中信建投證券公告稱，公司近日收到證監(jiān)會出具的再融資事項核準(zhǔn)批復(fù)。同時，海通證券、國信證券近期調(diào)整了再融資方案，東吳證券和天風(fēng)證券配股也正在進行中。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化，證券行業(yè)面臨重要機遇期。同時，證券業(yè)務(wù)競爭趨于激烈，券商對補充資本金的需求更為迫切。

補充資本實力

3月13日晚，中信建投公告稱公司于近日收到證監(jiān)會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)中信建投證券股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》，核準(zhǔn)公司非公開發(fā)行不超過12.77億股新股。

事實上，券商補充資本金的需求正在加快。近日天風(fēng)證券和東吳證券相繼啟動配股。東吳證券在配股說明書中表示，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和新經(jīng)濟體系的構(gòu)建，需要依靠以資本市場為核心的金融體系的發(fā)展和推動，這勢必推動整個證券行業(yè)的發(fā)展。公司通過本次配股提升資本實力和行業(yè)地位，是公司搶抓機遇、實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要舉措。天風(fēng)證券也表示，此次配股將有助于公司補充資本實力，有助于公司抓住風(fēng)口實現(xiàn)跨越式發(fā)展，更有助于增強企業(yè)抗風(fēng)險能力。

海通證券和國信證券也于近期對定增方案進行了調(diào)整，根據(jù)再融資新規(guī)松綁相關(guān)條款。另據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2019年上市證券公司累計融資201.94億元，占行業(yè)整體股權(quán)融資的46.83%。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化，證券行業(yè)面臨重要機遇期。同時，證券業(yè)競爭趨于激烈，券商對于補充資本金的需求更加迫切。

發(fā)力重資本業(yè)務(wù)

近年來，重資本業(yè)務(wù)在券商收入中占比越來越重，這也成為券商密集補充資本金的一大原因。分析人士指出，若按照資本占用程度劃分，從近幾年數(shù)據(jù)看，輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù))的收入占比逐步降低，重資本業(yè)務(wù)(自營業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù))收入占比逐步提升。

根據(jù)此前預(yù)案，中信建投本次非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量不超過約12.77億股(含本數(shù))，募集資金總額不超過人民幣130億元，扣除發(fā)行費用后擬全部用于增加公司資本金，補充營運資金。本次發(fā)行募集資金擬主要用于五個方面：發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)不超過55億元，發(fā)展投資交易業(yè)務(wù)不超過45億元，信息系統(tǒng)建設(shè)不超過10億元，增資子公司不超過15億元，其它運營資金安排不超過5億元。

天風(fēng)證券在配股說明書中表示，本次不超過55.94億元募集資金，將用于包括大力發(fā)展私募基金管理業(yè)務(wù)、拓展國際業(yè)務(wù)，并積極考慮和擇機實施外延收購等增資及優(yōu)化布局、財富管理業(yè)務(wù)、適度增加證券自營規(guī)模和研究業(yè)務(wù)等。

華融證券研報顯示，不同于輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要憑借中介通道類服務(wù)賺取傭金，重資本業(yè)務(wù)主要依靠資產(chǎn)負(fù)債驅(qū)動，因此對證券公司資產(chǎn)和杠桿的關(guān)注度更高，同時使證券公司面臨更大的風(fēng)險壓力。隨著重資本業(yè)務(wù)比重的提升，券商資本實力的重要性日益凸顯。資本實力擴充能夠為券商重資本業(yè)務(wù)發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)，也能增加券商抵御風(fēng)險的能力。