健康和人身、財產(chǎn)安全的國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品被北京市工商行政管理局豐臺分局沒收違法所得12,003.21元，罰款799,680.00元。

（圖片來自企查查）

2019年5月15日，杭州市余杭區(qū)市場監(jiān)督管理局（下稱“余杭市監(jiān)局”）對佛山樂華鴻遠(yuǎn)電子商務(wù)有限公司（下稱“樂華鴻遠(yuǎn)”，佛山鴻遠(yuǎn)曾用名）進行立案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)天貓店鋪“arrow箭牌樂華鴻遠(yuǎn)專賣店”由樂華鴻遠(yuǎn)運營，該網(wǎng)店于2018年7月9日至2018年7月13日期間，銷售名為“【狂暑價】arrow箭牌不銹鋼地漏套裝防臭洗衣機下水道防臭內(nèi)芯蓋大排量地漏”的產(chǎn)品，該產(chǎn)品防返溢性能項目不合格。

針對上述問題，余杭市監(jiān)局依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，沒收樂華鴻遠(yuǎn)違法所得人民幣841.50元并處罰款人民幣4,447.50元。

（圖片來自企查查）

2020年3月6日，樂華鴻盛因未附標(biāo)明產(chǎn)品名稱、生產(chǎn)廠廠名和廠址的標(biāo)識，被余杭市監(jiān)局責(zé)令整改，不予行政處罰。

與供應(yīng)商購銷數(shù)據(jù)“打架”

招股書披露，箭牌家居的采購類別主要包括原材料、水件蓋板、包裝材料、產(chǎn)品零配件、外購產(chǎn)品、外協(xié)加工等。其中，原材料主要包括陶瓷化工、木質(zhì)板材、銅材、泥沙等；水件蓋板主要是塑料水件、塑料蓋板以及智能蓋板；包裝材料主要有表面保護材料、泡沫等。

2021年1-6月，箭牌家居向前五名供應(yīng)商采購產(chǎn)品的金額分別為11,021.14萬元、9,147.52萬元、7,839.92萬元、5,057.91萬元、4,754.55萬元，經(jīng)計算得出的合計金額應(yīng)為37,821.04萬元。但招股書中披露的前五名供應(yīng)商合計采購金額卻為37,429.18萬元，比前文計算得出的金額少了391.86萬元，或存在計算上的錯誤。

此外，箭牌家居招股書中披露的采購額，與供應(yīng)商披露的銷售額也不匹配。

2018年至2020年，箭牌家居向廈門瑞爾特衛(wèi)浴科技股份有限公司（下稱“瑞爾特”）采購普通蓋板、水件水箱的金額分別為18,196.29萬元、16,988.50萬元、13,939.54萬元。

（數(shù)據(jù)來自瑞爾特年報）

（數(shù)據(jù)來自瑞爾特年報）

（數(shù)據(jù)來自瑞爾特年報）

但瑞爾特同期年報披露的對第一名客戶的銷售額分別為13,743.87萬元、15,653.59萬元、10,424.34萬元，連續(xù)三年均少于箭牌家居招股書披露的采購額，差額分別為4,452.42萬元、1,334,91萬元和3,515.20萬元。

2018年和2019年，箭牌家居向浙江怡和衛(wèi)浴有限公司（下稱“怡和衛(wèi)浴”）采購智能蓋板、水箱的金額分別為7,290.29萬元和12,141.37萬元。據(jù)招股書，怡和衛(wèi)浴成立于2016年，系上市公司麥格米特全資子公司，是一家集科研、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的專業(yè)性智能坐便器制造商。

麥格米特年報披露，其2018年度和2019年度納入合并范圍的子公司均包括了怡和衛(wèi)浴，而其前五大客戶的銷售額無一能與箭牌家居的采購數(shù)據(jù)相對應(yīng)。2018年，麥格米特對第五名客戶的銷售額為7,229.13萬元，比箭牌家居的采購數(shù)據(jù)少了61.16萬元；2019年，麥格米特對第二、第三名客戶的銷售額分別為13,654.44萬元、10,430.20萬元，與箭牌家居采購數(shù)據(jù)的差額分別有1,513.07萬元、1,711.17萬元。

上述箭牌家居連續(xù)三年向供應(yīng)商瑞爾特的采購數(shù)據(jù)均遠(yuǎn)超過對方向第一大客戶的銷售數(shù)據(jù)，顯然有一方數(shù)據(jù)或說謊，而箭牌家居的審計機構(gòu)信永中和今年初曾被證監(jiān)會調(diào)查，箭牌家居上述信息披露的真實性或要被打上問號。