在監(jiān)管對(duì)結(jié)構(gòu)性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款等一系列規(guī)范之下，銀行高息攬儲(chǔ)不再，攬存“價(jià)格”出現(xiàn)下行。9月7日，記者梳理發(fā)現(xiàn)，已公布半年報(bào)的40家A股上市銀行中有超過(guò)六成銀行客戶存款平均利率相較此前降低。在分析人士看來(lái)，客戶存款利率降低的原因是多方面的，在監(jiān)管引導(dǎo)下，銀行需合理控制負(fù)債成本，以便引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本降低。而在攬存價(jià)格戰(zhàn)偃旗息鼓后，受限于線下網(wǎng)點(diǎn)、客戶基礎(chǔ)的影響，中小銀行、尤其是未上市地方銀行仍會(huì)面臨攬存壓力，因此，需要通過(guò)產(chǎn)品升級(jí)、多渠道拓展負(fù)債端來(lái)源及穩(wěn)定性。

逾六成上市銀行客戶存款利率降低

隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步恢復(fù)常態(tài)，銀行業(yè)上半年業(yè)績(jī)也穩(wěn)步復(fù)蘇，已公布半年報(bào)的40家A股上市銀行中39家歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)增長(zhǎng)，收益最高的工商銀行更是曬出了日賺9.03億元的“成績(jī)單”。

從銀行負(fù)債端來(lái)看，個(gè)人及對(duì)公存款是銀行負(fù)債的重要組成部分，也是開展銀行貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。而在貨幣政策施力，監(jiān)管對(duì)智能存款、結(jié)構(gòu)性存款整改風(fēng)暴等多重因素的共同作用下，銀行攬存“價(jià)格”也有所下行。記者9月7日統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已公布半年報(bào)的40家A股上市銀行，多數(shù)銀行的客戶存款平均利率出現(xiàn)下調(diào)。

在40家披露半年報(bào)的銀行中，有12家銀行今年上半年客戶存款平均利率超過(guò)去年同期，包括建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、成都銀行、貴陽(yáng)銀行(601997,股吧)、青島銀行(002948,股吧)、西安銀行(600928,股吧)、青島農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、齊魯銀行;紫金農(nóng)商行與上年持平;其余27家銀行上半年客戶存款平均利率較去年同期出現(xiàn)了下跌(廈門銀行、常熟農(nóng)商行參照對(duì)比項(xiàng)為2020年客戶存款利率)，例如，重慶銀行、南京銀行(601009,股吧)客戶存款平均利率分別下降0.14個(gè)、0.2個(gè)、0.25個(gè)百分點(diǎn)，至2.87%、2.32%、2.31%;無(wú)錫農(nóng)商行、瑞豐農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行客戶存款平均利率則分別減少0.02個(gè)、0.03個(gè)、0.05個(gè)百分點(diǎn)，至2.33%、2.24%、1.96%。

在分析人士看來(lái)，造成多家上市銀行客戶存款平均利率下降的原因是多方面的，在貨幣政策方面，通過(guò)運(yùn)用降準(zhǔn)、中期借貸便利、公開市場(chǎng)操作等多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕;優(yōu)化存款利率監(jiān)管，調(diào)整存款利率自律上限確定方式，促進(jìn)融資成本下降，降低銀行高息攬存沖動(dòng)。另外，資深宏觀分析師周茂華表示，部分銀行客戶存款付息水平下降可能與有些銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)有關(guān)，如負(fù)債更傾向于同業(yè)負(fù)債;也可能與此前一系列高息攬儲(chǔ)產(chǎn)品清退有關(guān)。

監(jiān)管高壓之下銀行攬存理性回歸

雖然超過(guò)六成A股上市銀行客戶存款付息水平出現(xiàn)下行，但不同銀行類型之間的分化依舊突出，從數(shù)據(jù)來(lái)看，地方銀行攬存成本普遍要高于全國(guó)性股份制銀行及國(guó)有大行。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年上半年客戶存款平均利率水平中排名前十的A股上市銀行中，有9家是地方商業(yè)銀行，包括重慶銀行、貴陽(yáng)銀行、西安銀行、廈門銀行、無(wú)錫農(nóng)商行、南京銀行、江蘇銀行、江陰農(nóng)商行，股份制銀行僅有浙商銀行1家。排名前十的銀行客戶存款平均利率水平在2.87%-2.3%之間。另外，有14家銀行的平均利率在2.25%-2%之間，其中9家為地方銀行。

事實(shí)上，能夠躋身A股市場(chǎng)的地方銀行已經(jīng)屬于同類銀行中的佼佼者，由于知名度、業(yè)務(wù)體量、客戶數(shù)量等優(yōu)勢(shì)，其存款業(yè)務(wù)開展能力會(huì)明顯優(yōu)于同類型未上市銀行。周茂華指出，“上市銀行是國(guó)內(nèi)銀行的‘代表’，整體經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)好，負(fù)債渠道相對(duì)寬，未上市部分中小銀行負(fù)債壓力依然較大。”

由于網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、業(yè)務(wù)范圍、品牌號(hào)召力不及大型銀行，過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)部分中小銀行依靠高息存款、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)異地?cái)垉?chǔ)等手段，在短期內(nèi)使得負(fù)債端規(guī)模迅速增長(zhǎng)。在近期發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2021》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)中，央行金融穩(wěn)定分析小組以專題形式闡述部分銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款進(jìn)行攬儲(chǔ)的行為及危害。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至 2020年末，約89家銀行(其中84家為中小銀行)通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收的存款余額約5500億元，較2019年末增長(zhǎng)127%。平臺(tái)存款產(chǎn)品利率普遍較高，年利率最高4.875%，已達(dá)到市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制要求的上限。部分銀行為了吸引客戶，甚至通過(guò)縮短付息周期、提供現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)或發(fā)放購(gòu)物券等方式變相提高存款產(chǎn)品利率，突破市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的要求。如某銀行5年定期存款，每3個(gè)月付息，利率達(dá)4.1%，而3個(gè)月定期存款基準(zhǔn)利率僅1.1%。

為防范風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層層加碼規(guī)范商業(yè)銀行負(fù)債管理，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)下發(fā)一系列政策，例如，今年1月15日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)文，要求商業(yè)銀行依法合規(guī)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開展存款業(yè)務(wù)，不得借助網(wǎng)絡(luò)等手段違反或者規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，同時(shí)合理控制負(fù)債成本。3月23日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法》再次提到，商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)吸收存款的，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。同時(shí)不得采取違規(guī)返利吸存、通過(guò)第三方中介吸存、延遲支付吸存、以貸轉(zhuǎn)存吸存、提前支取靠檔計(jì)息等違規(guī)手段吸收和虛增存款。與此同時(shí)，一度被視為銀行攬儲(chǔ)利器的結(jié)構(gòu)性存款，也在監(jiān)管高壓政策的落地實(shí)施下逐步壓降。

價(jià)格戰(zhàn)漸消 中小銀行負(fù)債端還有哪些“文章”可做

隨著市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制在今年6月“官宣”了存款利率調(diào)整事項(xiàng)，市場(chǎng)高呼高息攬存時(shí)代已不再。根據(jù)記者此前調(diào)查，在實(shí)施當(dāng)天，已有多家銀行調(diào)整存款產(chǎn)品利率，例如某銀行將3年期定存產(chǎn)品的利率由最高4.125%降至最高3.5%。

零壹研究院院長(zhǎng)于百程分析指出，近兩年來(lái)，為推動(dòng)金融服務(wù)和讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管方持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)貸款利率的下行。貸款端利率的持續(xù)下行，在存款端利率不變的情況下，銀行的息差空間會(huì)被壓縮，而銀行為維持一定的息差水平，就會(huì)影響存款端利率的調(diào)降。他表示，“今年6月，監(jiān)管方制定了新的市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，從‘基準(zhǔn)利率×倍數(shù)’改為‘基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)’。這一機(jī)制的變化，降低了因?yàn)殚L(zhǎng)期存款基準(zhǔn)利率較高，執(zhí)行利率也明顯偏高的情況，也將引導(dǎo)存款利率的下行”。

在監(jiān)管趨嚴(yán)、利率市場(chǎng)化的大背景下，銀行負(fù)債端承壓可能是長(zhǎng)期趨勢(shì)。7月5日，央行印發(fā)的《關(guān)于深入開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程的通知》就提到，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，充分發(fā)揮市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制作用，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理確定存款利率，穩(wěn)定負(fù)債成本。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款和異地存款的管理，依法從嚴(yán)處理高息攬儲(chǔ)等違規(guī)行為，推動(dòng)降低中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本。

伴隨利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)和監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，未來(lái)銀行將如何應(yīng)對(duì)?有分析人士建議，中小銀行應(yīng)逐步拓展客戶來(lái)源;提升金融服務(wù)質(zhì)量，在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)之外，可以通過(guò)提升金融服務(wù)的附加值吸引客戶;提升金融服務(wù)質(zhì)量，采用金融科技賦能提升金融服務(wù)的效率;同時(shí)發(fā)揮中小銀行的靈活優(yōu)勢(shì)，勇于探索，及時(shí)發(fā)掘新的銷售模式。

周茂華認(rèn)為，銀行降低負(fù)債成本與銀行負(fù)債能力、融資渠道、品牌與客戶黏性等方面有很大關(guān)系。相較而言，大行的負(fù)債就有較大優(yōu)勢(shì);因此，在深化利率市場(chǎng)化改革，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，部分中小銀行還需要提升經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)能力，需要斷絕高息攬儲(chǔ)的“癮”，以服務(wù)客戶為中心，增加適銷對(duì)路、有質(zhì)量的服務(wù)，解決客戶痛點(diǎn)，增加客戶黏性，提升自身市場(chǎng)品牌;拓寬融資渠道，監(jiān)管也鼓勵(lì)有條件通過(guò)上市、市場(chǎng)化資本工具多渠道融資;在戰(zhàn)略上，回歸主責(zé)主業(yè)，深耕區(qū)域市場(chǎng)，采取差異化競(jìng)爭(zhēng)策略。(記者 孟凡霞 李海顏)