中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者從知情人士處獨(dú)家獲悉，個(gè)人養(yǎng)老金制度相關(guān)細(xì)則有望近日發(fā)布。

機(jī)構(gòu)人士表示，業(yè)內(nèi)對(duì)這一政策充滿(mǎn)期待，各家機(jī)構(gòu)也在制度框架、系統(tǒng)、產(chǎn)品和人員配備等方面做了充分準(zhǔn)備，積極布局個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)。

相關(guān)細(xì)則近日有望出臺(tái)

相關(guān)機(jī)構(gòu)人士透露，目前行業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備好相應(yīng)的系統(tǒng)，并已完成多輪測(cè)試，測(cè)試環(huán)境一直可用。

機(jī)構(gòu)人士透露，個(gè)人養(yǎng)老金制度大致分為四層，包括具有稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)、個(gè)人養(yǎng)老金銀行賬戶(hù)、符合政策的資產(chǎn)信息系統(tǒng)和具有符合政策資產(chǎn)銷(xiāo)售資格的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

一家大型機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)人士表示，目前行業(yè)對(duì)這一政策充滿(mǎn)了期待。

個(gè)人養(yǎng)老金推出勢(shì)在必行

養(yǎng)老保障體系包含“三大支柱”。第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。這一部分養(yǎng)老金是國(guó)家強(qiáng)制實(shí)行的，采用國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人共同負(fù)擔(dān)的形式籌集資金，為勞動(dòng)者支付退休金，以保障離退休人員的基本生活需要。

第二支柱為補(bǔ)充養(yǎng)老基金，主要形式是企業(yè)年金和職業(yè)年金。這是部分機(jī)關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)單位，為其員工在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

第三支柱則是個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金。

此前，天弘基金副總經(jīng)理朱海揚(yáng)在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)介紹，我國(guó)養(yǎng)老金第一支柱經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，覆蓋較廣，目前基本實(shí)現(xiàn)了全覆蓋；第二支柱方面，當(dāng)前職業(yè)年金大約覆蓋5000萬(wàn)人，企業(yè)年金覆蓋2800萬(wàn)人左右，總覆蓋人群僅有七八千萬(wàn)人；第三支柱從2008年開(kāi)始推進(jìn)，目前尚處于試點(diǎn)和起步階段。

上述大型機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)人士表示，隨著老齡化加劇，比如上海60歲以上人群已經(jīng)超過(guò)30%，靠第一支柱支撐是不可想象的事情。因此，個(gè)人養(yǎng)老金的推出勢(shì)在必行。

相關(guān)機(jī)構(gòu)積極準(zhǔn)備

記者了解到，多家公募基金也在為個(gè)人養(yǎng)老時(shí)代的到來(lái)做充分準(zhǔn)備，包括配備養(yǎng)老FOF團(tuán)隊(duì)、抓緊研發(fā)與個(gè)人養(yǎng)老投資相適應(yīng)的基金產(chǎn)品等。

例如華夏基金一直在為公募基金助力個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展做準(zhǔn)備：一是建立適合養(yǎng)老金管理的制度框架，比如為基金經(jīng)理建立了長(zhǎng)期考核目標(biāo)，同時(shí)輔以與之相適應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制；二是配備資深投資經(jīng)理，特別是有長(zhǎng)期養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)的這一部分人；三是借鑒國(guó)際先進(jìn)的資產(chǎn)配置理念，積累豐富的FOF管理經(jīng)驗(yàn)；四是搭建完善產(chǎn)品線(xiàn)，提供豐富的養(yǎng)老產(chǎn)品選擇，至今華夏基金已經(jīng)推出9只養(yǎng)老目標(biāo)基金；五是持續(xù)開(kāi)展投資者教育工作，引導(dǎo)投資者培養(yǎng)投資養(yǎng)老習(xí)慣的過(guò)程。

具備怎樣的特質(zhì)，才是適合個(gè)人養(yǎng)老投資的產(chǎn)品呢？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第一，應(yīng)當(dāng)是具備增值能力的產(chǎn)品，在多長(zhǎng)的期限范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)多大幅度的增值，應(yīng)當(dāng)有比較確定的目標(biāo)；第二，產(chǎn)品是長(zhǎng)期性的，每個(gè)月、每年都會(huì)有資金流入，產(chǎn)品的投資策略、規(guī)模容量也要能夠與長(zhǎng)期投資相匹配；第三，產(chǎn)品要有穩(wěn)定的風(fēng)格，在中長(zhǎng)期投資的時(shí)候，一定要避免踩雷，可以承擔(dān)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但是不能承擔(dān)資產(chǎn)滅失風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出，朱海揚(yáng)建議，事前的規(guī)范尤為重要，應(yīng)做好以下三個(gè)方面：第一，應(yīng)當(dāng)做好投資者教育，引導(dǎo)大家樹(shù)立一個(gè)正確的投資觀念，讓長(zhǎng)期、理性的投資理念深入國(guó)民之心；第二，應(yīng)當(dāng)選擇比較好的默認(rèn)選擇產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金產(chǎn)品是最好的投教工具；第三，應(yīng)當(dāng)完善基金投顧體系，養(yǎng)老賬戶(hù)需要合格的基金投顧來(lái)陪伴投資者，承擔(dān)一定的受托責(zé)任。