隨著業(yè)績披露密集期來臨，諸多網(wǎng)絡(luò)安全廠商業(yè)績不盡如人意的事實慢慢清晰。但在新興賽道的刺激下，北信源（300352.SZ）等頭部企業(yè)開始穿越周期，向陽而生，找到關(guān)鍵破局點。

近日，工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒在一季度有關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)例行新聞發(fā)布會上表示，將全力推進人工智能賦能新型工業(yè)化，一手抓供給，組織人工智能賦能新型工業(yè)化“揭榜掛帥”攻關(guān)，加強通用大模型和行業(yè)大模型的研發(fā)布局，加快建設(shè)工業(yè)領(lǐng)域高質(zhì)量的數(shù)據(jù)集，夯實基礎(chǔ)底座，推動“智能產(chǎn)業(yè)化”。

可以預(yù)見，在AI應(yīng)用加速滲透的未來，AI安全也將成為市場關(guān)注的熱點賽道。

迎難直上，坦然面對“集體陣痛”

4月21日，北信源發(fā)布2024年度報告，稱公司業(yè)績收入依然受到市場環(huán)境等因素的影響。公司方面表示，將進一步簡化組織結(jié)構(gòu)，降本增效。

梳理各廠商的業(yè)績預(yù)告、年報發(fā)現(xiàn)，業(yè)績下滑和虧損仍是常態(tài)，這背后折射出整個行業(yè)的“集體陣痛”。

深信服（300454.SZ）2024年營收75.20億元，同比下降1.86%，綜合毛利率下滑3.67個百分點，但通過控費增效實現(xiàn)利潤壓力緩解。奇安信-U（688561.SH）2024年業(yè)績預(yù)告顯示，公司業(yè)績顯著承壓，歸母凈利潤虧損約12.5億元-14.5億元；營業(yè)收入約同比下滑30.15-34.81%%。公司方面稱，主要受政企客戶預(yù)算縮減和行業(yè)競爭激化影響。安恒信息（688023.SH）2024年現(xiàn)金流由負轉(zhuǎn)正，但業(yè)績快報亦顯示去年凈利潤虧損約1.808億元。

除此之外，啟明星辰也面臨著市場挑戰(zhàn)和業(yè)務(wù)融合壓力，公司實現(xiàn)營收33.15億元，同比下降26.44%，歸屬凈利潤為-2.26億元，扣非凈利潤為-1.32億元。中孚信息方面實現(xiàn)營收7.85億元，近三年累計虧損達7.58億，受市場環(huán)境影響，部分客戶需求釋放遞延。

諸多業(yè)內(nèi)人士認為，這一現(xiàn)象的背后，是宏觀經(jīng)濟壓力、技術(shù)代際切換、國際競爭加劇等多重因素共同作用的結(jié)果。IDC中國高級分析師張雪卿表示，2024年第四季度，市場延續(xù)下滑趨勢，營收占全年比重38.2%，相較2023年下降近兩個百分點。用戶預(yù)算收緊、產(chǎn)品同質(zhì)化、企業(yè)建設(shè)重點轉(zhuǎn)移等情況仍然是市場面臨的主要壓力。

然而，Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年，網(wǎng)絡(luò)安全凈利潤合計達到1906億元，這表明行業(yè)整體仍然具備盈利能力。張雪卿認為，展望2025，DeepSeek大模型的問世推動AI應(yīng)用井噴式發(fā)展，在重塑全球人工智能格局的同時，同樣為中國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來了更多增長空間。

向上攀升，加速網(wǎng)安技術(shù)迭代

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國AI產(chǎn)業(yè)規(guī)模為2697億元，增速26.2%。在此背景下，AI帶來的安全威脅直線上升。

經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）的AI事件監(jiān)測器統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年的風險事件總數(shù)比2022年增加了約21.8倍，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。此外，2024年與安全直接相關(guān)的AI事件數(shù)量比2023年增長了約83.7%。

AI驅(qū)動的自動化攻擊，正在倒逼網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)升級，為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來機遇。

根據(jù)QYR的統(tǒng)計及預(yù)測，2024年全球AI驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)安全解決方案市場銷售額達到了161.3億美元，預(yù)計2031年將達到431.6億美元，年復(fù)合增長率（CAGR）為15.3%（2025-2031）。

目前，北信源、安恒信息等，已率先從前述新興賽道中獲益。

據(jù)了解，北信源通過其自主研發(fā)的“密信AI基座”率先完成了與DeepSeek的技術(shù)對接，率先構(gòu)建起“技術(shù)自主+安全可控”的雙輪驅(qū)動體系，這一動作不僅為其自身業(yè)務(wù)注入了新動能，也為行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型提供了樣本。

北信源方面介紹道，“密信AI基座”作為一款通用應(yīng)用平臺，通過集成DeepSeek與百度文心、kimi、阿里通義等頭部模型，還有多種開源大模型，包括翻譯、語種識別、語言大模型等，快速集成對接私有化。北信源“密信AI基座”極大地推動了AI能力從技術(shù)儲備轉(zhuǎn)化為商業(yè)價值，同時，為公司創(chuàng)造了新的業(yè)績增長空間。

除北信源外，安恒信息在AI戰(zhàn)略驅(qū)動下，2024年的數(shù)據(jù)安全與MSS業(yè)務(wù)也實現(xiàn)高增。據(jù)了解，安恒信息在與DeepSeek合作開發(fā)安全智能體，以實現(xiàn)告警關(guān)聯(lián)分析效率的提升。

在AI應(yīng)用井噴式發(fā)展之外，輔助駕駛汽車競爭白熱化、低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)迎來政策紅利期、量子安全得到高度重視……各種新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為中國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)送來更多助推力。

在量子安全領(lǐng)域，北信源、國投智能等也在加碼布局，以應(yīng)對2030年量子計算威脅。北信源此前推出了“信源密信（量子版）”，將量子安全技術(shù)和信源密信自身的安全機制融合到一起，進一步大幅度提升了信源密信的安全性。

北信源透露，未來將圍繞信息安全及信創(chuàng)、信源密信生態(tài)化發(fā)展、AI深度融合、國防智能及生態(tài)建設(shè)、國際化業(yè)務(wù)幾個方面展開。

厚積薄發(fā)，在政策支持下不斷突破邊界

根據(jù)國資委規(guī)劃，2025年央國企信創(chuàng)替代率需達50%，2027年完成100%。國產(chǎn)化基礎(chǔ)軟硬件滲透率提升，帶動安全產(chǎn)品適配需求。另一方面，網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)的法規(guī)也在密集出臺。比如《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例》落地，規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全負責人和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理機構(gòu)責任，以及重要數(shù)據(jù)的處理者每年度對其網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)處理活動開展風險評估。

在政策驅(qū)動下，中國廠商有望突破靜水深流的短期陣痛，實現(xiàn)技術(shù)代際更替。值得注意的是，長期機遇屬于那些注重AI研發(fā)、積極參與國產(chǎn)替代、樂于開拓全球市場的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)。

以北信源為例，始終圍繞國家重大安全戰(zhàn)略規(guī)劃進行創(chuàng)新和布局，公司已經(jīng)有50多款產(chǎn)品進入信創(chuàng)目錄，北信源憑借在密碼學、通信技術(shù)、區(qū)塊鏈、人工智能等領(lǐng)域的深厚技術(shù)積累，構(gòu)建了覆蓋數(shù)據(jù)全生命周期的安全防護體系，包括數(shù)據(jù)采集、傳輸、存儲、處理、交換與共享、銷毀等環(huán)節(jié)。另外，北信源作為軍隊重要的漏洞挖掘支撐單位，有十款取得軍用信息安全認證產(chǎn)品，并且全部實現(xiàn)了國產(chǎn)化要求。

在開拓全球市場方面，北信源積極踐行國家“一帶一路”。公司稱，“將進一步開拓國際市場，致力于成為在全球范圍內(nèi)具有影響力的信息安全企業(yè)。”

據(jù)了解，北信源在2024年東盟博覽會上面向全球用戶展出了基于AI的“愛傳”（AITran）獨立APP，目前已經(jīng)成為國家文旅部“你好！中國”國家旅游形象推廣活動在翻譯領(lǐng)域的獨家5合作伙伴，隨著2025年入境游用戶的蓬勃發(fā)展，在大幅提高裝機量的同時，也會有相關(guān)C端用戶收益。