又到了每季度13F報告扎堆來襲的時候，除了關(guān)注巴菲特、索羅斯等金融大鱷在2021年第四季度的持倉動向外，各大主權(quán)基金以及華爾街重量級投行的持股分布對于美股市場投資人來說同樣也極具有參考價值。

美東時間2月14日，新加坡主權(quán)基金淡馬錫(Temasek)，以及全球頂尖投行高盛(Goldman Sachs)和大摩(Morgan Stanley）紛紛釋出了截至2021年第四季度的持倉報告。具體來看，淡馬錫對美股上市中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)熱情不減，高盛和大摩重倉股依舊被科技股和金融股占據(jù)，還都首次建倉了“特斯拉對頭”科技初創(chuàng)車企Rivian。

下面我們一一來看一下。

淡馬錫：近80倍增持拼多多

建倉京東，削倉阿里巴巴

2021第四季度，淡馬錫持倉總市值為277億美元，低于上一季度的285億美元，持倉，前十大重倉股占總持倉的57%。持倉新增標(biāo)的17只，增持15只標(biāo)的，減持22只標(biāo)的，并對14只標(biāo)的進行了清倉。

淡馬錫對三大中概電商股的操作值得注意。

根據(jù)文件顯示，截至2021年第四季度，淡馬錫爆買拼多多，持倉從2.67萬股直接暴增至212萬股，大增近80倍；新建倉京東，買入了17.4萬股的股。

（淡馬錫四季度爆買拼多多 來源：whalewisdom）

截至上個交易日，拼多多收跌1.4%，年內(nèi)小升1.5%；京東美股開年已漲6.3%。

阿里巴巴方面，繼二、三季度后，淡馬錫四季度也持續(xù)減持阿里巴巴，持股數(shù)由973萬股降至908萬股，市值為10.8億美元。但盡管阿里巴巴連遭減持，其仍舊是淡馬錫的前十大重倉股（第六）。

（淡馬錫四季度top 5增倉和減倉變化 來源：whalewisdom）

截至美東時間2月14日周一收盤，阿里巴巴小幅收跌0.3%。繼去年暴跌超五成后，阿里巴巴美股今年小幅反彈約3%。

而值得注意的是，在美上市的中概股在經(jīng)過去年慘烈的下跌之后，2022年整體仍顯頹勢。追蹤中概股的納斯達克金龍中國指數(shù)去年暴跌了42.7%，而年初迄今仍跌了5.5%。

此外，淡馬錫清倉了其1.1萬股的騰訊音樂持股，還逆勢增持了約89萬股“東南亞小騰訊”東海集團Sea。而2月14日周一收盤，東海集團（Sea Ltd）收盤暴跌18.39%，創(chuàng)2017年10月在紐交所上市以來最大盤中跌幅。截至當(dāng)日收盤，Sea今年初以來累計跌超42%，最近五日跌幅接近17%。

淡馬錫的持倉變化可以一定程度反映其把握結(jié)構(gòu)性趨勢，進行主動投資的核心投資策略。

淡馬錫全球企業(yè)發(fā)展聯(lián)席總裁、中國區(qū)總裁吳亦兵曾在去年12月接受媒體采訪時表示，對于當(dāng)下，有四大結(jié)構(gòu)性趨勢驅(qū)動社會進步的和科技發(fā)展：第一，數(shù)字化進程，覆蓋全世界的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，這會是未來整個社會運行的基礎(chǔ)；第二，未來新消費，在數(shù)字化驅(qū)動下，年輕一代消費升級、消費行為的結(jié)構(gòu)性變遷會催生一代新的企業(yè)；第三，更長的壽命會驅(qū)動很多新興需求，比如健康、養(yǎng)老需求，老年消費需求，以及財富管理需求等。第四，可持續(xù)的生活，助力實現(xiàn)碳中和“3060目標(biāo)”，提供可持續(xù)發(fā)展方案。

高盛：狂砍阿里巴巴 標(biāo)普500ETF、蘋果和微軟位列前三

建倉“特斯拉對頭”Rivian

根據(jù)報告，高盛四季度持倉總市值達5062.2億美元，比上一季度的總市值4714.65億美元環(huán)比增長了7%。在其四季度的持倉組合中，高盛新增了790 只個股，增持了2686只個股。同時，還減持了2348只個股，并清倉了547只個股。其中前十大持倉標(biāo)的占總市值的18.06%。

持倉變化來看，高盛2021年四季度前五大賣出標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)、阿里巴巴、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、Meta Platforms以及安碩羅素2000ETF。

在三季度瘋狂增持阿里巴巴后，高盛在2021四季度卻直接減持了828.75萬股阿里巴巴，減倉幅度環(huán)比下降17%，現(xiàn)在阿里巴巴僅占其持股比例的1.46%。

（高盛四季度top 5增倉和減倉變化 來源：whalewisdom）

但值得一提的是，高盛依舊堅持看多中概股。高盛首席中國市場策略師劉勁津團隊在今年1月6日發(fā)布的研報中表示，中概股大幅回調(diào)后將進入周期回升階段，在經(jīng)歷大幅回調(diào)后，中概股現(xiàn)在所處的周期已經(jīng)由“絕望”轉(zhuǎn)為“希望(Hope)”。盡管互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的盈利成長放緩且監(jiān)管風(fēng)險仍在，但中概股可能將受到政策寬松，再加估值在歷史低位，股價有望觸底回升，預(yù)計2022年中國境內(nèi)股票將上漲13%，境外中概股將上漲30%。

此外，高盛前五大買入標(biāo)的分別是：特斯拉看跌期權(quán)、納指100ETF、支付公司Marqeta、英偉達以及軟件公司Procore Technologies。

重倉股方面，前三大重倉股比例較上季度均有所下降，微軟的持股比例下降最大。

標(biāo)普500指數(shù)ETF位列第一，持倉約3761.80萬股，持倉市值約178.67億美元，較上季度持倉數(shù)量下降了3%，占投資組合比例為3.53%；蘋果位列第二，持倉約6826.44萬股，持倉市值約121.22億美元，較上季度持倉數(shù)量下降了2%，占投資組合比例為2.39%；微軟位列第三，持倉約3234.20萬股，持倉市值約108.77億美元，較上季度持倉數(shù)量下降了9%，占投資組合比例為2.15%。

（高盛四季度重倉股前5 來源：whalewisdom）

此外，值得注意的是，高盛四季度新建倉了全球最大數(shù)字銀行Nu Holdings，以及“特斯拉對頭” Rivian電動車，以及日月光半導(dǎo)體等。

而華爾街金融大鱷索羅斯Soros Fund Management在2021年四季度大筆購入了近2000萬股純Rivian的股票，其目前持有的Rivian股票總價超10億美元。

Rivian電動車可以說是去年美股市場的一只大“妖股”。背靠亞馬遜和福特支持，去年11月上市后光速達成千億市值，巔峰時期一舉成為全球第三大車企，然后開始動輒兩位數(shù)的跌漲幅波動。今年開年以來，Rivian已累計下跌近40%，而股價較IPO后的最高點更是已腰斬。

大摩：大幅增持標(biāo)500指數(shù)ETF

同樣建倉“特斯拉對頭”Rivian

與高盛相比，另一華爾街大型投行摩根士丹利似乎無懼通脹高企和美聯(lián)儲的加息預(yù)期，依舊大幅增持標(biāo)普500指數(shù)ETF，此外，其也同樣偏愛金融股和科技股，與高盛的操作有些許相似，同樣也新建倉了“特斯拉對頭”、熱門電動車Rivian。

大摩2021第四季度持倉總市值達8098.69億美元，上一季度總市值為7424.79億美元，環(huán)比增長9%。持倉組合中，新增了445只個股，增持了4075只個股，同時減持了3036只個股，清倉了340只個股。其中，前十大持倉標(biāo)的占總市值的15.54%。

在前五大重倉股中，蘋果位列第一，占投資組合比例為2.90%；微軟位列第二，占投資組合比例為2.71%；標(biāo)普500指數(shù)ETF位列第三，占投資組合比例為2.08%；亞馬遜位列第四，占投資組合比例為1.75%；Alphabet位列第五，占投資組合比例為1.28%。

（大摩四季度重倉股前10 來源：whalewisdom）

從持倉比例變化來看，摩根士丹利第四季度前五大買入標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF、蘋果、博通、Unity Software、家得寶。前五大賣出標(biāo)的分別是：亞馬遜、Block、Snap、推特、DocuSign。

值得注意的是，與高盛相似，摩根士丹利第四季度也新建倉Rivian，達363.62萬股, 持倉市值約3.77億美元。

（來源：whalewisdom）