中船集團重新定位資本運作平臺 中船重工整合中高速柴油機業(yè)務

“南北船”資產整合動作頻頻。“北船”旗下的中國動力擬組建中國船舶重工集團發(fā)動機有限公司，開展中高速柴油機業(yè)務整合;而“南船”加速對內部上市資產進行專業(yè)化整合，旗下上市公司中國船舶及中船防務日前雙雙披露調整后的重組方案，前者擬置入江南造船等造船總裝資產，后者將置入船舶動力資產。

中船集團資本運作平臺重新定位

有著“南船”之稱的中船工業(yè)集團(簡稱“中船集團”)對內部上市資產的專業(yè)化整合進入實操階段。中船集團旗下上市公司中國船舶及中船防務日前雙雙披露調整后的重組方案。

方案顯示，中國船舶擬以其持有的滬東重機100%股權作為置出資產，與中船集團持有的江南造船股權的等值部分進行資產置換。同時，中國船舶將發(fā)行股份購買外高橋造船36.27%股權和中船澄西21.46%股權、黃埔文沖和廣船國際100%股權以及資產置換完成后中船集團合計持有的江南造船部分股權。此外，公司擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，發(fā)行股份數量不超過發(fā)行前公司總股本的20%。據披露，前述四項擬置入資產的總估值約240多億元。

中國船舶表示，本次重組完成后，公司將進一步豐富和拓展船舶海工業(yè)務類型。據了解，江南造船作為中國歷史上最悠久的軍工造船企業(yè)之一，設計和制造了多項“中國第一”，在海軍艦艇及高附加值民用船舶的研發(fā)設計和生產工藝等方面擁有明顯的技術優(yōu)勢和豐富的技術積累，被國防科工局授予“國防科技工業(yè)創(chuàng)新中心”稱號。

對此，有券商分析人士表示，江南造船擬注入中國船舶，是船舶行業(yè)戰(zhàn)略性重組、資產證券化的重大戰(zhàn)略舉措之一。

與之類似，中船防務將置入中船動力100%股權、中船動力研究院51%股權、中船三井15%股權及中國船舶資產置換完成后中船集團持有的滬東重機100%股權(截至目前，中船集團尚未取得滬東重機100%股權)。因此，本次重組以中船集團與中國船舶資產置換完成作為前提條件。由披露可知，上述擬置入資產的總估值約111.24億元。

簡單總結，本次重組調整的本質，就是中船集團旗下資本運作平臺的重新定位。原先擬置入中船防務的中船集團旗下的廣船國際和黃埔文沖兩大軍船核心總裝資產，歸于中國船舶，同時將軍艦核心總裝資產江南造船一并置入;另外，將中國船舶下屬的滬東重機置入中船防務。

對此次重組，中船防務表示，交易完成后公司將置入中船集團動力板塊資產，預計財務狀況將得到改善，主營業(yè)務將變更為高端船用動力裝備研發(fā)、制造、系統(tǒng)集成、銷售及服務。

中國動力打造中船重工發(fā)動機平臺

中國動力4月5日公告，為解決中高速柴油機業(yè)務的同質化競爭、整體性不強等問題，促進公司中高速柴油機業(yè)務健康發(fā)展，公司擬組建中國船舶重工集團發(fā)動機有限公司，開展中高速柴油機業(yè)務整合。中國動力的大股東為中船重工集團，俗稱“北船”。

據了解，本次擬組建的中國船舶重工集團發(fā)動機有限公司是柴油機動力整合的延伸，也是之前整合成功經驗的推廣。中國動力已形成中高速柴油機整機及關鍵零部件研發(fā)制造能力，基本掌握了先進柴油機的核心制造、試驗技術，具備年產中高速柴油機1700臺能力(其中，中速柴油機900臺/年、高速柴油機800臺/年)，產品廣泛應用于海軍艦船動力裝備、民船配套裝備及電站發(fā)電機組。子公司河南柴油機重工有限責任公司在國內大功率高速柴油機領域處于領先地位，子公司陜西柴油機重工有限公司是軍用中速柴油機定點單位以及核級應急發(fā)電機組細分市場的龍頭企業(yè)。

從公告來看，中國動力將通過整合旗下河南柴油機重工有限責任公司、陜西柴油機重工有限公司、上海齊耀發(fā)動機有限公司、上海瓦錫蘭齊耀柴油機有限公司等全資或控股企業(yè)，組建中國船舶重工集團發(fā)動機有限公司。

據中國動力相關人士介紹，本次整合是行業(yè)發(fā)展的趨勢所在，有利于形成合力，提升規(guī)模效益，鞏固并擴大軍、民用市場;進一步優(yōu)化研發(fā)、生產、配套、營銷、服務等資源配置，提升整體研發(fā)制造能力，推動核心技術自主可控和企業(yè)高質量發(fā)展。特別是隨著自主可控已經上升到國家戰(zhàn)略高度，擁有關鍵核心技術的企業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。后續(xù)，中國動力將與中國船舶重工集團公司第七一一研究所柴油機專業(yè)研究所的優(yōu)勢技術和高端人才緊密合作，打造“國內第一、世界領先”的中高速柴油機生產制造企業(yè)。

據了解，自2016年7月完成重大資產重組以來，中國動力已從單一化學動力轉變?yōu)楹w燃氣動力、蒸汽動力、化學動力、全電動力、海洋核動力、柴油機動力、熱氣動力等七大動力的綜合性動力業(yè)務上市公司，為推進公司業(yè)務健康發(fā)展，持續(xù)推動內部各子業(yè)務板塊不斷優(yōu)化，擁有豐富的資源整合成功經驗。