IPO籌備十年未果的洛陽銀行又將迎來大筆股權(quán)拍賣。記者注意到，繼前次1.65億股股權(quán)變賣失敗后，近期，洛陽銀行又將有兩筆合計(jì)5.46億股的股權(quán)即將被拍賣。與此同時(shí)，備戰(zhàn)近十年的上市計(jì)劃至今仍處于IPO輔導(dǎo)期，部分外部批復(fù)文件未取得、內(nèi)部治理制度待完善、股東股權(quán)關(guān)系待明晰等問題尚需解決。

股權(quán)頻遭拍賣

阿里司法拍賣平臺(tái)信息顯示，8月2日10時(shí)-3日10時(shí)止，洛陽銀行將有共計(jì)5.46億股股權(quán)被拍賣，此次拍賣的股權(quán)共有兩筆，分別為3.38億股、2.08億股，起拍價(jià)分別為7.31億元、4.50億元，合計(jì)金額11.81億元，折合每股起拍價(jià)為2.16元，相較于3.09元每股的評(píng)估價(jià)，折價(jià)達(dá)30%。

根據(jù)拍賣標(biāo)的物介紹，上述兩筆待拍股權(quán)分別由河南嘉達(dá)棉業(yè)有限公司、河南省九冶重工有限公司持有，此前由于持有人未履行生效法律文書確定的義務(wù)股權(quán)被凍結(jié)，后經(jīng)持有人申請(qǐng)，法院將涉案股權(quán)進(jìn)行拍賣、變賣。

此類股權(quán)拍賣并非個(gè)例，梳理洛陽銀行歷史拍賣記錄可以發(fā)現(xiàn)，該行累計(jì)已有25筆股權(quán)拍賣或變賣記錄，今年來更是有多筆股權(quán)拍賣以流拍告終。以前次1.65億股股權(quán)拍賣為例，該股權(quán)2月19日以4.53億元的價(jià)格首次拍賣，在經(jīng)歷2647次圍觀后以流拍告終。4月2日，上述股權(quán)再登拍賣臺(tái)，起拍價(jià)降至3.85億元，卻仍因無人出價(jià)而再度流拍。兩次拍賣未果后，該股權(quán)4月30日轉(zhuǎn)為變賣，但起拍價(jià)仍維持3.85億元，最終于6月28日宣告“流產(chǎn)”。再往前追溯，此前50.80萬股股權(quán)亦是如此，兩次拍賣從起拍價(jià)100.08萬元降至95.08萬元，最終卻也因無人出價(jià)而流拍。

“洛陽銀行多次拍賣股權(quán)的原因是股東經(jīng)營問題的集中體現(xiàn)。洛陽銀行業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較為單一，增長較為緩慢，合規(guī)問題較多，不良貸款控制能力待觀察，導(dǎo)致了股權(quán)很難處置，這也是現(xiàn)階段我國多數(shù)中小城商行、農(nóng)商行較為普遍的問題。按過往趨勢，此次洛陽銀行股價(jià)拍賣可能還是會(huì)比較困難。”談及洛陽銀行多次拍賣股權(quán)卻最終流拍原因時(shí)，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱分析道。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金也表示，頻繁拍賣股權(quán)的背后可能反映了洛陽銀行股東的各類問題較多，洛陽銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定，很可能會(huì)對(duì)銀行穩(wěn)健經(jīng)營造成沖擊，這對(duì)IPO的影響是直接的，因?yàn)槠浣M織架構(gòu)和風(fēng)控管理體系還不能獲得更多潛在股東的認(rèn)同。

備戰(zhàn)IPO十年仍處輔導(dǎo)期

洛陽銀行的前身洛陽市商業(yè)銀行于1997年成立，2009年3月，經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)更名為洛陽銀行。截至2020年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)2759.35億元。

早在2011年10月洛陽銀行即與中信證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，十年間洛陽銀行已被輔導(dǎo)54期，可至今仍未有上市新進(jìn)展。6月3日，河南證監(jiān)局官網(wǎng)披露的最新一期洛陽銀行輔導(dǎo)工作報(bào)告顯示，該行仍尚有部分外部批復(fù)文件未取得，下階段的輔導(dǎo)重點(diǎn)是繼續(xù)收集尚未取得的盡職調(diào)查文件、外部批復(fù)等，并根據(jù)盡職調(diào)查文件補(bǔ)充申報(bào)文件。

而梳理此前輔導(dǎo)工作報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，土地、房產(chǎn)等規(guī)范確認(rèn)工作，盡職調(diào)查文件、外部批文件未取得等問題屢次出現(xiàn)。

在陶金看來，洛陽銀行存在諸多土地、房產(chǎn)等權(quán)屬證明缺失、部分外部批復(fù)文件未取得等問題，這是阻礙其IPO的技術(shù)性障礙，需要進(jìn)一步進(jìn)行輔導(dǎo)以解決這些問題。此外，洛陽銀行的組織架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系有待完善，想要上市，除了解決技術(shù)性問題外，更需要解決管理機(jī)制問題。

根據(jù)洛陽銀行2020年年報(bào)，截至報(bào)告期末，該行前十大股東中，有五名股東因質(zhì)押股份超過其持有股份的50%已被依法限制表決權(quán)，質(zhì)押股份占公司股份總額的20.62%。“股東質(zhì)押股份的原因多是自身經(jīng)營需要，通過質(zhì)押股份獲取貸款，大量的股權(quán)質(zhì)押確實(shí)會(huì)影響銀行的股東穩(wěn)定性，并給銀行帶來聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響銀行的發(fā)展。”廖鶴凱說到。

除股權(quán)拍賣、股東質(zhì)押股份外，洛陽銀行近年來也因違規(guī)處置不良貸款、貸款“三查”不到位、虛增存貸款、弄虛作假等諸多問題而屢領(lǐng)罰單。最近一次罰單是今年4月16日，洛陽銀行安陽分行因貸款“三查”不到位被處罰30萬元。

上市前路或?qū)⒙?/p>

“洛陽銀行十年IPO仍在輔導(dǎo)期的原因是多方面的，主要是財(cái)產(chǎn)權(quán)屬待明確、內(nèi)部治理制度待完善、股東股權(quán)關(guān)系待明晰等問題需要解決。”廖鶴凱總結(jié)道。

從業(yè)績方面來看，近幾年，洛陽銀行營收、凈利潤規(guī)模出現(xiàn)波動(dòng)，2018-2020年，該行營收分別為72.16億元、75.62億元、75.27億元;凈利潤分別為17.47億元、20.93億元、19.51億元。

與此同時(shí)，該行資本充足率持續(xù)下降。2018-2020年，該行資本充足率分別為14.77%、14.70%、14.10%。

廖鶴凱表示，頻繁股權(quán)拍賣會(huì)影響上市進(jìn)程，洛陽銀行還有很多問題需要解決，股權(quán)問題也是上市前必須解決的問題，股權(quán)關(guān)系未理順之前，上市之路還將漫漫。廖鶴凱建議，洛陽銀行加快上市進(jìn)程可以考慮引入戰(zhàn)略投資者，厘清現(xiàn)有的股權(quán)關(guān)系，解決現(xiàn)有的股權(quán)問題，進(jìn)而提升公司治理水平;改善該行的股東結(jié)構(gòu)，盡快明晰、確權(quán)或剝離未明確財(cái)產(chǎn)問題。