一個“土豪”期貨交易員賠付了上市公司5510.53萬元，這個數(shù)字引起了市場熱議！

1月27日，上市公司金字火腿發(fā)布了一則關于商品期貨套期保值業(yè)務的進展公告。這份公告表示，去年公司8月底，公司在生豬期貨套期保值過程，在4個月份合約上買入，一個月后，由于市場不斷下跌，公司期貨交易員擅自將持有的合約進行了平倉操作，導致公司賬戶總計虧損5510.53萬元。

根據(jù)公司相關規(guī)章制度，金字火腿公司要求期貨交易員承擔全部責任，并在2021年9月30日，公司收到期貨交易員支付的5510.53萬元。但是，公司收到交易員賠付資金之后，對于投資損失和賠償收入均未進行賬務處理，把賠償款計入收回期貨本金。

涉及到期貨套期保值，金字火腿披露具體交易過程

根據(jù)1月27日金字火腿股份有限公司發(fā)布的關于商品期貨套期保值業(yè)務的進展公告，公司進入期貨市場參與套期保值的流程完整。

第一步，2021年1月11日召開第五屆董事會第十次會議，審議并通過了《關于開展生豬期貨套期保值業(yè)務的議案》、《商品期貨套期保值業(yè)務內(nèi)部控制制度》等議案，同意自董事會審議通過之日起一年內(nèi)，公司在5000萬元額度內(nèi)（不含期貨標的實物交割款項）以自有及自籌資金開展商品期貨套期保值業(yè)務。

第二步，2021 年3月16日，開立期貨賬戶。

第三步，期貨決策小組綜合考量風險后決定，公司將于2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約，使用保證金在5000萬元以內(nèi)。

第四步，2021年8月底，期貨交易員操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬4個看漲合約，公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉，至15000元/噸左右完成建倉。

第五步，2021年9月初，公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約后期進行實物交割，并補充了部分保證金（最高時保證金為7000萬元）。

第六步，2021年9月中旬開始，生豬期貨價格繼續(xù)大幅下跌，因?qū)笫羞^度悲觀，在未經(jīng)審批的情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進行了平倉操作，導致公司賬戶總計虧損5510.53萬元。

第七步，截至2021年9月30日，公司收到期貨交易員支付的5510.53萬元。之后，公司一直未開展期貨業(yè)務。

地板價“割肉離場”，公司指責交易員擅自平倉要賠償5510萬

“金字火腿作為一家原料需求單位，公司買入生豬期貨套期保值合約，合情合理，沒有問題?！庇腊财谪浌疽幻麪I業(yè)部總經(jīng)理表示。

根據(jù)金字火腿公司的披露，期貨決策小組綜合考量國內(nèi)生豬產(chǎn)能恢復程度、市場行情、未來生豬價格走勢以及公司2021 年度豬肉采購計劃等各種因素，為增強對公司產(chǎn)品成本和產(chǎn)品銷售價格的管控，有效規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營活動中因原材料和庫存產(chǎn)品價格波動帶來的風險，公司于2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約，使用保證金在5000萬元以內(nèi)。

從當時的情況來看，生豬期貨價格已經(jīng)橫盤了兩個月左右時間，隨著年底消費旺季的來臨，公司擔心原料價格波動。

2021年8月底，期貨交易員操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬2111、2201、2203、2205看漲合約，公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉，至15000元/噸左右完成建倉，期間生豬期貨價格最低下探至13000元/噸左右。

2021年9月中旬開始，生豬期貨價格繼續(xù)大幅下跌。從歷史圖表上看，那一輪下跌的階段性低點，就在9月24日的盤中最低點，2201合約的最低點13365元/噸、2203合約的最低點13100元/噸、2205合約的最低點14210元/噸，而當時2111合約，則在9月24日的11880元/噸新低之后，到9月30日，再創(chuàng)歷史新低達到11415元/噸，隨后國慶節(jié)后，市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點，開始一路上升。

顯然，從8月底建倉，9月底平倉，一個月的操作過程中，生豬價格不斷下跌，作為買方持有者的期貨交易員經(jīng)歷著資金不斷萎縮的恐慌階段，最終在地板價格“割肉離場”。

對于金字火腿公司而言，9月初，公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約后期進行實物交割，并補充了部分保證金（最高時保證金為7000萬元）。這種情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進行了平倉操作，導致公司賬戶總計虧損5,510.53萬元。

“還是有方向性和敞口風險控制的問題，更主要的是制度還欠完善。既然已經(jīng)有實物交割預案，卻出現(xiàn)交易員平倉問題，還是有制度漏洞?！庇腊财谪浌具@名營業(yè)部總經(jīng)理表示，這至少能夠說明交易員的職責是不清晰的，交易員的決策權限需要進一步明確和監(jiān)督，不能一個人要去負全責。從套保方案規(guī)劃、指令下達，指令執(zhí)行和后續(xù)復盤等，每一個環(huán)節(jié)都需要具體明確分工的職責劃分，在巨大的市場波動面前，不能靠交易員一個人包打天下，需要靠一整套規(guī)范制度約束才能行穩(wěn)致遠。

根據(jù)此前公司公告，金字火腿的“期貨決策小組”成員包括董事長、總裁、副總裁、采購負責人、財務負責人、內(nèi)審負責人等；董事會授權董事長主管期貨套期保值業(yè)務，擔任“期貨決策小組”負責人。公司設立“期貨工作小組”，負責具體執(zhí)行、操作。

財務又搞烏龍，賠償款計入收回期貨本金

值得注意的是，在去年9月底，金字火腿公司收到交易員賠付資金之后，對于投資損失和賠償收入均未進行賬務處理。

這份公告稱，公司管理層及財務人員由于對套期保值相關會計準則的理解存在偏差，對其實操經(jīng)驗不足，將賠償款誤認為期貨套保本金計入收回期貨本金中，對于投資損失和賠償收入均未進行賬務處理，因此未在第三季度報告中對此進行披露。

后續(xù)，金字火腿公司將根據(jù)《企業(yè)會計準則》對公司《2021年度第三季度報告》進行相關會計科目列支的更正。不過，針對上述會計差錯進行更正，該事項僅對“合并利潤表”中的“投資收益”、“營業(yè)利潤”和“營業(yè)外收入”有影響，不涉及追溯調(diào)整、不影響合并利潤表中的利潤總額和凈利潤等項目。

此外，金字火腿公司稱，該事項不會導致公司損失，不影響公司的日常經(jīng)營活動，預計也不會影響公司2021年度的凈利潤。針對該事項的發(fā)生，公司向廣大投資者誠懇道歉。之后，公司將加強相關法律法規(guī)及內(nèi)控制度的培訓，進一步強化內(nèi)部控制，加強內(nèi)部審計監(jiān)督，完善信息披露的規(guī)范化水平，提高業(yè)務能力。