2月15日，A股市場上，寧德時(shí)代引領(lǐng)賽道股繼續(xù)反彈，新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等概念股漲幅靠前。

截至收盤，上證指數(shù)收漲0.5%；創(chuàng)業(yè)板指漲3.09%，收復(fù)2800點(diǎn)。

寧德時(shí)代“回血”

截至收盤，寧德時(shí)代漲逾3%，報(bào)收527元/股。

值得注意的是，此前一周，因一系列市場傳聞對寧德時(shí)代虎年開市后的股價(jià)走勢造成沖擊，在5個(gè)交易日中，寧德時(shí)代有4個(gè)交易日股價(jià)下跌，單周累計(jì)下跌17.32%。

寧德時(shí)代榮譽(yù)董事長張毓捷博士逝世

據(jù)寧德時(shí)代官網(wǎng)披露， 寧德時(shí)代榮譽(yù)董事長張毓捷博士因病醫(yī)治無效，于2022年2月14日逝世，享年79歲。

張毓捷博士，出生于1943年，祖籍山東省泰安市。年少博學(xué)篤志，1965年畢業(yè)于臺灣大學(xué)，取得學(xué)士學(xué)位，1973年，畢業(yè)于美國圣母大學(xué)，取得博士學(xué)位。畢業(yè)后，在美國先后任職于福特汽車公司、IBM公司和Conner Peripheral，從事工程研發(fā)以及管理工作。1994年，毅然放棄美國優(yōu)越條件，加入香港新科實(shí)業(yè)有限公司（SAE）。2007年，加入香港新能源科技有限公司（ATL），先后擔(dān)任副董事長和董事長。2011年，將ATL動(dòng)力電池研發(fā)部獨(dú)立，成立寧德時(shí)代新能源科技有限公司（CATL）。2017年至今，擔(dān)任寧德時(shí)代榮譽(yù)董事長。

張毓捷博士學(xué)貫中西，具有全球化戰(zhàn)略眼光，擁有對科學(xué)技術(shù)的透徹理解，秉承同事就是家人的理念，為企業(yè)和社會培養(yǎng)了大量人才。十年來，從篳路藍(lán)縷到攀登高峰，他始終與CATL并肩作戰(zhàn)，見證了一次又一次的超越與勝利。斯人已逝，他的奮斗精神將在CATL永遠(yuǎn)傳承。

愿張毓捷博士一路走好！

圖/寧德時(shí)代官網(wǎng)

曾緊急辟謠，發(fā)展前景獲機(jī)構(gòu)力挺

2月13日，寧德時(shí)代發(fā)布聲明表示，近期網(wǎng)絡(luò)平臺相繼出現(xiàn)寧德時(shí)代被美國制裁、被剔除創(chuàng)業(yè)板權(quán)重指數(shù)、與特斯拉談崩等一系列惡意謠言，引發(fā)市場誤解曲解，影響企業(yè)聲譽(yù)，謠言無事生非，毫無根據(jù)，性質(zhì)惡劣。寧德時(shí)代2月12日已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，將對造謠者追究法律責(zé)任。

當(dāng)天，特斯拉有關(guān)負(fù)責(zé)人也在接受國內(nèi)媒體采訪時(shí)稱“寧德時(shí)代與特斯拉談崩不屬實(shí)”。2月14日，有熟悉寧德時(shí)代的行業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“寧德時(shí)代和特斯拉在過去兩年的合作中，雙方都很滿意。寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池在行業(yè)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先，穩(wěn)定和維持與寧德時(shí)代之間的合作關(guān)系，對特斯拉保障上海工廠的生產(chǎn)同樣重要。”

盡管股價(jià)年后遭遇波動(dòng)，但是從新能源汽車行業(yè)的整體發(fā)展趨勢、動(dòng)力電池行業(yè)的市場需求規(guī)模以及寧德時(shí)代的規(guī)模發(fā)展?jié)摿砜矗?strong>寧德時(shí)代在未來一段時(shí)間內(nèi)的增長速度仍然值得期待。

1月27日晚間，寧德時(shí)代(300750)發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)增公告。寧德時(shí)代預(yù)計(jì)，2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤為140億元至165億元，凈利潤同比增長150.75%至195.52%。

據(jù)此預(yù)測公告結(jié)合寧德時(shí)代前三季度財(cái)報(bào)測算，寧德時(shí)代Q4凈利預(yù)計(jì)將達(dá)到62.49億元-87.49億元。單季度凈利潤超60億元，寧德時(shí)代展現(xiàn)出超強(qiáng)的吸金能力。

對于寧德時(shí)代的發(fā)展前景，大多數(shù)券商也表示看好。

中信證券認(rèn)為寧德時(shí)代基本面依舊強(qiáng)勁，龍頭地位有望維持;同時(shí)，預(yù)計(jì)2022年全球?qū)?dòng)力電池的需求量仍將大幅攀升;在技術(shù)領(lǐng)域，寧德時(shí)代陸續(xù)發(fā)布CTP、CTC、A+B等結(jié)構(gòu)創(chuàng)新技術(shù)，以及鈉離子電池、換電等新技術(shù)方案，將持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

東吳證券也指出，2022年需求確定性較強(qiáng)，寧德時(shí)代份額持續(xù)向上，彈性遠(yuǎn)超海外電池企業(yè)。考慮到2022年仍為全球電動(dòng)車銷量大年，疊加儲能持續(xù)大幅增長，東吳證券預(yù)計(jì)2022年全球動(dòng)力+儲能電池需求700-800GWh，同比增70%+，預(yù)計(jì)寧德時(shí)代總體出貨量有望達(dá)到300GWh，其中儲能50GWh，動(dòng)力250GWh，持續(xù)翻番以上增長，且全球裝機(jī)市占率將進(jìn)一步提升至35%+，增長彈性遠(yuǎn)超海外電池企業(yè)。

東吳證券還指出，寧德成本優(yōu)勢長期存在，盈利抗壓能力極強(qiáng)，2022年盈利能力有望維持。寧德時(shí)代2021Q4業(yè)績預(yù)告歸母凈利潤中值環(huán)增130%大超市場預(yù)期，在加速折舊情況下，仍具備超強(qiáng)盈利能力，不僅僅來自提前鎖定原材料而具備一定低價(jià)原材料庫存，更多來自超強(qiáng)的供應(yīng)鏈管理能力、規(guī)?；a(chǎn)以及持續(xù)的技術(shù)進(jìn)步。

龍頭也有隱憂

雖然寧德時(shí)代行業(yè)龍頭地位仍然較為穩(wěn)固，但也存在發(fā)展隱憂。隨著動(dòng)力電池行業(yè)的發(fā)展，寧德時(shí)代與競爭者的紛爭也時(shí)有發(fā)生。

2月14日，根據(jù)福建省寧德市中級人民法院官網(wǎng)的公開信息，寧德時(shí)代以不正當(dāng)競爭為案由起訴蜂巢能源、保定億新咨詢服務(wù)有限公司和無錫天宏企業(yè)管理咨詢有限公司，案由為不正當(dāng)競爭，2018年至2019年間，九位寧德時(shí)代員工在離職后，分別加入無錫天宏和保定億新，為寧德時(shí)代的競爭對手蜂巢能源提供服務(wù)。案件將于本月開庭。

對此，寧德時(shí)代有關(guān)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，該案正在法律程序中，公司沒有回應(yīng)。蜂巢能源則回應(yīng)稱，公司已經(jīng)在積極準(zhǔn)備應(yīng)訴，相信寧德法院會有公正的判決。

醫(yī)藥股集體大漲

葛蘭絕地反擊

“醫(yī)藥女神”葛蘭絕地反擊

醫(yī)藥板塊，誠達(dá)藥業(yè)、康芝藥業(yè)、藥石科技、精華制藥、新天藥業(yè)等掀起漲停潮。

2000多億市值的CXO龍頭，明星基金經(jīng)理葛蘭的中歐醫(yī)療健康第一重倉股，藥明康德大漲10%。

而受益于藥明康德、愛爾眼科、凱萊英、泰格醫(yī)藥等重倉股的全線大漲，中歐醫(yī)療健康持也續(xù)回血，昨天凈值回升1.74%后，今天估值預(yù)估大漲超5%。

展望后市，國金證券認(rèn)為，醫(yī)療板塊投資的拐點(diǎn)即將到來，2022年即將迎來反轉(zhuǎn)機(jī)會，主要判斷依據(jù)以下幾個(gè)方面：大量細(xì)分賽道核心標(biāo)的估值大幅回調(diào)，目前已位于歷史低點(diǎn)；疫情對院內(nèi)診療的影響正逐步消除，板塊有望迎來戴維斯雙擊；海外疫情高發(fā)態(tài)勢可能超預(yù)期，疫情防控板塊有望迎來重估機(jī)會。

此前“被”退出周銷量排行榜

今年以來醫(yī)藥、新能源等熱門賽道持續(xù)下行，這類行業(yè)基金也在大跌中連續(xù)走低。

而擁有775億規(guī)模的中歐醫(yī)療健康，不久前直接“消失”在了螞蟻財(cái)富的支付寶金選“周銷量TOP”榜單之中。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年中歐醫(yī)療健康A(chǔ)/C份額分別下跌了6.55%和7.3%，而2022年，中歐醫(yī)療健康跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

今年以來截至2022年2月11日，中歐醫(yī)療健康A(chǔ)/C份額跌幅分別為21.8%和21.87%。

事實(shí)上，中歐醫(yī)療健康此前一直是支付寶金選銷量榜單的常客。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，螞蟻財(cái)富上目前數(shù)據(jù)顯示，有超600萬人關(guān)注中歐醫(yī)療健康A(chǔ)，超1000萬人關(guān)注中歐醫(yī)療健康C。

“螞蟻財(cái)富金選榜單里的周銷售排行，是以周為維度的投資者申購的客觀數(shù)據(jù)。最近隨著市場波動(dòng)，投資者開始較多配置穩(wěn)健的固收及‘固收+’產(chǎn)品?！蔽浵佖?cái)富方面有關(guān)人士回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

螞蟻財(cái)富再度回應(yīng)榜單質(zhì)疑

2月15日，螞蟻財(cái)富再度回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“為方便投資者了解市場行情，我們參照行業(yè)慣例為用戶提供基金‘周銷量榜單’功能，呈現(xiàn)平臺上產(chǎn)品的申購情況。為了完善榜單的排名邏輯，自2月12日起，我們在單一申購人數(shù)的基礎(chǔ)上增加了‘周凈申購金額’這一維度，當(dāng)某只產(chǎn)品的同期‘周凈申購金額’為負(fù)值(即凈贖回)時(shí)，不進(jìn)入周銷量榜單。榜單規(guī)則調(diào)整的出發(fā)點(diǎn)，是為了更全面呈現(xiàn)市場情況，更好地保護(hù)投資人權(quán)益。”

螞蟻財(cái)富方面表示，“但因?yàn)楣ぷ魇д`，‘周銷量榜單’排名更新時(shí)，榜單規(guī)則頁面沒有同步更新，所以給大家造成了誤解困擾，我們感到非常抱歉，將立即予以優(yōu)化。非常感謝大家的監(jiān)督和建議，我們也會繼續(xù)強(qiáng)化工作的細(xì)致嚴(yán)謹(jǐn)性，并不斷改進(jìn)投資者服務(wù)和權(quán)益保護(hù)工作?！?/p>

事實(shí)上，當(dāng)前不少基金銷售平臺都發(fā)布了關(guān)于基金銷量的排行榜，而因?yàn)楸澈笠?guī)則的不同，部分排名亦可能會給投資者帶來的誤導(dǎo)，因此這一現(xiàn)象正在引發(fā)行業(yè)越來越多的關(guān)注。

理性看待賽道基金

“越來越多的投資者認(rèn)識到，賽道是把雙刃劍，相較均衡配置型的基金，賽道基金的波動(dòng)更為劇烈?！币患夜蓟鹑耸勘硎?。

事實(shí)上，以醫(yī)藥行業(yè)基金為例，中證醫(yī)藥指數(shù)2019、2020年分別上漲30%和50%，部分優(yōu)秀的主動(dòng)管理醫(yī)藥基金這兩年則上漲了60%，甚至近100%;但2021年中證醫(yī)藥指數(shù)下跌了12%，今年以來更是快速急跌了18%。

這樣強(qiáng)烈的數(shù)據(jù)對比，給投資者帶來巨大的心理落差。

“最壞的情形，就是在市場情緒的高點(diǎn)買入，而在情緒低谷轉(zhuǎn)身離去。沒有長盛不衰的投資，但長期持有、跨越周期，往往都能獲得不錯(cuò)的平均回報(bào)?！鼻笆龉夹袠I(yè)人士表示。

對于近期熱門賽道調(diào)整的情況，前海聯(lián)合基金認(rèn)為，近期市場熱門板塊跌幅較大有了兩方面原因，一方面是美國加息預(yù)期對全球市場擾動(dòng)，疊加部分行業(yè)可能受到美國名單限制；另一方面是國內(nèi)穩(wěn)增長預(yù)期使得市場風(fēng)格發(fā)生切換。

“近期市場指數(shù)連續(xù)調(diào)整，前期主要成長賽道均出現(xiàn)較大幅度下跌，市場短期有望進(jìn)入筑底階段，短期市場的主線和方向尚不明朗，市場預(yù)期和博弈成分相對較重，板塊行情持續(xù)性相對較弱?！?平安基金受訪指出。

對于后續(xù)市場，當(dāng)前機(jī)構(gòu)更重視穩(wěn)增長帶來的機(jī)會。

“市場風(fēng)格短期偏向均衡，成長風(fēng)格在快速回落后短期內(nèi)會出現(xiàn)反彈，穩(wěn)增長的主線并未結(jié)束。流動(dòng)性保持相對寬松，市場驅(qū)動(dòng)力側(cè)重盈利增長，短期地產(chǎn)、金融、消費(fèi)、石化等低估值板塊估值切換可期，高增長高景氣賽道在調(diào)整后會帶來較好的投資機(jī)會。后續(xù)預(yù)計(jì)在景氣度提升以及中央到地方的政策持續(xù)加持下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈高成長主線有望延續(xù)，并進(jìn)一步往科技半導(dǎo)體、軍工蔓延，新基建發(fā)力背景下綠電面臨基本面持續(xù)提升的機(jī)會?！鼻昂Ｂ?lián)合基金認(rèn)為。

博時(shí)基金指出，海外美聯(lián)儲緊縮預(yù)期發(fā)酵與美債利率創(chuàng)階段性新高背景下，A股高估值依然偏逆風(fēng)，積極因素是成長短期性價(jià)比已調(diào)整充分，耐心等待行業(yè)從價(jià)值向成長輪動(dòng)。