自2015年4月21日我國第二批自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)——廣東、天津、福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)正式掛牌以來，已逾6年。6年來，3個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在貿(mào)易、投資、金融等領(lǐng)域深入開展改革探索，與資本市場發(fā)展形成良好“互動(dòng)”。

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與資本市場“雙向聯(lián)動(dòng)”。資本市場助力自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展，主要是為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供直接融資服務(wù)，包括股權(quán)融資和債券融資等。而自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)則能夠吸引外資金融機(jī)構(gòu)落地等。

資本市場

助力自貿(mào)區(qū)企業(yè)直接融資

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自第二批自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)掛牌以來截至今年4月27日，共有397家注冊(cè)地位于廣東、福建、天津等3個(gè)省市的公司在A股上市，合計(jì)首發(fā)募資3175.46億元。記者分別以“南沙”、“蛇口”、“橫琴”、“福州”、“廈門”、“平潭”、“濱海新區(qū)”等關(guān)鍵詞(均為廣東、福建、天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)片區(qū))搜索發(fā)現(xiàn)，在上述397家上市公司中，共有71家公司的注冊(cè)地位于上述自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)片區(qū)內(nèi)，合計(jì)首發(fā)募資531.47億元。

“通過新股發(fā)行和并購重組，自貿(mào)區(qū)企業(yè)借助資本市場發(fā)展壯大，進(jìn)而推動(dòng)自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和區(qū)域結(jié)構(gòu)優(yōu)化。以廣東為例，借助資本市場平臺(tái)，不同企業(yè)之間進(jìn)行科學(xué)的并購重組，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)和發(fā)展。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

近日，3個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)陸續(xù)“曬”出6年來的高質(zhì)量發(fā)展成績單。

例如，4月23日召開的2021中國(廣東)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新成果發(fā)布會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，6年來，廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)國際貿(mào)易新業(yè)態(tài)快速發(fā)展，全球中轉(zhuǎn)集拼業(yè)務(wù)量超過1000億元，跨境電商網(wǎng)購保稅進(jìn)口占全國1/5，汽車平行進(jìn)口量居全國前三。廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)率先探索了跨境貸款、跨境資金池、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境股權(quán)投資等可兌換試點(diǎn)。在跨境人民幣結(jié)算領(lǐng)域，從貿(mào)易拓展至投資和金融交易，廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)現(xiàn)了碳排放權(quán)跨境人民幣結(jié)算、“熊貓債”募集資金在境內(nèi)使用、“點(diǎn)心債”募集資金回流。此外，廣州期貨交易所已在南沙自貿(mào)片區(qū)正式掛牌成立，成為我國首家混合所有制交易所、第5家期貨交易所。

天津市人民政府官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，6年來，天津自貿(mào)區(qū)中心商務(wù)片區(qū)緊扣“金融創(chuàng)新示范區(qū)”功能定位，探索制度創(chuàng)新路徑和方向，推動(dòng)金融創(chuàng)新特色產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。目前，片區(qū)所在的經(jīng)開區(qū)已聚集金融、類金融企業(yè)超過2800家，包括158家具備國家發(fā)放金融許可證的機(jī)構(gòu)，其中法人持牌金融機(jī)構(gòu)達(dá)26家，分支機(jī)構(gòu)132家，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、典當(dāng)、交易市場、金融租賃各種業(yè)態(tài)完整覆蓋，是天津全市唯一一個(gè)金融全牌照區(qū)域。目前，片區(qū)金融業(yè)增加值占濱海新區(qū)比重達(dá)五成，占全市比重超過五分之一。

中國(福建)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，6年來，廈門自貿(mào)片區(qū)自主開展地方特色金融創(chuàng)新，推動(dòng)金融活水在區(qū)內(nèi)集聚，澆灌經(jīng)濟(jì)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，目前區(qū)內(nèi)已集聚金融和類金融企業(yè)4200多家，貢獻(xiàn)稅收占整個(gè)自貿(mào)片區(qū)5萬多家企業(yè)的25.3%，被商務(wù)部認(rèn)定的金融創(chuàng)新案例達(dá)110多項(xiàng)，占廈門自貿(mào)片區(qū)創(chuàng)新案例的四分之一。6年來，福州自貿(mào)片區(qū)深化改革動(dòng)力強(qiáng)勁，自貿(mào)試驗(yàn)成果突顯。截至目前，新增企業(yè)數(shù)4.2萬戶，注冊(cè)資本8707億元。以不到全市千分之三的面積，吸引了全市新增外資、臺(tái)資企業(yè)數(shù)的近一半。其中，2020年，辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)530億元，占全市25%，比掛牌前增長13倍。

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)

與資本市場“雙向聯(lián)動(dòng)”

談及自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)如何助力上市公司質(zhì)量提高?

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，“資本市場長足發(fā)展的基石是優(yōu)質(zhì)的上市公司。一方面，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過優(yōu)化營商環(huán)境，推動(dòng)科技創(chuàng)新，提升企業(yè)的外部環(huán)境和核心競爭力。另一方面，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以更為開放的外部政策，引入外資金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)上市公司的融資發(fā)展和治理改革。”

梅新育亦表示，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與資本市場“雙向聯(lián)動(dòng)”，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)在開展國際化運(yùn)營時(shí)，包括貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易等方面，具有便利性和強(qiáng)大競爭力，而位于自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的上市企業(yè)，也為資本市場提供了擁有更強(qiáng)競爭力的市場主體。二是在引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)方面，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)為外資金融機(jī)構(gòu)落地提供便利舉措，如開通綠色通道等，增強(qiáng)了國內(nèi)資本市場與國際資本市場的聯(lián)系。

陳靂認(rèn)為，隨著自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)逐步深化金融改革，注重發(fā)揮金融科技的作用，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)將為資本市場提供新的發(fā)展機(jī)遇;同時(shí)，隨著自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、居民收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及可支配收入增多，居民對(duì)金融資產(chǎn)的配置需求或?qū)⒅鸩缴仙瑥亩苿?dòng)資本市場多層次發(fā)展;此外，外資金融機(jī)構(gòu)落戶自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，能提高當(dāng)?shù)?span id="cyms0w6" class="keyword">金融市場的流動(dòng)性供給，也為資本市場帶來增量資金。

“目前，我國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)‘多點(diǎn)開花’，各地發(fā)揮優(yōu)勢，充分競爭，提升市場活力，有助于帶動(dòng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。”梅新育如是說。

在田利輝看來，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)“多點(diǎn)開花”帶來更為全面深入的對(duì)外開放，這是中國資本市場深化改革的推動(dòng)力。實(shí)際上，隨著資本市場法治化和市場化建設(shè)取得顯著成效，與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)碰撞出“火花”，可以有效促進(jìn)資本市場的國際化發(fā)展。