近期市場(chǎng)波動(dòng)加大，但結(jié)構(gòu)性行情仍較明顯。私募也隨之一改之前減倉(cāng)的態(tài)勢(shì)，選擇加倉(cāng)。據(jù)了解，部分中小型私募已經(jīng)開始加倉(cāng)，主要布局科技、大金融及醫(yī)藥板塊，而部分大型私募堅(jiān)持價(jià)值投資，節(jié)后一直維持高倉(cāng)位運(yùn)行。

從減倉(cāng)到加倉(cāng)

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在市場(chǎng)抵御住新冠肺炎疫情的沖擊之后，私募基金的整體倉(cāng)位開始穩(wěn)中有升。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管A股近期因外盤擾動(dòng)出現(xiàn)回調(diào)，但隨著疫情陰霾的逐漸散去及政策托底力度的增強(qiáng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期將保持震蕩上行，因此私募倉(cāng)位有所回升。另外，部分基金經(jīng)理?yè)?dān)心錯(cuò)過結(jié)構(gòu)性行情，進(jìn)而加倉(cāng)布局。私募排排網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)也顯示，72.73%的私募認(rèn)為外圍擾動(dòng)不改變A股走牛趨勢(shì)，可關(guān)注回調(diào)后逢低入場(chǎng)的良機(jī)。

“其實(shí)很多堅(jiān)信價(jià)值投資的知名私募，其倉(cāng)位一直維持較高水平，有的甚至是滿倉(cāng)。”面對(duì)近期市場(chǎng)走勢(shì)，一私募研究員表示，維持高倉(cāng)位的私募對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)持樂觀態(tài)度，對(duì)他們來說，短期調(diào)整反而是加倉(cāng)的機(jī)會(huì)。值得關(guān)注的是，一些中小型私募在前期減倉(cāng)后，近期開始慢慢加倉(cāng)。

據(jù)了解，滬上一家中小型私募在節(jié)后首周市場(chǎng)大幅震蕩時(shí)，將旗下產(chǎn)品倉(cāng)位降至50%以下，從2月中旬開始，該公司轉(zhuǎn)而慢慢加倉(cāng)，目前倉(cāng)位已升至70%。

“當(dāng)下能踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏才是重點(diǎn)，我們認(rèn)為周期類行業(yè)估值修復(fù)行情結(jié)束后，科技、醫(yī)藥板塊依然有上漲動(dòng)力，可以加倉(cāng)一些價(jià)格合適的好公司。”該私募投資總監(jiān)表示。

科技仍是今年投資主線

近日行業(yè)板塊走勢(shì)分化明顯，主要表現(xiàn)為周期股崛起和科技股回落。對(duì)此，多位私募業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)風(fēng)格的短期分化不改變科技板塊的利好因素，科技股這輪行情并未結(jié)束。

純達(dá)基金認(rèn)為，科技股的下跌源于兩個(gè)因素：首先，科技板塊前期漲幅較大，存在業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的壓力。其次，新冠肺炎疫情有全球擴(kuò)散之勢(shì)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，高位股存在下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。不過，隨著5G建設(shè)的逐步落地，相關(guān)細(xì)分板塊公司的業(yè)績(jī)未來將逐步兌現(xiàn)，短期調(diào)整提供了較好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。另外，大金融尤其是券商板塊，是對(duì)資本市場(chǎng)改革和市場(chǎng)行情反應(yīng)最快的板塊，投資者也可適當(dāng)關(guān)注。

巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄也認(rèn)為，在5G時(shí)代來臨的背景下，科技板塊仍是全年的投資主線，行業(yè)中長(zhǎng)期景氣度上行趨勢(shì)不改，有基本面支撐的科技股遇回調(diào)就是買入機(jī)會(huì)。

從私募基金近期調(diào)研情況看，Choice數(shù)據(jù)顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)被調(diào)研個(gè)股數(shù)量最多，其次是電子和生物醫(yī)藥兩個(gè)板塊。“目前我們核心配置的行業(yè)包括科技和醫(yī)藥，拋開疫情影響因素，這兩個(gè)行業(yè)的景氣度還處于上升階段。”滬上一私募基金經(jīng)理表示。